http://tnocapital.com/?p=809
Баттл по ОАК.
Странный выбор? Отнюдь! ОАКу в самое ближайшее время предстоит реструктуризация и разделение военного и гражданского авиастроения. Где же ещё зарабатывать, как не на таких событиях. Ихъ Сиятельство Николай Алексаныч выражают пессимизъм и веселухи не ждут, я же, наоборот жду резких движений. Ну может быть не прямо сейчас, но в  первом квартале 2018 года уж наверняка.

Немного поспорили с проХВессором насчет вот этой его статьи о сланцах - https://www.if24.ru/3-slantsevaya-volna/.
ПроХВессор везде видит хитрый план, мне же кажется что изначально "сланцевая революция" как и все знаковые события в нефтянке была вызвана скорее глупостью, чем злонамеренностью.  Изначально сланцевый бум в США  возник из-за массового закрытия традиционных месторождений в 2007-2009 годах и высвобождения буровиков и инфраструктуры. Чтобы её как-то задействовать и занять народ (ну и заодно поднять экономические показатели)  власти штатов разрешили бурить что угодно и где угодно. Навыдавали лицензий и на рынок вышло огромное количество бывших геологов, инженеров и прочих непрофильных инвесторов, не понимавших того, как устроен мир физических поставок нефти. В итоге добыли много, нарушили баланс, и отчасти  спровоцировали ценовую войну в общемировом масштабе. Это если коротко. А уже года с 2011-2012 в тему пришли политиканы и клоуны и запели про замену российского газа на американский СПГ и т д. и т.п. Но изначально это был не хитрый план (хитрым его сделали постфактум политики и пиарщики), а обычный нефтяной неадекват.

Пора заводить рубрику: вести с полей Армагеддонщины. Вслед за Goldman Sachs (http://www.finanz.ru/novosti/fondy/Goldman%C2%A0prochit-rynkam-bol-iz-za-rekordnykh-ocenok-s-1900g-1010009948) грядущим острым кризисом начала пугать BOFA (http://www.finanz.ru/novosti/aktsii/da-vinchi-i-702-snizheniya-stavki-porodili-medvezhiy-vzglyad-BofA-1-1010395865/).
А например McKinsey обещает эру новых аномалий аж на 20 лет  (http://www.finanz.ru/novosti/fondy/otrasl-upravleniya-aktivami-zhdet-era-novykh-anomaliy-1010460235)
Кстати. я  обратил внимание - 90% армагедонщины от банков и инвесткомпаний идёт от американцев. Европейцам и японцам на эту тему говорить не положено, что-ли?))
#вестисполейАрмагеддонщины

не могу не похвастаться, хоть и не по теме канала. Вышла статья - https://www.academia.edu/35370473/Трехсекторная_модель_общественного_воспроизводства_Three-sector_model_of_public_reproduction_
теперь смело можно констатировать, что экономическая теория такой, как мы её до этого знали подошла к концу.
Ныне все будет по-новому, по прогрессивному))

Михаилу Фридману, судя по всему надо успеть до февраля слиться c BASF, чтобы не попасть под санкции. Ибо пошли нехорошие слухи о том, что США введут санкции на тех, кто покрупнее и кого проще достать (https://t.me/finkrolik/2399): Абрамовича, Альфу и т.д.
Фридман в принципе успевает -он уже подписал договор о намерениях (http://mfd.ru/news/view/?id=2215465). Но тут проблема в том, что этого может оказаться недостаточно: нагнуть  могут даже вместе с BASF, если амеркианцам сильно захочется. Или как в случае с Мордашевым и Arcelor в 2006 году сделку просто заблокируют. Как бы там ни было, олигархи старой волны оказались образно говоря, "между Сечиным и Трампом".

Материал от коллег, в основном про Ростех, но  меня  больше заинтересовало про ОАК и ИРКУТ  - https://t.me/boilerroomchannel/519. В прицнипе если "гражданская" часть ОАК вольется в ИРКУТ, это должно привести к его переоценке в большую сторону. На следующей неделе Ихъ Сиятельство обещал выразить квалифицированое мнение по Иркуту (мы с ним часто спорим на тему того, сколько он вообще должен "справедливо" стоить), в баттле укажем конкретные ориентиры.

http://tnocapital.com/?p=814
Итак, обещанный ИРКУТ. Его в самое ближайшее время должны "разоружить" (то есть вывести военные проекты в Ростех)  и слить с таким же образом "разоруженной" гражданской частью ОАК. С одной стороны останется что-то невнятное и малоинтересное (как считает Ихъ Сиятельство), а с другой стороны, на рестурктуризации можно заработать (как считаю я). Правда для этого придется проявить поистине солдатскую смекалку)

https://oohoo.livejournal.com/219485.html
Не удержусь, процитирую:
"Например, усиление масштабной рекламы биткойна с раскруткой первых биткойновых «миллиардеров» и запуском фьючерсов очень похоже по фазе развития «пирамиды» на рекламный ролик Лени Голубкова образца июля 1994 года с графиком от сапог к машине и далее по экспоненте. То есть организаторы пирамиды решили срочно конвертировать свои виртуальные миллиарды, а для этого нужно завлечь побольше лохов с реальными деньгами. Но главное – не это желание, а политическое добро на такую конвертацию от тех, кто контролирует еще большую финансовую пирамиду долларовых долгов. Для них важно, чтобы пирамида биткойна перед своим разделением на части и обрушением втянула в себя как можно больше «горячих» денег, остудив финансовые рынки"

Интересное по энергетике: программу стимулирования создания генерирующих мощностей ВИЭ видимо постараются далее 2024 года не продлевать (https://www.kommersant.ru/doc/3494203). Зато изменения в закон о теплоснабжении, вступающие в силу с 1 января 2018 года  должны по идее создать благоприятные условия для инвестиций в модернизацию объектов теплоснабжения. То есть все бумаги,  что имеют в своем названии на конце ГК или "энерго"  за 2018-2019 годы должны серьезно подорожать. Если конечно они не попали в лапы Вексельбергу или Русгидро, которые котировкам расти не дают совершенно. В общем, пристально смотрим в следующем году за генерацией. Список наиболее вкусных (то есть недооцененых) бумаг в процессе составления.

Наиболее дешевые по отношению к стоимости чистых активов генерирующие компании. С принятием закона о теплоснабжении все они вполне могут воспрянуть духом и отрасти. (P/B ratio от гугл-финанс)

Пока ФРС своего веского слова не сказал, самое время осмыслить и прикинуть дальнейшее возможное движение рынка. Саша Лозовая считает что вероятнее всего среднесрочно пойдем на 1700-1800 по ММВБ ( http://tnocapital.com/?p=822) в основном из-за оттока капитала и ожидаемых в феврале санкций.
Правда этому несколько мешает растущая нефть.  Но не подлежит соменнию тот факт, что наш рынок, будучи чудовищно недооцененным, при этом расти категорически не хочет.

Поскольку "Система" де факто "фсё", можно переходить к "Альфе"?
Не покидает ощущение наличия четкого плана по отстрелу несистемных или "неприсоединившихся" олигархов.  https://t.me/finkrolik/2604
#олигархопад

https://www.kommersant.ru/doc/3493314
Геотек разместил программную статью (если не сказать - заказуху), где признает предбанкротное состояние в 2016 году, говорит, что теперь все хорошо, и вообще, новый менеджмент открывает новые горизонты.
В принципе, само по себе это уже хорошо: когда в спешке пилят последнее до таких PR-акций обычно не доходит. Так что пациент скорее жив чем мертв. И котировки бондов кстати постенно возвращаются обратно к 70%. Вообще облигации Геотека - это едва ли не последняя рабочая идея в секторе "высокодоходных" бондов. Он действительно в состоянии их погасить, особенно учитывая что баррель уютно расположился на 65 долларах и заказы на сейсморазведку неизбежно  растут. Кроме облигаций у компании большой кредит в "Открытии", но я так понимаю с новой администрацией тоже удалось договорится.

Старина Донни Трамп как то во время своей предвыборной компании сказал: "Сейчас чудовищно неудачное время для покупки акций". Потом, правда, было ралли после его избрания, но теперь похоже отсчет начат. Если ФРС три раза повысит ставку за следующий год и действительно сократит свой баланс, то ликвидность с рынков уйдет. И будем таки падать. Даже без обстрела Северной Кореи и прочих интересных происшествий.

Вести с финансовых фронтов между тем все кудрявее. Теперь чуть не вляпался Михаил Прохоров https://t.me/banksta/628, правда сам он правоверный либерал (не Керимов какой) и вроде бы пока ему ничего не угрожает, но работал с США через Кипр, который относится к "лондонским". А учитывая слегка притихшую но не вполне оконченную  "войну оффшоров", существует риск того, что американцы могут докопаться  и до него. Несмтря на былые заслуги, или даже как раз именно из-за них. Просто из соображений что денег много у парня, а никто серьезный его не прикрывает.
#олигархопад

"Все что сделал податель сего, сделано по моему приказу и для блага государства" (с) - это если кратко пересказать коллизию "Путин заступился за ЦБ". То есть дело не в Базеле или фин устойчивости, а в том, чтобы сожрать всю мелкоту и зачистить поляну. И потом кому-нибудь задорого продать долю в консолидированном предприятии. Все как с Роснефтью было

Геотек сегодня "дал под штангу". А всё почему? Потому что контроль   над компанией (группой то есть - там их куча) перешел от холдинга "Открытие" к банку "Открытие", что с недавних пор не одно и то же. Теперь Геотеком (как и его кредитами)  распоряжается банк  и это снимает бывший доселе дискуссионным вопрос их пролонгации. Соотвественно растет уверенность в ритмичности платежей по бондам. Поэтому показанный сегодня пик в 80,2% не предел - будет после НГ и сотка и даже чуть выше, если ЦБ ставку еще немного уронит.
По факту из бондов оказалась самая прибыльная инвестиция. Но до сегодняшнего дня  это было вовсе не очевидно))

Тема дня: "Судили парнишку совсем молодого ... " Безотносительно того кто прав кто виноват в данном конкретном случае, интересный материал про то "откуда есть пошел" и Улюкаев и многие другие https://ruposters.ru/news/12-12-2017/kto-reshal-sydby-Rossii

Понижение ставки - это для потребсектора хорошо. Но одновременно с этим мы имеем последний парад на рынке облигаций. Покупать скоро (через полгода) будет просто нечего.  Да иновая формула налогообложения купонов воздуха не озонирнует. Так что пора переквалифицироваться на префы) Оч. полезная табличка в этой связи http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend

Блумберг как бы ненавязчиво намекает)). взято отсюда - https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/posle-vzryva-nyneshnego-puzyria-sleduiushchego-uzhe-ne-budet?utm_referrer=h
#вестисполейАрмагеддонщины