Полная версия энергодайджеста компании EY опубликована на сайте.

https://www.ey.com/ru_ru/energy-resources/energodigest/2021/09/energy-market-mayhem-new-threat-to-the-global-economy

Согласно данным опроса Федерального резервного банка Далласа, в III кв. темпы роста нефтегазовой активности в США замедлились из-за ограниченного доступа добывающих компаний к капиталу и значительных расходов.

Нефтесервисные компании сообщили о резком росте затрат второй квартал подряд и задержках в получении поставок и оборудования. Индексы, отслеживающие оба фактора, выросли до самых высоких уровней с 2016 г. Опрос также выявил рост затрат на разработку месторождений и операционных расходов на аренду.

Общий показатель деловой активности нефтегазовых компаний упал до 44,3 пункта в третьем квартале по сравнению с 53 во втором квартале. Индекс добычи нефти упал до 10,7 пункта в третьем квартале с 35 во втором квартале. Индекс добычи природного газа упал до 19,3 с 35,3.

Qatar Petroleum подписала соглашение с китайской государственной нефтегазовой корпорацией CNOOC сроком на 15 лет о поставке 3,5 млн тонн природного газа (СПГ) в год.

Отмечается, что первая партия СПГ Qatar Petroleum была поставлена китайской компании в сентябре 2009 года. По состоянию на август 2021 года Катар отправил в Китай около 715 грузовых судов с СПГ, из которых 270 (или более 24 миллионов тонн СПГ) были доставлены CNOOC.

Qatar Petroleum контролирует все составляющие нефтяного сектора Катара, включая разведку, добычу, переработку, транспортировку и хранение.

Аркадий Тишков в утренних Ведомостях рассуждает на тему влияния деятельности человека на глобальные изменения климата.

Климатологи не скупятся на прогнозы: температура на Земле к середине века поднимется на 4–5 градусов, растают льды Гренландии, а уровень океана поднимется на несколько метров и он затопит крупнейшие прибрежные города планеты. Найден и главный виновник – углекислый газ, СО2. Поэтому нужно сократить промышленные выбросы СО2 в атмосферу.

В общем глобальном балансе углерода все суммарные антропогенные выбросы этого газа достаточно малы – 5–8% от естественных поступлений – и могут влиять разве что на амплитуду колебаний температуры, но не определять ее циклы и внутрициклические тренды.

Если напугать население рассказами о катастрофических последствиях потепления и параллельно заниматься дискредитацией добычи и транспортировки углеводородов, можно убедить в необходимости, а потом и узаконить сбор дополнительных денег с тех стран и компаний, которые этой добычей занимаются. Речь идет о гигантском «экологическом пироге», который хотят поделить между собой развитые страны. Сейчас его объем оценивается в несколько сотен миллиардов долларов, а в перспективе он вырастет до $3 трлн. И Россию к этому «пирогу» не допустят.

Уши коммерческих интересов таких выступлений, как у Греты Тунберг, видны невооруженным глазом. Вспомним выступление 12-летней Северн Сузуки в 1992 г. на конференции ООН по устойчивому развитию. Она была против использования старых фреонов, которые разрушают озоновый слой атмосферы. Там был очевиден выигрыш компании «Дюпон», которая начала выпускать новые фреоны и стала, по сути, монополистом в этом сегменте рынка.

Сейчас ситуация повторяется. И так же, как и в прошлый раз с Монреальским протоколом, в стране нашлись лоббисты, продавившие теперь и Парижское соглашение, которое не учитывает роль России как экологического донора планеты, ориентировано на «углеродный налог», «безуглеродные технологии», международную торговлю выбросами. Бенефициар очевиден, и понятно, что его заботит не климат, а свой кошелек.

Батареи просят огня...

Bloomberg пишет, что Европа, испытывающая нехватку природного газа, просит у России больше угля. Агентство отмечает, что газ в Европе в последнее время значительно подорожал. Сегодня цена ноябрьского фьючерса на газ по индексу голландского TTF побила очередной рекорд и достигает $1073 за тысячу куб.

Производители электроэнергии на континенте вынуждены просить у России больше угля, чтобы облегчить энергетический кризис с приближением зимы и рекордно высокими ценами на газ, снижающими прибыльность, - сообщили агентству представители двух российских угольных компаний.

Как отмечают источники, в течение многих лет Европа в значительной степени отказывалась от угля в попытках «экологизировать» производство электроэнергии, но сейчас она испытывает кризис энергоснабжения.

Экспорт угля, в том числе для производства электроэнергии в Европу, по прогнозам, в этом году не изменится и составит около 48 млн тонн. В первом полугодии он вырос на 2,4%, до 22,5 млн тонн.

Главный аналитик Wood Mackenzie Ltd. в Хьюстоне Наташа Тюрина объяснила Bloomberg, что в том случае, если все европейские коммунальные предприятия перейдут на уголь, это приведет к огромному росту спроса на уголь, который одна Россия не может обеспечить в такой короткий срок. По ее словам, Европе потребуются поставки и из других стран, например, из США, но ситуация там аналогична.

Согласно источникам Bloomberg, представители центрального правительства Китая распорядились, чтобы ведущие государственные энергетические компании страны – от угля до электроэнергии и нефти – любой ценой обеспечили поставки на зиму.

Приказ исходил непосредственно от вице-премьера Хань Чжэна. Китай охватил серьезный энергетический кризис, нескольким регионам пришлось сократить подачу электроэнергии в промышленный сектор, а в некоторых жилых районах даже произошли отключения электроэнергии. Кризис Китая вызывает беспорядки на мировых товарных рынках.

Этот шаг Китая возвращает безопасность поставок на первый план. Это плохая новость для европейских властей и потребителей, которые будут иметь дело с повышенными ценами на газ и электроэнергию до конца зимы, поскольку они конкурируют с Китаем за поставки, - сказал президент консалтинговой компании Gas Vista LLC из Нью-Йорка Лесли Палти-Гусман

Буровая: А вот это очень серьезно. Прямо аларм-аларм...

Источники Reuters сообщают, что ОПЕК+ рассматривает принятие дополнительных мер по увеличению нефтедобычи на встрече в понедельник сверх согласованного в июле повышения на 400 тыс. б\с.

Стоимость нефти поднялась до максимума за три года, и потребители добиваются от организации наращивания поставок. По словам одного источника, рассматривается вариант повышения добычи на 800 тыс. б\с в течение одного месяца с отказом от повышения в следующем месяце.

В среду источники сообщили Reuters, что наиболее вероятным исходом будет соблюдение существующего плана. Не сразу было ясно, что вызвало смену тона, но это последовало за встречей Совместного технического комитета ОПЕК + (JTC), который рассмотрел перспективы рынка и уменьшил размер ожидаемого избытка предложения в 2022 году.

Переговоры между членами ОПЕК+ продолжаются в преддверии виртуальной встречи 4 октября, без каких-либо гарантий, что будет согласовано дополнительное увеличение.

Согласно ежемесячному отчету УЭИ, в июле добыча нефти в США достигла 11,307 млн б\с, поднявшись на 31 тыс. б\с по сравнению с пересмотренным показателем в 11,276 млн б\с в июне, благодаря восстановлению показателей в Техасе и в Мексиканском заливе.

В июле добыча на шельфе Мексиканского залива выросла на 56 тыс. б\с, в Техасе – на 28 тыс. б\с за месяц. Добыча в Северной Дакоте упала на 9 тыс. б\с по сравнению с предыдущим месяцем.

Ежемесячная валовая добыча природного газа в 48 нижних штатах США выросла на 0,5 млрд куб. футов в день (bcfd) в июле до 16-месячного максимума в 104,5 bcfd.

По сообщению Enverus, за неделю, закончившуюся 29 сентября, число установок для добычи нефти и газа в США выросло на девять до 640 ед., при этом наибольшие изменения произошли в сланцевом регионе Игл-Форд в Южном Техасе.

Число нефтяных буровых установок выросло на четыре до 501 ед., что стало самым высоким показателем с начала апреля 2020 г., а число установок, ориентированных на добычу природного газа, выросло на пять до 139 ед. За тот же период в Игл-Форде количество буровых установок увеличилось на пять до 55 ед.

Если количество буровых установок останется на текущем уровне в следующие несколько лет, по оценкам S&P Global Platts Analytics, добыча нефти Eagle Ford может незначительно вырасти до 1,29 млн б\с, а добыча газа будет значительно выше и составит 5,5 млрд куб. 2025 г.

Генсек ОПЕК сказал, что потребители должны готовиться к еще большей нехватке энергии, если мир не увеличит инвестиции в разработку новых нефтегазовых месторождений. В мае МЭА заявило, что инвестиции в новые проекты ископаемого топлива должны немедленно прекратиться, если мир собирается снизить выбросы CO2 до нуля к 2050 г.

Тем временем крупные нефтяные компании предприняли шаги, чтобы сократить выбросы и перейти к использованию ВИЭ под давлением инвесторов, клиентов и, в некоторых случаях, правительств и судов.

По словам главы ОПЕК Мохаммеда Баркиндо, в 2020 году инвестиции в нефтегазовую отрасль упали на 20%. Это произошло несмотря на то, что отрасль не полностью компенсировала недостаток инвестиций в предыдущий период на фоне низких цен в период с 2015 по 2016 год.

По данным Bank of America, глобальный энергетический кризис может спровоцировать рост цен на нефть выше 100 $\барр. впервые с 2014 г. и спровоцировать глобальный экономический кризис.

Банк заявил, что рост цен на нефть будет обусловлен тремя факторами: переходом с газа на нефть в результате высоких цен на газ, скачком потребления нефти в течение холодной зимы и повышением спроса на авиаперевозки, поскольку США вновь открывают границы.

В банке также заявили, что цены на дизельное топливо могут подняться выше 120 $\барр., при этом запасы нефти сократятся, поскольку нефтепереработчики в последние месяцы уделяют первоочередное внимание производству бензина.

По данным Baker Hughes, количество нефтяных буровых установок в США за неделю увеличилось на 7 до 428, что на 239 больше, чем годом ранее.

Количество газовых буровых установок не изменилось за неделю и осталось на уровне 99, что на 25 больше г/г. Количество буровых установок на шельфе США за неделю выросло на 3 до 13, в прошлом году в аналогичный период было 14 установок на шельфе.

Количество буровых установок в США рассматривается как показатель активности в этом секторе. Последний раз этот показатель достигал 1609 в октябре 2014 года.

Рост цен на энергоносители в Европе приведет к закрытию заводов, пишет Reuters.

В настоящее время фьючерсы на газ в 6 раз дороже г/г, поскольку Европа изо всех сил пытается импортировать достаточно газа, чтобы пополнить истощенные хранилища перед зимним пиковым отопительным сезоном.

Рост цен на газ и электроэнергию в Европе дает мощный сигнал производителям рассмотреть вопрос о временном закрытии заводов, а владельцам домов и офисов - выключить термостаты, чтобы предотвратить падение запасов до критического минимума и истощения запасов топлива этой зимой.

Резко растущие затраты на энергию вынудят многих производителей пересмотреть свои производственные планы этой зимой, особенно те, у которых энергоемкие процессы или ограниченные возможности поднимать цены на свою продукцию.

Для производителей кратковременное закрытие имеет двойную выгоду: сокращение затрат на электроэнергию, а также повышение цен на их продукцию, что помогает защитить прибыль от роста цен на электроэнергию и газ.

После того, как будет объявлено о достаточном количестве надежных закрытий заводов и других мерах по энергосбережению, фьючерсные цены, вероятно, снизятся.

Однако закрытие заводов усугубило бы проблемы по всей цепочке поставок и усилило бы повышательное давление на инфляцию, а также нарушило бы давние отношения с клиентами.

Но если зима не окажется мягкой, рост цен и физическая нехватка газа, угля и электроэнергии вряд ли останутся ограниченными энергетическими рынками, а это отразится на остальной экономике, как это уже происходит в Китае.

Источники Reuters сообщили, что Белый дом и ведущие законодатели-демократы договорились об увеличении налоговых льгот для промышленных проектов по улавливанию углерода, что поможет поддержать законопроект о бюджете, лежащий в основе экономической программы президента США Джо Байдена.

В рамках соглашения для проектов по улавливанию углерода в тяжелой промышленности так называемая налоговая субсидия 45Q будет повышена до 85 $/т. Также соглашение предусматривает отказ от требований к объемам улавливания углерода, что позволит большему количеству предприятий начать инвестировать в соответствующие проекты.

По словам источников, обсуждается увеличение кредита на улавливание углерода для электростанций.

Буровая: Вот это мы понимаем. Вот это свобода рынка.

Мы обложим дополнительным налогом промышленность других стран, а своей промышленности мы этот налог компенсируем из бюджета.

Откуда в бюджете деньги? Напечатаем?

Что выступит "страховым взносом" эмиссии под новый налог? Так сбережения тех самых стран, которые мы обложим дополнительным налогом, и станут компенсацией.

Так работает мировая финансовая система, в основе которой национальная валюта США.

Reuters пишет, что соглашение об энергетических судебных исках угрожает Парижскому соглашению по климату.

По оценкам экспертов, требования о компенсации по Договору к Энергетической хартии (ДЭХ) могут к 2050 г. составить более триллиона евро. ДЭХ, разработанный для защиты энергетических компаний после распада СССР, позволяет компаниям подавать в суд на страны, политика которых угрожает их инвестициям.

Еврокомиссия предложила отменить защиту ДЭХ для будущих инвестиций в угольные, нефтяные и некоторые газовые проекты. Тем не менее, инвесторы в существующие угольные электростанции по прежнему смогут подавать в суд на правительства, которые пытались закрыть их в течение 10 лет после подписания соглашения, что ставит под угрозу парижское соглашение по климату.

Во всем мире пять энергетических транснациональных корпораций в настоящее время предъявляют иски правительствам на общую сумму $18 млрд, заявляя о потере доходов из-за действий по борьбе с изменением климата. Четыре из этих исков рассматриваются трибуналами ДЭХ по делам инвесторов и государств.

Многие двусторонние соглашения о свободной торговле, такие как соглашения ЕС с Канадой, Мексикой и Сингапуром, также включают положения о судебных механизмах для инвесторов, которые позволяют инвесторам подавать в суд на государства.

Буровая: Вот это забавно. Предыдущий интеграционный проект США входит в противоречие с нынешним.

Предыдущий строился на концепте корпоративного мира, в котором нет места государству. ДЭХ - отрыжка несостоявшихся транснациональных соглашений ТТП и ТТИП (транстихоокеанское и трансатлантические). Оба партнёрства в центр мировой организации ставили США. Подчинение должно было строится по юридической линии с созданием единого (высшего) корпоративного арбитража, в рамках которого государства уравнивались в правах с корпорациями.

Нынешний проект строится на введении глобального налога и его централизованное администрирование. В этом проекте подчинение строит не на юридическом, а на политическом (государственном) уровне.

Ключевое противоречие корпорации (частный интерес) и государства (согласительный институт коллективного интереса) сохраняется, но нюансы меняются.

Атака в лоб со стороны американской юрисдикции провалилась, идём в обход.

Спустя 18 месяцев после резкого сокращения добычи нефти во время пандемии Эр-Рияд в этом месяце будет перекачивать практически на уровне предшествовавшего пандемии, в 9,8 млн б/с, поскольку восстанавливающая мировая экономика требует поставок энергии, пишет Bloomberg.

Кроме того, совершая поставки медленными темпами, чтобы предотвратить появление новых излишков, министр энергетики Саудовской Аравии Абдул Азиз ибн Салман поднял цены на нефть до 80 $/барр. Это увеличило доходы королевства от добычи нефти до трехлетнего максимума, и в 2022 г. страна получат еще больше.

ОПЕК будет испытывать все более сильное давление со стороны Вашингтона, чтобы открыть клапан и ограничить потенциал роста. Увеличение сверх 400 тыс. б/с - реальный вариант на понедельник,- заявила Хелима Крофт, главный стратег по сырьевым товарам RBC Capital Markets.

Сами саудовцы не хотят, чтобы цены стремительно приближались к 100 $/барр., поскольку чрезмерные расходы на топливо сократят спрос и будут стимулировать возрождение добычи сланцевой нефти в США, по словам людей, знакомых с мышлением королевства.

The Independent пишет, что рост ВИЭ в Великобритании упал до самого низкого уровня за десятилетие. Согласно анализу официальных данных, общая мощность ВИЭ в Великобритании за 2020 г. выросла всего на 2,1%. За последнее десятилетие среднегодовой рост составлял 18%, годом ранее – 6,1%.

Темпы роста ВИЭ, таких как солнечная и ветровая энергия, снижаются, начиная с 2015 г. Развитие ВИЭ было ключевой частью объявленного в 2020 г. плана по климату премьер-министра Бориса Джонсона. Но, как отмечает Эд Дэйви, бывший министр энергетики и лидер либерал-демократов, новые данные показывают, что заявления правительства о мировом лидерстве в области климата - это "бахвальство и бездействие". По мнению аналитиков, быстрый переход на ВИЭ в Великобритании мог бы снизить уязвимость страны перед резкими скачками цен на газ.

Глава отдела политики компании «Друзья Земли» Майк Чайлдс сказал, что задержку роста возобновляемой энергетики можно частично объяснить решением бывшего премьер-министра Дэвида Кэмерона заблокировать новые наземные ветряные электростанции.

Хотя премьер-министр справедливо восхищался британской морской ветроэнергетикой, наземная ветряная промышленность Англии серьезно пострадала из-за серьезных нормативных барьеров, а другие наземные возобновляемые источники энергии испытывали недостаток финансирования. В результате наше электроснабжение слишком зависит от природного газа и связанных с этим колебаний цен, - сказал он.

Буровая: И это не секрет.

Программа развития ВИЭ полностью укладывается в один из программных стратегических пунктов, заложенных в основу создания МЭА. В вольной трактовке звучит он следующим образом: постоянно снижать долю стран ОПЕК (углеводородоизбыточных, но напрямую не подчинённых Западу) в энергобалансе энергодефицитного Запада за счёт энергоизбыточных стран.

Программа ВИЭ была запущена в реализацию в начале 2000-х совместно с программой сланцевой добычи в США. Обе программы снижали энергетическую зависимость Запада (зависимость США практически ликвидировали). Необходимо было к моменту создания глобального газового рынка максимально снизить влияние неизбежного скачка цен. Каждый разгон новых добычных проектов (например, шельфовых) сопровождался ростом цен, который обеспечивал инвестиционный поток в более дорогую добычу.

То, что мы видим "зелёную истерию" сегодня относится не к реализации программы ВИЭ, а к ее структурному сбою. Если простыми словами, то США не смогли за это время привести политическую конфигурацию в соответствие с газовой. Самые крупные газовые запасы находятся в России и Иране - неподконтрольных США странах. Одного Катара и Австралии недостаточно.

В этой стратегии снижения энергозависимости на момент формирования мирового газового рынка Европа сделала ставку именно на ВИЭ, а США - на сланец. Доля ВИЭ в общем энергобалансе США не превышает 8% (поэтому в статистике приводят либо цифры динамики роста ВИЭ, либо ее долю только в выработке электроэнергии), в ЕС она около 20% (в выработке электроэнергии 38%), а в мировом балансе едва доходит до 5%.

В соответствии с долями ВИЭ мы и видим сегодня ценовой бум на газ. США с помощью сланца заставили оплачивать новую структуру рынка не только ОПЕК и Россию, но и Европу с Японией. Все как в 1973 году, когда создавался спотово-биржевой рынок нефти.

Глава Pioneer Natural Resources Скотт Шеффилд заявил, что американские сланцевые компании не в состоянии увеличить предложение и таким образом ограничить рост цен на нефть, которые останутся под контролем ОПЕК.

По его словам, производители сланцевых углеводородов продолжат направлять средства на выплаты акционерам, а не на финансирование новых буровых проектов.

Все будут вести себя дисциплинированно, независимо от того, будет ли Brent стоить $75, $80 или $100, – сказал Шеффилд.

Топ-менеджер заметил, что администрация Джо Байдена, призывая ОПЕК увеличить поставки, делает все возможное, чтобы замедлить темпы бурения в США.

ОПЕК+ продолжает продвигать гибкий подход к балансировке мирового рынка нефти. 4 октября участники группы встретятся, чтобы согласовать объемы нефтедобычи в ноябре.

Но по мере того, как цены приближаются к отметке 80 $/барр., альянсу следует сосредоточиться на увеличении поставок свыше запланированной нормы, пишет Bloomberg.

Собственные аналитики ОПЕК+ прогнозируют дальнейшее снижение уровня запасов, а рост цен на природный газ и электроэнергию в Европе и Азии может повысить спрос на нефть на 500 тыс. б\с, из-за чего риск дефицита нефти становится все более реальным.

Гибкость ОПЕК+ должна работать в обоих направлениях - реагируя как на неожиданное усиление, так и на слабость нефтяного рынка. Путь, по которому группа должна пойти, когда она встретится, ясен. Ей необходимо увеличить добычу на ноябрь более чем на запланированные 400 тыс. б\с, т.к. уже слишком поздно что-то делать с октябрем, резюмирует издание.

В 2017 г. ExxonMobil заявила, что в течение 10 лет сможет запустить производство топлива из водорослей, однако многие ученые до сих пор называют этот проект простым пиар-трюком, пишет The Wall Street Journal.

Вице-президент Exxon по исследованиям и разработкам Виджай Сваруп признал, что компания дала слишком оптимистичные обещания, но отметил, что проект и его прогресс реальны. Exxon проводит исследования водорослей совместно с американской Viridos, соучредителем которой является пионер геномики Джей Крейг Вентер.

Даже если компании достигнут цели к 2022 г., без существенных государственных субсидий в обозримом будущем водоросли не смогут составить экономическую конкуренцию ископаемому топливу. Но по расчетам Exxon, водорослевая нефть может стоить до 350 $/барр., если учесть существующие стандарты низкоуглеродного топлива и налоговые льготы.

При таких ценах Exxon и Viridos могут получить скромную прибыль, сказал глава Viridos Оливер Фетцер. Директор Национальной лаборатории ВИЭ Министерства энергетики США Мартин Келлер отметил, что скептическое отношение к биотопливу из водорослей вполне объяснимо, но подчеркнул, что Viridos добилась значительного прогресса.

Директор Национальной лаборатории возобновляемой энергии Министерства энергетики США Мартин Келлер сказал, что скептицизм по поводу биотоплива из водорослей понятен, но Viridos, похоже, добился значительного прогресса.

По словам Келлера, биотопливо из водорослей является потенциальным решением для сокращения выбросов углерода в результате авиаперелетов и тяжелых грузовых автомобилей.