Bloomberg: В недавней внезапной помощи от Байдена нефтяной отрасли оказалось много битума.

Президент США Джо Байден в обнародованном в среду предложении по инфраструктуре стоимостью $2,25 трлн выделил $115 млрд на ремонт дорог и мостов и еще $16 млрд на консервацию заброшенных скважин по всей стране.

Планы по реконструкции 20 тыс. миль дорожного полотна серьезно способствуют росту спроса на битум, хотя аналитики считают, что больше всего от этого решения выиграют поставляющие тяжелые сорта нефти канадские компании-разработчики нефтеносных песков.

К консервации скважин было предложено привлечь ранее уволенных из отрасли на фоне падения цен на нефть сотрудников, таким образом вернув их на работу в разгар кризиса безработицы в стране.

Лоббистская группа, представляющая более 700 нефтесервисных компаний и производителей оборудования, также была довольна первоначальным масштабом плана по возвращению наемных работников сланцевого участка к работе.

Тем не менее, план Байдена не может привести к увеличению прибыли для нефтяных компаний, учитывая, что оборотная сторона плана расходов включает повышение корпоративного налога для финансирования всех новых работ.

Даже наблюдатели рынка не ожидают немедленной отдачи.

Мы далеко ушли от рынка, пытаясь оценить последствия инфраструктурного плана. Как правило, расходы на инфраструктуру происходят в течение восьми-десяти лет, поэтому потребуется много времени, чтобы они были реализованы, а тем более оценены на рынке, - сказал Роб Хауорт, старший инвестиционный стратег U. S. Bank Wealth Management.

По данным Baker Hughes, на неделе, завершившейся 1 апреля, энергетические компании США увеличили число действующих буровых установок в стране на 13 ед. до 430 ед., максимума с апреля 2020 г., в том числе добавили 13 нефтяных буровых установок.

Рост числа нефтяных установок стал наибольшим с января 2020 г., а их общее количество достигло 337 ед. Количество действующих установок бурения газа в США сократилось на одну до 91 ед. Общее число буровых установок остается на 35,2% ниже показателя, наблюдавшегося годом ранее.

На фоне восстановления стоимости нефти темпы бурения демонстрируют рост на протяжении восьми месяцев и двух кварталов подряд.

Американский добытчик сланцевой нефти Pioneer Natural купит DoublePoint Energy за $6,4 млрд, так как стремится укрепить свои позиции в Пермском бассейне.

Pioneer сообщила, что приобретенные активы в основном не разбурены, и ее площадь активов увеличилась до более чем 1 млн акров. Это будет второе существенное приобретение Pioneer за чуть более чем пять месяцев после объявления в октябре о покупке Parsley Energy за $4,5 млрд.

Сланцевые компании снова охотятся за активами, поскольку они стремятся подготовиться к восстановлению цен на нефть, пишет Reuters.

Над всей Америкой безоблачное небо

Reuters: Нефтяные компании одержали победу в апелляционном процессе против Нью-Йорка из-за глобального потепления.

Федеральный апелляционный суд отклонил иск Нью-Йорка к пяти крупным нефтяным компаниям, в котором город пытался добиться признания компаний ответственными за глобальное потепление и обязать принять на себя часть расходов, связанных с устранением вреда от изменения климата.

Суд принял решение в пользу BP, Chevron, ConocoPhillips, Exxon Mobil и Royal Dutch Shell, заявив, что регулирование выбросов парниковых газов должно осуществляться в соответствии с федеральным законодательством и международными договорами.

Согласно решению суда, глобальное потепление представляет собой международную проблему национального масштаба и не подходит для применения законодательства штата, а действия, за которые Нью-Йорк пытался взыскать компенсацию, регулируются федеральным Законом о чистом воздухе.

Такое решение подробно объясняет, почему иски США о нарушении климатических правонарушений безосновательны. Лучше работать с новой администрацией США, другими правительствами и другими честными заинтересованными сторонами над конструктивными глобальными решениями, - сказал генеральный юрисконсульт Chevron Хьюитт Пейт.

Иск города был первой попыткой штатов и муниципалитетов США обратиться в судебные органы с целью применения закона штата для решения проблемы изменения климата.

Буровая: В Нью-Йорке нет проблемы всемирного потепления. Ее нет также, по решению суда Нью-Йорка, и на уровне отдельных штатов, соединённых воедино. Видимо, проблема существует только на уровне стран-экспортеров нефти. Платить должны они, а не американские компании.

Голос разума

По словам первого зампреда Газпрома Олега Аксютина, возобновляемые источники энергии (ВИЭ) уступают в надежности традиционным нефти и газу, так как очень сильно зависят от быстро меняющихся погодных условий.

Также для широкого потребления энергии из ВИЭ необходимо создавать инфраструктуры накопления и хранения энергии или дополнительных генерирующих мощностей в качестве резерва, если выработка вдруг прервется.

Затраты на это весьма существенны. Оценка экономической эффективности ВИЭ становится существенно ниже.

Немного рэпа о нелегкой жизни помбура.

Saudi Aramco повысила поставочные цены на свою нефть для клиентов на азиатском рынке на май, что свидетельствует об уверенности королевства в восстановлении экономики региона, сообщает Bloomberg.

Компания повысит цену на сорт Arab Light для региона на 40 центов с апреля до 1,80 $/барр. Согласно опросу, проведенному Bloomberg среди восьми трейдеров и переработчиков, ожидалось, что компания повысит цены на 30 центов.

Большинство цен для потребителей из Северо-Западной Европы не изменится, но цена на Arab Light для этого региона упадет на 20 центов до $2,40.

Цена на большинство сортов для США будет снижена на 10 центов. Решение было принято после того, как страны ОПЕК + согласились увеличить суточную добычу нефти более чем на 2 млн барр. в период с мая по июль.

Цены для Азии были выше, чем для Европы и США в течение нескольких месяцев, отчасти из-за того, что спрос на энергию в последних двух странах восстанавливается медленнее после пандемии.

Reuters: Изобилие экспорта СПГ из США изменило карту энергетических поставок в Азии.

Согласно торговым данным Eikon, экспорт СПГ из США в Китай, Японию и Южную Корею вырос до рекордно высоких значений в последние месяцы на фоне восстановления азиатской промышленности от пандемии.

Поставки американского СПГ изменяют мировые потоки энергоресурсов, постепенно вытесняя конкурентов с ключевых азиатских рынков. Темп роста импорта СПГ из США в Японию привел к тому, что в этом году США конкурируют с Катаром за роль ведущего поставщика газа в Японию, несмотря на то, что американский СПГ на 40% дороже катарского.

В среду объем отгрузки СПГ на экспортных терминалах США достиг 11,8 млрд куб. футов (334 млн куб. м), что стало дневным рекордом. Средний суточный показатель отгрузки СПГ на экспорт из США составлял 10,8 млрд куб. футов в марте.

Экспортное золотое дно, переживаемое США, завершает строительство первого поколения экспортных терминалов, которое позволила революция в сланцевом газе. Но следующий раунд разрабатываемых проектов столкнется с жесткой конкуренцией со стороны Катара, который объявил о планах масштабного расширения экспортных мощностей и заманивает покупателей выгодными сделками.

По словам участника отрасли, недавняя сделка по поставке 2 млн тонн в год с китайской Sinopec была оценена в 10,19% от преобладающих цен на нефть марки Brent, что является одним из самых низких уровней за всю историю наблюдений.

Думаю, теперь американским проектам придется пересмотреть свои затраты. Новые проекты не смогут составить конкуренцию катарцам, - сказал источник издания.

У Индии есть нефтяное "оружие", чтобы снизить зависимость от Саудовской Аравии, пишет Reuters.

Когда в прошлом месяце правительство Индии обратилось к нефтеперерабатывающим предприятиям с просьбой ускорить диверсификацию и уменьшить зависимость от Ближнего Востока, оно дало понять о своем влиянии и предвещало изменения в энергетических картах мира. Это произошло через несколько дней после того, как ОПЕК+ заявила, что будет продолжать сокращать добычу.

Источники сообщили Reuters, что индийские нефтепереработчики планируют сократить импорт из Королевства примерно на четверть в мае, снизившись до 10,8 млн барр. со среднемесячного значения 14,7-14,8 млн барр.

Министр по нефти Тарун Капур сказал Reuters, что Индия просит государственных нефтеперерабатывающих предприятий провести совместные переговоры с производителями нефти, чтобы заключить более выгодные сделки, но отказался комментировать планы по сокращению импорта Саудовской Аравии.

Министр нефти Индии Дхармендры Прадхана, который видит в высоких ценах на нефть угрозу для восстанавливающейся экономики Индии, сказал, что он опечален решением ОПЕК+. Счета за импорт топлива в Индию резко выросли, а цены на топливо, завышенные государственными налогами, введенными в прошлом году, достигли рекордных значений.

МЭА прогнозирует, что потребление Индии удвоится, а расходы на импорт нефти почти утроятся по сравнению с уровнями 2019 года и превысят $250 млрд к 2040 году. ОПЕК + создали неопределенность и затруднили переработчикам планирование закупок и ценового риска.

Источник в индийском правительстве сообщил, что правительство ожидает ослабления санкций против Ирана через три-четыре месяца. Страна может предложить Индии более дешевую альтернативу саудовской нефти.

Старший научный сотрудник Национального университета Сингапура Амитенду Палит сказал, что Саудовской Аравии будет сложно найти стабильного альтернативного покупателя, если Индия будет продолжать сокращать закупки слишком долго.

Газпром сообщил, что нарастил экспорт газа в дальнее зарубежье в I кв. 2021 г. на 30,7% относительно показателя за аналогичный период прошлого года до 52,7 млрд куб. м.

Объем поставок в Турцию вырос на 106,6%, в Германию – на 33,3%, в Польшу – на 18,5%, в Сербию – на 71,3%, в Финляндию – на 67,3%, в Румынию –на 90,4%, в Болгарию – на 52,4%, а в Грецию – на 23,4%.

Продолжается наращивание поставок в Китай по газопроводу "Сила Сибири". Поставки газа на внутренний рынок в I кв. выросли на 21,4% до 17,3 млрд куб. м. Рост поставок привел к повышению газодобычи в I кв. на 10,5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года до 136,2 млрд куб. м.

Financial Times: Почему инвесторы в ископаемое топливо преуспевают в 2021 г.?

Энергетические компании пришли к единому мнению о том, что глобальный переход к чистым нулевым выбросам углерода должен произойти к 2050 году, если не раньше. Особенно с уходом администрации Трампа мы в значительной степени согласны с требованием отказаться от ископаемого топлива.
Так почему же цены на акции компаний занимающиеся ископаемым топливом в целом растут с начала года, и почему многие акции чистой энергетики демонстрируют слабые результаты или даже снижаются в цене?

Возьмем несколько примеров. ETF ICLN i-Shares Global Clean Energy ETF снизился на 14% с начала 2021 года. TAN, Invesco’s solar ETF, снизился на 10,7% с начала торгов в январе. С другой стороны, XLE, ETF, представляющий крупные нефтяные компании, вырос за год на 29,4%.
У Oersted, датский разработчик ветроэнергетики, цены на акции снизились на 24% в 2021 году. Компания Vestas Wind Systems, которая проектирует и производит ветротурбинные системы, с начала года упала на 15,7%.

По другую сторону находятся американские компании по разведке и добыче, ориентированные на гидроразрыв пласта. Рассмотрим ресурсы EOG. Это реинкарнация Enron Oil and Gas, которая была самой углеродоемкой частью Enron, скандального энергетического гиганта, обанкротившегося в 2001 году. Однако в наши дни EOG имеет рейтинг облигаций "А-минус". Его акции выросли на 45,4% с начала 2021 года.

Или возьмем Cabot Oil and Gas Corporation из Хьюстона. Компания сосредоточилась на бурении богатого газом бассейна Marcellus в восточной части США, и цена ее акций выросла на 15,4%.

Из всех крупных нефтяных компаний именно ExxonMobil с наименьшей вероятностью поместила солнечные батареи или ветряные турбины на зеленых лугах на обложку годового отчета. И да, цена его акций с начала года выросла на 35,4%.

Как сообщила инвестиционная компания Bernstein в марте, результаты подпитывают уже существующие опасения рынка по поводу перегрева конкуренции в оффшорной ветроэнергетике и давления на прибыль.
И это до того, как будут построены ветряные проекты. Цены и условия для производства чистой энергии становятся менее благоприятными, поскольку все больше девелоперов конкурируют друг с другом за контракты на отбор электроэнергии.

В таких местах, как Калифорния, использование солнечной энергии на крышах потребителей резко сократило пиковую нагрузку, которую коммерческие застройщики (и их кредиторы) рассчитывали оплачивать по счетам. Между тем, оставшиеся сланцевые компании по разведке и добыче пережили прошлое падение цен и бремя обслуживания долга.

Как группа, они больше не тратят каждый доллар заработанных или заемных средств на бурение новых скважин. ОПЕК по-прежнему добывает нефть ниже своих общих производственных мощностей.
Изменение фортуны между зелеными и ископаемыми может длиться недолго. Или политическая экономия энергии должна измениться гораздо более радикально, чем мы видели до сих пор.

Спорткомплекс в Кирове, у которого обрушилась крыша, оказался детищем печально известной благотворительной программы "Газпром-Детям".

К детям отношение в Газпроме неоднозначное, если судить по Кирову. Сначала затопило стройплощадку. Затем всплыла история с некачественными сваями. Затем деформировался профнастил на крыше. Затем пришлось прервать тренировки из-за повреждения крепления металлоконструкции крыши. И вот крыша обрушилась прямо во время детских соревнований.

Мы много раз писали и про детскую программу Газпрома, и про работу со строительными подрядами, и про нравы Газпрома, и про расценки. На этот раз мы видим результаты этой работы. Кстати, арену в Кирове открывал лично Миллер, и убеждал тогда кировчан, что она построена по мировым стандартам. Мы вынуждены назвать причастных к строительству специалистов мирового уровня.

Заказчиком строительства выступала "Газпром инвестгазификация" (дочка "Газпром Межрегионгаз"). Деньги на строительство выделялись через "Фонд социальных инициатив Газпрома". Строительством по программе руководил заместитель гендиректора по капитальному строительству "Газпром Межрегионгаз" Анатолий Еркулов. Распределением денежных средств занималась уже известная по нашим ранним публикациям член правления ПАО Газпром Елена Михайлова. Из прошлых наших материалов понятно, что в схеме строительства таких объектов денежные средства выделяются на 20-30% выше сметной стоимости, а затем разница выводится через Фонд и подрядные организации.

Насколько такая экономика соответствует мировым стандартам, судить не нам. Миллер тут компетентней на порядок. Проектированием объекта занимался "Проектный институт N1", который полностью подконтролен Еркулову и Михайловой. Строительством занималась компания "Проектсервис", которая создана Еркуловым путем выделения и создания из "ГРСП Магнит". Последняя, кстати, находится в судебных спорах с Газпромом по фактам неудовлетворительного качества и сроков строительства Международного центра художественной гимнастики в г. Сочи стоимостью 10 млрд руб. (курируется Алиной Кабаевой).

Качество строительства других объектов по программе "Газпром Детям" ничем не хуже мировых стандартов, в смысле не лучше спорткомплекса в Кирове.  Иными словами, "Газпром - мечты сбываются!". В конце концов, авторы рекламного слогана никогда не уточняли про чьи мечты идёт речь. Про детские мечты или про мечты Михайловой с подружками и Еркулова с друзьями.

Reuters пишет о снижении стоимости акций Pioneer Natural более чем на 6% после того, как компания приобрела своего конкурента DoublePoint Energy за $6,4 млрд всего через несколько месяцев после другой крупной сделки.

Инвесторы оказались не готовы к такому шагу, особенно на фоне все еще восстанавливающегося после кризиса нефтегазового сектора. Покупка состоялась после того, как инвесторы в сланцевую отрасль призвали производителей сосредоточиться на финансовом потоке и доходах акционеров, а не на росте расходов, так как спрос до сих пор остается низким из-за пандемии.

Сделка по приобретению акций и наличности для DoublePoint Energy, крупнейшего частного производителя нефти в США с 2011 года, увеличивает владения Pioneer в Перми до более чем 1 млн чистых акров.

Новатэк заявил, что планирует заложить 60% доли в "Арктик СПГ 2" для привлечения финансирования на проект. Компания планирует получить $11 млрд к концу первого полугодия этого года.

Как ожидается, "Арктик СПГ 2" стоимостью $21 млрд, получивший окончательное инвестиционное решение в 2019 г., будет запущен в 2023 г. и достигнет полной мощности почти в 20 млн т/год в 2026 г.

В число партнеров проекта входят французская Total, China National Petroleum Corp, китайская CNOOC и консорциум Japan Arctic LNG.

Пока ОПЕК и ее союзники готовятся к сокращению квот на добычу в мае, нейтральная зона, разделенная между Кувейтом и Саудовской Аравией, готова стать важным источником дополнительной добычи этих двух стран, пишет Platts.

Зона способна добывать около 500 тыс. б\с, но до сих пор была ограничена соглашением ОПЕК+. Это может измениться, хотя некоторые проблемы с суверенитетом и бюджетом все еще требуют решения, сообщили источники издания.

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман сообщил журналистам 1 апреля, что доля королевства в добыче в нейтральной зоне в настоящее время составляет 135 тыс. б\с. Поскольку две страны поровну распределяют добычу из этого региона, то общая добыча в нейтральной зоне составляет около 270 тыс. б\с.

Квота Саудовской Аравии вырастет на 376 тыс. б\с в течение этих трех месяцев, в то время как Кувейт, производственная мощность которого составляет около четверти мощности его соседа, получит увеличение квоты на 96 тыс. б\с.

S&P Global Platts Analytics прогнозирует, что объемы добычи на общих месторождениях могут достичь 400 тыс. б\с в мае и постепенно вырасти до 500 тыс. б\с к августу.

Однако вопросы суверенитета между двумя сторонами все еще остаются деликатными, даже несмотря на то, что обе стороны согласились отделить разработку углеводородов в нейтральной зоне от политических соображений.

В нейтральной зоне есть также газовое месторождение Дорра, которое было закрыто в 2013 году, но оно снова находится в стадии разработки. Обе страны стремятся развивать свои газовые отрасли для удовлетворения растущего спроса на электроэнергию.

Работы по подготовке месторождения, на котором находится 10-11 трлн куб. футов газа и около 300 млн барр. нефти, почти завершены, но еще предстоит принять решение о том, где должен находиться новый центр контроля за месторождением.

В постановлении о внесении изменений в госпрограмму России "Развитие энергетики" сообщается, что правительство снизило прогноз по добыче нефти, включая газовый конденсат,  в 2021 году с 560 до 517 млн тонн, по добыче природного и попутного газа - с 750,1 до 698,3 млрд куб.

При этом прогноз по добыче нефти в РФ в 2022 году снижен с 558 до 548 млн тонн, газа - с 758,1 до 743,1 млрд куб. Прогноз на 2023 и 2024 годы по добыче газа остался на прежнем уровне - 773,1 и 795,1 млрд куб. Прогноз по добыче нефти на 2023 год также сохранен - 556 млн тонн, а на 2024 год - повышен с 555 до 556 млн тонн.

Прогноз по объему производства крупнотоннажных полимеров, включая каучук, снижен с 9,1 до 7,3 млн тонн в 2021 году, с 9,4 до 7,3 млн тонн в 2022 году, с 10,2 до 8,5 млн тонн в 2023 году и с 11,8 до 11,5 млн тонн в 2024 году.

Как сообщил министр энергетики Николай Шульгинов, в марте Россия по итогам 2020 года сократила добычу нефти почти на 9% в годовом выражении, до 512,8 млн тонн, добычу газа - на 6%, до 692,9 млрд куб.

Occidental Petroleum Corp. похвалила ОПЕК и ее союзников за управление рынками сырой нефти после исторического краха прошлого года и заявила, что сланцевая промышленность США благодарна за ее усилия.

Они блестяще справились с этим. Каждая американская нефтегазовая компания ценит их усилия, - сказала генеральный директор Вики Холлуб.

ОПЕК + и сланцевая промышленность США были соперниками на протяжении большей части последнего десятилетия, поскольку быстрый рост американцев подрывал долю картеля на нефтяном рынке и способность контролировать его.

Холлуб говорит, что США потребуются слишком большие инвестиции, чтобы вернуться к своему пику в 13 млн б\с, достигнутому в первом квартале 2020 года. Он считает, что ОПЕК вернет часть своих урезанных баррелей, но не настолько, чтобы превысить мировой спрос во второй половине года.

Они пытаются вернуться к ситуации спроса и предложения. Многим странам мира нужно $60, $70 или $80, чтобы выйти на уровень безубыточности, поэтому в конечном итоге я думаю, что в 2022 году мы достигнем $70 или больше, - сказал Холлуб.

Нефть марки Brent в этом году подорожала примерно на 20% и составила более 62 $\барр.

США сократили прогноз своей нефтедобычи, в то время как ОПЕК+ наращивает добычу, пишет Bloomberg.

Согласно новым данным Управления энергетической информации США, нефтедобыча страны в этом году составит 11,04 млн б\с. В прошлом месяце ведомство прогнозировало уровень добычи в стране в 11,15 млн б\с.

Сокращение прогноза связано с остановкой отрасли в Техасе на фоне заморозков в феврале и нежеланием инвесторов финансировать рост нефтедобычи, а также сосредоточенностью нефтяных компаний на наращивании денежного потока и прибыли акционеров.

Прогноз нефтедобычи США на 2022 г. также снижен на 100 тыс. б\с. В то же время страны ОПЕК+ планируют начать восстановление объемов добычи, сокращенных в рамках глобальной сделки по восстановлению рыночного баланса, что свидетельствует о росте уверенности в восстановлении мировой экономики и спроса на топливо.

По данным Управления энергетической информации США (УЭИ), добыча природного газа в США в этом году вырастет, а спрос будет снижаться второй год подряд, поскольку рост цен на газ позволяет возобновляемым источникам энергии и углю занять часть доли рынка газа в энергетическом секторе. Об этом сообщается в краткосрочном прогнозе развития энергетики (STEO).

По прогнозам УЭИ, ожидаемая добыча сухого газа составит 91,41 млрд куб. футов в 2021 г. и 93,29 млрд куб. футов в 2022 г. против 91,36 млрд куб. футов в 2020 г. и рекорда в 93,06 млрд куб. футов в 2019 г.

Потребление сократится до 82,93 млрд куб. футов в 2021 г. и 82,07 млрд куб. футов в 2022 г. в сравнении с 83,26 млрд куб. футов в 2020 г. и максимума в 85,15 млрд куб. футов в 2019 г.

Экспорт СПГ вырастет до 8,46 млрд куб. футов в 2021 г. и 9,22 млрд куб. футов в 2022 г. с рекордного показателя в 6,53 млрд куб. футов в 2020 г.

Апрельские прогнозы на 2021 г. оказались выше мартовских.

Reuters: рост поставок в Китай позволил Венесуэле поддержать объем экспорта нефти в марте.

Согласно внутренним документам PDVSA и данным Refinitiv Eikon, в марте Венесуэла нарастила прямые поставки нефти в Китай (основное направление экспорта), но общий объем поставок снизился на 3,9% относительно февраля и на 14,5% за год и составил 690,323 тыс. б\с.

Объем поставок в Китай увеличился более чем в два раза в сравнении с февралем до 248 тыс. б\с. Всего было отправлено 25 грузов, несмотря на механические поломки на основном нефтяном терминале в порту Хосе, вынудившие PDVSA проводить больше перекачек нефти с судна на судно.

Один танкер вернулся с грузом после провальных переговоров с покупателем, оставшимся недовольным качеством нефти. В I кв. PDVSA и ее СП экспортировали в среднем 648 тыс. б\с, что на 31% ниже уровня в 945,3 тыс. б\с, достигнутого годом ранее.