🔬Хороший момент в акциях Mail с потенциалом роста на 73% из-за сделки американских фондов по миноритарному пакету. Американская инвесткомпания Sands Capital Management перепродала свой миноритарный пакет размером около $98 млн другим американским фондам через Morgan Stanley. Объем в 1.6% капитала и цена сделки в $27.25 немного продавили рынок и создали момент для входа. Российским инвесторам поучаствовать было практически невозможно - бумагу купили американские фонды с переподпиской. Произошла обычная смена владельца не стратегического пакета, негатива для акций нет.

Mail ожидает ряд позитивных событий:
• Ожидаемое включение в индекс MSCI. Результаты ребалансировки будут объявлены уже 10 ноября. Вхождение акций в индекс приведет к притоку в Mail более $200 млн.
• IPO игрового сегмента с примерной оценкой в $2.5-3 млрд.

Справедливая стоимость акций Mail.ru (Mail.ru (MAIL) 3690 руб. Апсайд +73%:
👉 https://t.me/AK47pfl/6186

#анализ #MAIL
@AK47pfl

⚖️ Совкомфлот (FLOT) имеет 50-133% потенциала до аналогов. Совкомфлот приближается к выполнению стратегии: получать 70% выручки от сегмента газотранспортировки и шельфового обслуживания (сейчас 50%). Причём основной рост этого сегмента  приходится на перевозку СПГ - её доля в выручке может достигнуть 45% на 5-летнем горизонте за счёт обслуживания новых проектов Новатэка (NVTK).

Апсайд Совкомфлота до ближайшего аналога составляет 50%. В целом Совкомфлот имеет 50-133% потенциала по показателю EV/EBITDA среди аналогов,  которые перевозят СПГ.

#сравнение #FLOT
@AK47pfl

🔬 Россети (RSTI) создавали стратегию с учетом консолидации, которая поднимет капитализацию до 1 трлн руб. Цели Россетей в рамках концепции цифровой трансформации 2030 построены с учетом перехода на одну акцию, к такому выводу пришли источники РДВ:

Цель 1: Сокращение операционных расходов на 30%.
Эффект: Рост чистой прибыли всего холдинга в 2019 г составил бы 3.5 раза.

Цель 2: Уменьшение капитальных затрат на 15%.
Эффект: Увеличение в 2.4 раза денежного потока - источника дивидендов, а значит и возможен соответствующий рост дивидендных выплат.

Цель 3: Капитализация в 1 трлн руб.
Эффект: Раскрытие акционерной стоимости с текущих 290 млрд руб. за счет повышения операционной эффективности.

С учетом ожидаемой синергии от консолидации целевая цена акций Россетей составляет 6 руб, что дает 1.2 трлн руб капитализации. Цели стратегии приведут к росту финансовых показателей: прибыль вырастет на 237% и денежный поток на 133% к 2030 году.

#анализ #RSTI
@AK47pfl

❗️ПОНИЖЕНИЕ СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕН НА NEO.PUTINOMICS #VTBR    

ВТБ (VTBR)

Справедливая цена понижена с 0.034 до 0.030 руб.
Даунсайд: -11%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/vtbr/moex

@AK47pfl

🔬 «Дивиденды 50%» - словесные интервенции от ВТБ и ничего более. Традиционное обещание менеджмента платить дивиденды в 50% от чистой прибыли МСФО привели к росту акций на 9.73% после конференц-звонка 20 октября. Каждый раз котировки взлетают, а затем откатываются назад: акции ВТБ упали на 4.3% с пика 23 октября.

По итогам 2020 года ВТБ может не выплатить дивиденды. ВТБ получит убыток во 2 квартале и околонулевую прибыль по итогам всего года. Банку нужно сохранить часть чистой прибыли в собственном капитале, чтобы удержать уровень достаточности капитала, который по итогам 1 полугодия упал до 11.8% при минимуме в 11.5%.

Акции ВТБ не имеют иных точек роста, помимо дивидендов. Кейс ВТБ – история разрушения акционерной стоимости.

Справедливая стоимость акций ВТБ (VTBR) 0.03 руб. Даунсайд -11%.

#анализ #VTBR
@AK47pfl

На российском рынке появляется всё больше экосистем. Сбербанк (SBER) в 2020 году — это российский Амазон. Цифровые сервисы Сбербанка значительно обгоняют американские и европейские аналоги. Активно развиваются экосистемы Mail (MAIL), Яндекса (YNDX), МТС (MTSS). Планируется развитие экосистем ритейлеров: X5 (FIVE), Магнита (MGNT).

Экосистемы — один из основных мировых трендов нашего времени, и Россия успешно идёт с ними в ногу. От этого выигрывают и компании, и потребители.

#рынок_рф
@AK47pfl

Главные предстоящие события в российском нефтегазе.
РДВ @AK47pfl специально для Газ-Батюшка.

28 октября 2020 — Новатэк отчитается за 3 квартал по МСФО. Отчётность будет ожидаемо слабой из-за пандемии, которая привела к остановке всех крупнейших мировых экономик и падению спроса на газ. По прогнозам, выручка компании упала на 9,3%, а прибыль сократилась на 78% по сравнению с 2019 годом. Однако добыча природного газа в за 9 месяцев 2020 выросла на 1,5% по сравнению с прошлым годом.

30 октября 2020 —  ожидается также слабая отчетность крупнейших иностранных нефтегазовых компаний за 3 квартал по МСФО.
 Chevron: по прогнозам, выручка уменьшилась на 31%, а убыток составил $370 млн. Если компания выплатит дивиденды на уровне $1,29 за акцию, как это было 3 квартала подряд до этого, то доходность будет на уровне 7,3% годовых.
 Exxon Mobil: снижение выручки ожидается на 23,5% с убытком за 3 квартал в размере $1 млрд. Под вопросом устойчивость дивидендных выплат, которые составляют $0,87 на акцию, что дает доходность в 10% годовых. Кроме того, интересна стратегия развития в области сланцевой нефти и информация о приобретении новых активов.

6 ноября 2020 —  отчет МСФО за 3 квартал Роснефти. Как и во всем секторе, финансовые результаты ожидаются ниже, чем в прошлом году. Кроме того, интересен конференц-звонок, на котором компания, как ожидается, даст комментарии насчет темпов байбэка, планов по реализации проекта Восток-ойл и сделает заявление по поводу будущего рынка нефти в целом.

⚖️ Индикатор СиЖ Россия. 28.10.2020.

Текущее настроение: Страх.

Индикатор страха и жадности показывает настроение инвесторов. В периоды большого страха рынки могут необоснованно сильно упасть. А в периоды большой жадности, активы часто растут выше справедливой цены.

Индикатор СиЖ помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning
@AK47pfl

$=77,41р. RTS -1,82% BRENT -1,71%

📌 LIVE Карта рынка
08:40 мск / 28.10.2020

🦠 Коронавирус: главное за сутки
28.10.2020

Статистика заболеваемости:
• В мире: +459 020 заболевших, 7 028 смертей.
• В России: +16 550 заболевших, 320 смертей.

• В России регионам рекомендовали ограничить работу ночью ресторанам и развлекательным мероприятиям. В Москве ночные клубы и бары будут работать.
• Началось производство второй российской вакцины от коронавируса.
• Ангела Меркель планирует лайт-локдаун.
•  Роспотребнадзор ожидает обострения ситуации с заболеваемостью в феврале-марте 2021 года.
• Кризис, вызванный пандемией, вынудил рестораторов оптимизировать затраты, в том числе сократить меню.
• Британское исследование показало, что антитела коронавируса исчезают и коллективный иммунитет невозможен.
• В Еврокомиссии предупредили о нехватке вакцины от коронавируса для ЕС до 2022 года.

#morning
@AK47pfl

🇺🇸 Выборы в США: главное за сутки
28.10.2020

• Трамп может выпустить указ в поддержку фрекинга. Байден против этого и поддерживает зелёную энергетику.
• Трамп обещает лучший пакет стимулов после выборов, а до этого момента пакет поддержки экономики США вряд ли будет введён из-за нежелания демократов вести переговоры. Ранее подобное от демократов заявляла Пелоси.

#morning
@AK47pfl

☀️ Утренний брифинг
28.10.2020.

❗️ Главные темы:

• Сегодня стартуют торги акциями Globaltrans на Мосбирже. Тикер - GLTR. Globaltrans специализируется на перевозке ж/д грузов, аренде вагонов и прочих сопутствующих услугах.
• Отток валютных вкладов физлиц в сентябре достиг $1 млрд - максимум с марта.
• X5 Retail Group (FIVE) откроет сеть «жестких дискаунтеров» «Чижик» из 45-50 магазинов к 2021 году. «Жесткие дискаунтеры» - магазины с более низкими ценами, малой торговой площадью, минимумом персонала и минимальным ассортиментом.
• Глава Лукойла (LKOH) Вагит Алекперов направил письмо премьер министру РФ с просьбой предоставить основанный на инвестиционном соглашении вычет из НДПИ для Ярегского месторождения высоковязкой нефти.

👁 За чем следить:

• ТКГ-1 (TGKA): РСБУ и операционные результаты IIIкв2020.
• Яндекс (YNDX): МСФО  IIIкв2020.
• Новатэк (NVTK): МСФО IIIкв2020.
• США: еженедельные запасы сырой нефти (17:30 мск). Пред.: –1.001 млн.
• Новый пакет мер поддержки экономики США.
• Разрыв сделки ТКС и Яндекса.
• Рост случаев заражения коронавирусом.
• США: Выборы президента.
• Беларусь: протесты.
• Конфликт на Нагорном Карабахе.

🔍 В фокусе:

👉 Россети, таргет 6, апсайд 299%.
👉 Globaltrans, таргет $9, апсайд 46.3%.

#morning
@AK47pfl

🔥 Сегодня в 10 начинаются торги акциями Globaltrans на Московской бирже, в 14 состоится презентация компании. Globaltrans - один из лидеров ж/д сектора РФ. Компания занимается перевозкой металлов, стройматериалов, угля, нефти и нефтепродуктов. Листинг в Москве расширит базу инвесторов компании и повысит ликвидность.

Ожидаемая дивдоходность за следующие 12 месяцев оценивается в 12%. За второе полугодие 2020 компания подтвердила намерение выплатить 5 млрд руб. - это уже 6% доходности. За первое полугодие 2021 дивдоходность может составить 6% и достигнуть 9% в позитивном сценарии.

#анализ #GLTR
@AK47pfl

🔬 Globaltrans может устранить расхождение с металлургами, акции в таком сценарии вырастут более чем на 30%.

👉 Справедливая цена акций Globaltrans (GLTR) 700 руб., апсайд 49.6%

Доля Globaltrans на рынке перевозок металлургических грузов составляет 20%, а доля выручки GLTR от металлургов составляет 36%. Акции отстают от российских металлургов, что может быть вызвано недостаточной ликвидностью акций в Лондоне. Сегодня может начаться устранение расхождения более чем в 30%.

#анализ #GLTR
@AK47pfl

🔬 Алроса (ALRS): риск новых локдаунов и снижения продаж. Компания продает 47% своих алмазов через рынок Бельгии, а 53% мирового спроса на ювелирные украшения приходится на США. Обе страны столкнулись с ростом заболеваемости коронавирусом.

Алроса может снова столкнуться с давлением на каналы продаж и спросом. Ситуация в Бельгии хуже, чем в первую волну: число заболевших за последние сутки достигло 15.6 тысячи человек, в то время как весной максимальное число заболевших в день составляло 2.5 тысячи. Это происходит на фоне стремительного роста заражений в Европе и введения новых локдаунов. Рост заболеваемости угрожает спадом потребительской активности на основном рынке – США - перед рождественскими праздниками.

#анализ #ALRS
@AK47pfl

ЗФ предупреждает:

Сегодняшний рост ТКС на слабом рынке — блеф и провокация за 2 копейки. Фантики рисуются, чтобы затем Олег и ребята побольше слили в пульсят и других хомяков. 👏🏽💩

🔬 Акции TCS (TCSG) +2.29% при снижении индекса Мосбиржи на 1.9% и общемирового негативного тренда. Банковский сектор России в минусе: Сбербанк (SBER) и ВТБ (VTBR) упали на 1.63% и 1.78% соответственно. Даже Яндекс (YNDX) не спасает сильная отчетность и акции падают на 1.46%. Мировые фондовые рынки падают из-за роста рисков новых локдаунов в Европе: Германии, Франции и Италии.  

Потенциал падения ТКС до уровня снижения индекса 13% (см график). Акции ТКС удерживаются в зеленой зоне на фоне общего падения, что не может долго продолжаться. Помимо перехода к общему тренду на спад не стоит забывать о навесе в акциях ТКС и желании крупнейшего держателя продать весь банк.

👉 Справедливая стоимость ТКС банка (TCSG) 1190 рублей, даунсайд 41%.

#анализ #TCSG
@AK47pfl

📚 СБОРНИК. ПЕРЕОЦЕННЫЕ ФАНТИКИ ТКС БАНКА.

В акциях ТКС банка открыто гонят цену вверх на падающем рынке.

1. ТКС Банк - один из многих банков, работающих на высоко конкурентном рынке.
2. Почему именно в акциях ТКС банка реализуется схема пирамиды.
3. В акциях образовался огромный навес акций, которые могут быть проданы после разрыва сделки с Яндексом.
4. Акции ТКС открыто идут против мирового тренда на снижение.
5. Тинькофф банк - это проблемный кредитный портфель.
6. ТКС банк ошибочно считается "финтех" компанией.
7. Директор по рискам продал акции ТКС банка еще летом на $8.8 млн.

👉  Справедливая стоимость ТКС банка (TCSG) 1190 рублей, даунсайд 41%.

#сборник #TCSG
@AK47pfl

🔬 X5 Retail Group (FIVE) усиливает позиции в онлайне в категории детских товаров и товаров для дома. X5 Retail Group запускает FMCG-маркетплейс с товарами для полного обеспечения семей впрок. Маркетплейсы с возможностью заказа всех необходимых товаров в одном месте имеют преимущество в условиях пандемии. Также формат магазинов у дома ускоряет время доставки в сравнении с большими магазинами или пунктами выдачи.

Рост конкуренции приводит к снижению маржинальности ритейлеров. Сильные онлайн-игроки Wildberries и Ozon уже захватывают все большую долю рынка в категориях детских товаров и товаров для дома. Конкуренция вынуждает ритейлеров включаться в ценовую борьбу и проводить акции для привлечения покупателей, что приводит к снижению маржинальности. Конкуренция съедает прибыль ритейлеров.

#анализ #FIVE
@AK47pfl

🔬 Русгидро (HYDR): все хорошее уже закончилось. Акции Русгидро выросли на 30% с начала года за счёт улучшения операционных показателей в первом полугодии. Операционные результаты за 3-й квартал выглядят значительно слабее: выработка электроэнергии снизилась на 3.5% г/г/. И это при том, что 2019 был крайне слабым годом для Русгидро.

Русгидро может отдать значительную часть роста с начала года. Вероятно, падение операционных показателей приведет к ослаблению позиций акций. Особенно падение акций вероятно на фоне коррекции всего рынка.

#анализ #HYDR
@AK47pfl