​​🛢ОПЕК+: ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ РОССИЙСКИХ НЕФТЯНИКОВ

‼️ Заключенное на прошлой неделе соглашение по сокращении добычи нефти в рамках ОПЕК+ на 1,2 млн баррелей в сутки до конца первого полугодия, из которых доля России — 228 тысяч баррелей в сутки, серьезно ударит по планам наращивания добычи российских компаний, в первую очередь «Роснефти», «Газпром нефти» и «Лукойла».
☑️ И хотя обещают, что мы будем постепенно выходить на заданные показатели, некоторым проектам придется притормозить свое развитие.
☑️ Так, скорее всего с 2019 года на более поздний срок, сдвинется рост добычи нефти на месторождении им Требса и Титова  «Башнефть-Полюса» (СП «Роснефти» и «Лукойла»). «Полк»а на уровне 4,8 млн тонн в год планировалась уже в 2019 году, но в 2018 году добыча на месторождении составит немн6огим более 1 млн тонн вместо 2 млн тонн в 2017 году.
☑️ Это своего рода «козья морда» Лукойлу за нежелание сокращать стоимость перевалки нефти месторождения через терминал Варандей: проект попал в жертвы соглашения ОПЕК+. Нефть с Требса и Титова легкая, качественная и льготируемая. Обе компании от такого сокращения теряют прибыль.
☑️ «Роснефть» в свою очередь может сократить добычу на таких месторождениях, как Юрубчено-Тохомское (предполагался выход на полку 5 млн тонн в год в 2019 году) и не ввести в строй Русское месторождение (планировалось запустить в ноябре 2018 года).
🔜@teckteck

​​🛢ЗАПАСЫ НЕФТИ В РОССИИ СКУДЕЮТ

‼️ Алексей Орел, директор департамента государственной политики и регулирования в области геологии и недропользования Минприроды, выступая на форуме «Газ России» 7 декабря,  озвучил, что истощение ресурсного потенциала нефти, газа и конденсата основных действующих газоносных провинций России составляет в совокупности порядка 90%. Западная Сибирь  исчерпала более 52% ресурсов, Волго-Уральская провинция - более 85%, Предкавказье — более 92%.
☑️ Остаточные ресурсы, по его словам, сосредоточены на мелких и очень мелких месторождениях.
☑️ Средние размеры открываемых на суше месторождений также сокращаются: с 21 млн т нефтяного эквивалента в 2013 году до 12-13 млн в 2017 г. Средний размер открываемых месторождений в 2018 году составил всего 4,5 млн т нефти.
☑️ Таким образом возрастают затраты на одно открытие и прирост запасов нефти и газа.  
☑️ На советское наследство рассчитывать уже не приходится: запасы нераспределенного фонда месторождений, которые сосредоточены у государства, исчерпаны на 95%.
🔜@teckteck

​​🔥«НОВАТЭК» УПЛЫЛ ОТ САНКЦИЙ

‼️ «Новатэк» медленно, но верно отжимает у «Газпрома» статус главной газовой компании страны.
☑️ Леонид Михельсон изначально не стал тратить время и ресурсы на попытки поколебать священное право Миллера на трубу.
☑️ Ставка была сделана на проекты СПГ и оказалась верной, особенно в нынешней геополитической обстановке, когда под давлением США Европа строит инфраструктуру по приему сжиженного газа ускоренными темпами.
☑️ Михельсон показал, что в эту игру можно играть вдвоем, и даже в условиях санкций. Например, та же Норвегия организовала на своей территории перевалку СПГ с арктических танкеров «Новатэка» «борт в борт» и никак не хочет разделять обеспокоенность США появлением «новой угрозы» для энергобезопасности Европы.
☑️ Так что мы верим, что Михельсону удастся получить государственное финансирование под проекты строительства терминалов перевалки в Мурманске и на Камчатке.
☑️ Это действительно шанс для страны выбраться из тупика, в котором она оказалась из-за маниакальной сосредоточенности «Газпрома» на трубе.
🔜@teckteck

​​💸БАШКИРСКИЕ ВЗЯТКИ ВЕДУТ К ЕВТУШЕНКОВУ

‼️ В сентябре в Уфе взяли под стражу прокурора Советского района города Рамиля Гарифуллина. Его задержали с поличным во время передачи взятки более 5 миллионов рублей от депутата горсовета и бизнесмена Вадима Рамазанова (на фото).
☑️ Как выяснилось, задержанные начинают давать показания. Озвучил ли уже один из них Следственному комитету то, что передали нам сплетники, будет видно по косвенными признакам.
☑️ Но говорят, что тот самый взяткодатель Рамазанов в 2017 году напрямую общался с зампредом совета директоров АФК «Система» Феликсом Евтушенковым с целью наименьшей кровью решить судебный спор с «Роснефтью», стоивший компании в итоге потери 100 млрд руб.
☑️ Изначально же общая сумма двух исков «Роснефти» и «Башнефти» к «Системе» составила порядка 306 млрд руб.  Один из них был частично удовлетворен: на сумму 136,5 млрд руб. За то, чтоб с компании не содрали по полной,
☑️ Евтушенков-младший якобы распорядился перевести на офшорные счета Вадима Рамазанова более 12 млн евро. Тот в свою очередь решил вопросы и с прокурором, и с судьей башкирского арбитража Ириной Нурисламовой. Судья не смогла не встать на сторону Сечина, но урезала сумму выплат с изначальных 170,6 млрд руб.
☑️ Судачат, что Рамазанов пользовался протекцией одного из вице-президентов «Роснефти», имеющего опыт работы в силовых структурах. Не исключено, что в компании по этому вопросу может идти внутреннее расследование, если СК уже передал часть показаний задержанных.    
🔜@teckteck

​​⚡️НЕИСЧЕРПАЕМЫЙ ЧУБАЙС

‼️ Анатолий Борисович Чубайс умеет не только собирать хайп в соцсетях и медиа.                                                                                                                                                                                                                                                                ☑️ Не менее талантливо у него получается открывать новые ниши, где под видом инноваций можно получить какое-никакое госфинансирование.
☑️ В частности, только что Чубайс возглавил «Ассоциацию развития возобновляемой энергетики». Да, это про ветряки и солнечные батареи.
☑️ Но на самом деле — про разработку механизма государственной поддержки возобновляемой энергетики, включая и тарифное регулирование.
☑️ Учитывая, что вице-президентом АРВЭ был избран директор блока по развитию и международному бизнесу «Росатома» Кирилл Комаров, политические возможности организации выглядят очень солидно.
🔜@teckteck

​​💸ШУВАЛОВ ПРОФИНАНСИРУЕТ ХАБЫ

‼️ Как мы уже сообщали, «Новатэк» рассчитывает получить господдержку для своих проектов по созданию СПГ-хабов в Мурманской области и на Камчатке. Теперь стали известны детали.
☑️ Главным оператором проекта будет ВЭБ. Но поскольку он не может быть единственным кредитором, подтащат и другие госбанки, а чтобы проект проходил по нормативам, дольют средств ФНБ.
☑️ В общем, всем понятно, как этот проект важен для страны.
🔜@teckteck

​​⚡️СЪЕЛИ БАТАРЕЙКИ?

‼️ Попытка руками Шохина заблокировать передачу Росатому полномочий по утилизации отходов первого и второго классов опасности имеет очень сложное аппаратное измерение и мало предсказуемые последствия.
☑️ С одной стороны, идея была одобрена президентом, и дезавуирование ее на уровне вице-премьера —  рискованная инициатива, которая мало вяжется с практикой всех последних лет, если только игроки не решили, что старые правила уже не работают.
☑️ С другой стороны, в политическом отношении Кириенко сейчас силён и облечен доверием, но давно у нас в руководстве АП не было людей со столь явно выраженными деловыми интересами, а соединение власти и денег у нас тоже считается недопустимо опасным. И все же мы не ставим на то, что Кириенко полностью удастся отодвинуть от темы.
☑️ Мусорный полигон, кажется, намеренно используется для выяснения возможностей и амбиций ключевых игроков.
☑️ И это совсем не про утилизацию старых батареек.
🔜@teckteck

​​💸ПЛАТИ НАЛОГИ «ОТ ДУШИ»

‼️ Глава Дагестана Владимир Васильев, кажется, сказал о налогообложении АЗС больше, чем хотел.
☑️ По его словам, после одних только прямых разговоров некоторые точки увеличили объём отчислений в два-четыре раза, а в целом по республике легализовалось около 700 сотрудников заправок.
☑️ Но тут Васильев немного подставляет Мишустина. Все-таки ИФНС это федеральная вертикаль. Получается, что от налоговиков в Дагестане мало что зависит.
☑️ Ещё один интересный вопрос возникает к реальной маржинальности независимых АЗС, если они «от души» могут резко увеличить выплаты налогов.
☑️ Ну и как вишенка на торте встаёт вопрос, так ли уж побеждён в Дагестане обнал, если целый сектор экономики то входит в тень, то якобы выходит из неё.
🔜@teckteck

​​⛔️НЕРУССКИЙ АЛЮМИНИЙ

‼️ Если крупный бизнес не возьмёт под контроль государство, это сделают солдаты НАТО.
☑️ Примерно так и произошло с активами Олега Дерипаски, которые в обмен на снятие санкций фактически оказались под американским управлением.
☑️ Тут непонятны две вещи.
☑️ Во-первых, что выиграет сам бизнесмен, который остаётся в SDN-List и не может получать дивиденды от оставшихся у него пакетов? \
☑️ И как теперь быть с масштабными программами государственной поддержки, которые должны были поддержать компанию именно в связи с попаданием под санкции?
🔜@teckteck

​​🚂ЧЕМЕЗОВ ПРОКАТИТ ВСЕХ

‼️ Плохие новости для угольщиков. А также металлургов и прочих крупнейших грузоотправителей.
☑️ «Ростех» начинает поглощение ОВК и таким образом в недалекой перспективе возьмёт под контроль 60% рынка производства вагонов в стране.
☑️ Но больше всего пугает не это. «Уралвагонзавод» и Тихвинский вагоностроительный завод — единственные производители так называемых инновационных вагонов на базе американской тележки.
☑️ Их главные особенности — большая грузоподъемность и цена на треть выше, чем у обычных вагонов.
☑️ Различные льготы на их производство и тарифные скидки при использовании раньше выбивал владелец ОВК Неисис, работодатель супруги первого вице-премьера Аркадия Дворковича Зумруд Рустамовой.
☑️ Но теперь эстафету перехватил Чемезов, а его стиль лоббизм таков, что скоро у нас запретят все вагоны, кроме инновационных.
🔜@teckteck

​​🛢 «РОСНЕФТЬ» ПОТРАТИТСЯ

‼️ В заявлении «Роснефти» резко расширить бюджет инвестпрограммы до 1,3 млн рублей есть несколько важных моментов.
☑️ Во-первых, акцент будет сделан не только на добычу, но и на переработку, то есть на модернизацию НПЗ. В перспективе компания хочет стать для внутреннего рынка примерно тем же, чем Сбербанк стал для банковского — не просто крупнейшим игроком, а безальтернативным.
☑️ Это отлично сочетается с крестовым походом против независимых заправок. План Сечина прост: страна должна заправляться бензином «Роснефти» на заправках «Роснефти».
☑️ Во-вторых, чем выше капзатраты, тем ниже дивиденды.
☑️ Подобные заявления — хороший плацдарм для тяжелых разговоров с Силуановым.
🔜@teckteck

​​🗣НА «ГАЗПРОМ» НЕ ЗРЯ КЛЕВЕЩУТ

‼️ Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков посетовал, что на пресс-конференцию президента пробрались «нежурналисты», которые еще и позволили себе клевету на «Газпром».
☑️ Речь шла про вопрос о газопроводе до Приозерска на Карельском перешейке, который по документам был построен и оплачен (цена вопроса 1,7 миллиарда рублей), а на самом деле представлят собой объект незавершенного, а местами даже и не начинавшегося толком строительства.
☑️ И об этом сверхубедительно рассказывали журналисты из «Фонтанки» которые лично прошли по маршруту существующей только на бумаге трубы, сделали фото, получили комментарии «Газпром инвеста» и Николая Ермолаева, владельца компании «Омега».
☑️ Получив 1,7 миллиарда, она радостно встала под банкротство, даже не посчитавшись с субподрядчиками. Так что клеветой здесь не пахнет.
☑️ А в мотивах заявления Пескова и в истории пропавшего газопровода мы постараемся разобраться.
🔜@teckteck

​​💸ЛУКАВАЯ БРОНЗА АЛЕКПЕРОВА

‼️ Самым удачливым из российских олигархов 2018 года по версии американского Forbes  в рейтинге loosers and winners стал президент и совладелец ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, прирастивший свое состояние на $4,6 млрд, на пятом месте  – Леонид Михельсон с прибавленными $4 млрд и на шестом – Геннадий Тимченко (+$3,8 млрд).
☑️ Совладельцы «Новатэка» и «Сибура» на самом деле вдвоем Алекперова уделали, и в отличие от него, их бизнес продолжит и рост, и коллекционирование госпреференций.
☑️ А вот над красно-белой компанией пока еще густы тучи опасений возможного поглощения со стороны «Роснефти».
🔜@teckteck

​​💸ТОПЛИВО НА ВЗЛЕТ

‼️ С 1 января 2019 года мы ждем повышения цен на бензин и дизельное топливо на 1,7% процентов от текущих цен.
☑️ А с февраля безнаказанно можно будет повысить уже на процент инфляции в расчете на ее месячный лимит по году.
☑️ Это все делается, чтобы хоть частично покрыть рост НДС на 2%, но вряд ли все обернется так просто. Мало того, это коснется не напрямую производителей, а будет взято из нашего с вами кармана, особенно если мы с вами за рулем.
☑️ Это еще так или иначе отразится на ценах всего, что перевозят: от продуктов до одежды и бытовой техники.
☑️ Нас успокаивают, что взрывного роста цен ждать не стоит, но почему-то никто из опрошенных нами трейдеров и нефтяников оптимизма властей ни разу не разделяет.
☑️ Все они ждут очередного скачка цен на топливо уже в апреле, когда закончится действие соглашения  имени Козака.
🔜@teckteck

​​🔥ПЕРЕДЕЛ ПОДРЯДЧКОВ «ГАЗПРОМА»

‼️ Уже в текущем, 2019 году, перекупленный и реорганизованный «Стройгазконсалтинг» может начать получать больше заказов на стройки, чем его конкуренты — «Стройгазмонтаж» Ротенберга и «Стройтраннефтегаз» Тимченко.
☑️ Говорят, «Газпром» вернет себе «консалтинг» обратно, потому что там включилась разнарядка на экономию. Ну или удобнее пилить внутри себя, это кто насколько откровенен.
☑️ Еще один подрядчик рангом поменьше, группа ВИС, может вовсе вылететь из обоймы доверенных исполнителей «Газпрома» за срыв сроков строек.
🔜@teckteck

Все подводят итоги года, ну и мы не будем в стороне.
Никто не затрагивал тему итогов по сетям за 2018, а между тем там есть что проанализировать. Главное достижение, пожалуй, что регионы услышали Президента и начали подписывать долгосрочные тарифные соглашения. Кроме того, вчера Путин подписал закон об интеллектуальном учете, по которому сети становятся ответственными за "умные" счетчики всех потребителей, кроме многоквартирных домов. Соответственно, и данные о потреблении теперь
у них, минус потери и споры со сбытами. Приказом  Минэнерго установлены новые укрупненные  нормативы цены типовых  технологических решений капстроя в части электросетей.

Главный гигант этой отрасли - Россети за этот год раскачали вообще мертвые темы. При поддержке Новака организация сразу решили уйму вопросов и теперь их цифровая трансформация за свой счет - не такой уж и мираж. А это все значит дополнительные инвестиции в отрасль. Так что ставим зачёт сфере - надеемся и на следующий год порадуете.

​​⛽️НПЗ ТОЛЬКО ДЛЯ БОЛЬШИХ

‼️ Борьба с заводами-«самоварами» так или иначе подсократила планы строительства множества региональных НПЗ. Сразу несколько регионов Дальнего Востока мечтают о своем заводике, но пока не судьба.
☑️ Самый перспективный из них, обласканный Путиным и поддержанный Трутневым Амурский НПЗ тихо загнулся в зародыше после ухода из проекта китайских инвесторов.
☑️ Хотя многим было понятно заранее, что он загнется, уже когда «Транснефть» отказалась подключать его к трубе, а крупные компании — продавать ему нефть.
☑️ Тем не менее, губернатор Амурской области называет проект стоимостью 110 млрд рублей временно замороженным, и обещает, что вместо предыдущих китайцев туда придет Сычуаньская энергетическая компания, а нефть завод будет получать 20 лет подряд по железной дороге.
🔜@teckteck

​​💸IPO «СИБУРА»: ЖДАТЬ ЛИ РЕКОРДА?

‼️ В наступившем году самым ожидаемым российским IPO может стать размещение «Сибура».                                                                                                                                                                                                                    ☑️ Ждут его не ранее середины года в размере 10-15% акций компании при оценке стоимости 100% в  $20–26 млрд. Компания рассчитывала привлечь  $2–3 млрд.
☑️ То есть можно ждать крупнейшего IPO в российской истории за последние 10 лет.                                                                                                                                                                                                                                             ☑️ Пока абсолютным рекордсменом по русскому IPO остается «Роснефть», успешно разместившая свои бумаги на сумму порядка 10,7 млрд долларов в 2006 году.
🔜@teckteck

​​📊НЕФТЬ И ДОЛЛАР: ОЖИДАНИЯ НЕ СБЫЛИСЬ

‼️ Соглашение ОПЕК+ было продлено, чтобы пнуть нефть в сторону роста цены, но пока ее только лихорадит.
☑️ Если смотреть годовую динамику, то нефть сорта брент 1 января 2018 года стоила $66,8 за барр, а год спустя — $56,2 (падение почти на 20%). Рубль к доллару за тот же период скатился вниз с 57,6 руб за доллар до 67 с лишним, а на торгах 3 января вообще пробивал 71.
☑️ Мы понимаем, что еще не вечер.
☑️ Саудиты играют в двойную игру, Штатам выгодно продление ОПЕК+ без участия в оном: это помогает им занять больше рынка нефти. В то же время вслух Трамп просит нарастить добычу нефти и ждет, что цены продолжат свое падение: рычагов поспособствовать этому в его арсенале достаточно.
☑️ Например, можно ввести запрет на расчеты долларами за поставки нефти из России. Отечественные компании уже тщательно страхуются от такого сценария, переписывая контракты с трейдерами на расчеты в евро.
🔜@teckteck

​​🔥ИРАН ВМЕСТО «ГАЗПРОМА»

‼️ Если вы не заметили на праздниках, то газовый вопрос поссорил нас еще и с Арменией.
☑️ Или, наоборот, армянская революция так испортила отношения между Москвой и Ереваном, что пришлось расчехлять газовую пушку.
☑️ Так или иначе, «Газпром» заявил, что цена вырастет на 15 долларов за кубометр. Премьер Армении Никол Пашинян, в свою очередь, заявил, что ведет переговоры о закупке иранского газа.
☑️ Интересно, мы теперь поругаемся с Тегераном или все же найдем общий язык с революционным премьером.
🔜@teckteck