Президент Трамп в региональном аэропорту Питтсбург-Батлер, Пенсильвания

На мировых рынках растет напряжение в ожидании итогов президентских выборов в США. И, судя по снижению доллара к евро и другим крупнейшим мировым валютам, инвесторы ставят на победу кандидата от Демократической партии Джо Байдена.

К 19.00 мск курс доллара к евро падает на 0,76%. Да и во всех основных валютных парах волатильность подскочила до многомесячных максимумов. Индекс доллара к корзине из шести главных мировых валют снижается на 0,83% после достижения месячного пика накануне. Укрепляется и рубль — к текущему моменту на 1,64%. На Мосбирже $1 торгуется за 79,23 рубля.

Если раньше инвесторы использовали доллары в качестве безопасного актива, то теперь они избавляются от них в пользу ценных бумаг – на волне оптимистичных настроений биржевики готовы рисковать. Демократы разработали подробную экономическую программу с масштабами расходов, которые называют «библейскими». Они предлагают потратить $5,4 трлн на восстановление экономики США в последующие 10 лет, и рынку это нравится.

Трамп обещает продолжать свой экономический курс — а это, в первую очередь, отказ от глобализации и ограничения для международной торговли. Впрочем, при нем экономика страны росла самыми быстрыми темпами за последнее десятилетие, ее годовой прирост ни разу не опускался при Трампе ниже 2%. А простые избиратели — это не только инвесторы. Поэтому исход выборов все еще остается непредсказуемым.

​​Трамп выложил ролик со своими танцами с предвыборной кампании.

Сразу вспоминаются танцы и дирижирование Ельцина немецким оркестром. Только наш президент был на 11 лет моложе Дональда и обладал более сильными электоральными позициями. Видимо, успех опьянил Трампа и затуманил его разум. Не рановато?

Американский фондовый рынок демонстрирует рост на всех ключевых площадках. На 22.00 мск индекс Dow Jones растет на 1,61%, NASDAQ — на 1,88%, а S&P 500 — на 1,42%. По мнению аналитиков, котировки идут вверх не только на волне веры рынка в победу Джо Байдена, но еще и потому, что инвесторы просто устали от неопределенности. Какими бы ни были итоги выборов, недели напряженного ожидания могут закончиться уже завтра. Но ощутят ли крупнейшие сектора рынка реальную поддержку после выборов в США?

🔹 Нефть. Сегодня нефть марки Brent торгуется на отметке около $40 за баррель, показывая к 22.00 мск прирост на 2,21%. Во время президентства Трампа нефтяной сектор США получал активную поддержку властей. А вот Байден выступает за альтернативные источники энергии, что может привести к снижению нефтедобычи в США — и, как следствие, уменьшить предложение нефти на рынке.

🔹 Ритейл. Торговая война Трампа с Китаем уже стоила американским импортерам $61,6 млрд. Ритейлеры утверждают, что дальнейшее увеличение пошлин приведет к росту цен для потребителей, и надеются, что Байден изменит ситуацию.

🔹 Фарминдустрия. Крупнейшие фармпроизводители потратили миллионы долларов на взносы в предвыборную кампанию Трампа, чтобы предотвратить давление Конгресса на снижение цен на лекарства в США. Байден собирается сократить расходы на лекарства и передать вопрос ценообразования госпрограмме медицинского страхования. Это может обойтись фарминдустрии более чем в $300 миллиардов к 2029 году.

🔹 Автопром. Администрация Трампа смягчила требования к топливной экономичности и выбросам углекислого газа до 2025 года, что позволило автопроизводителям сэкономить не менее $1 млрд. Байден обещал вновь ужесточить требования об автомобильных выхлопах, но стимулировать переход автопрома на электромобили.

🔹 IT-сектор. Демократы планируют продолжить политику Белого дома по усилению контроля над крупнейшими IT-корпорациями — такими как Google, Amazon, Apple, Facebook. Однако у корпораций есть поддержка в лице советников Байдена, которые могут смягчить эффект от давления государства.

Ключевые фондовые индексы США завершили день президентских выборов в зеленой зоне. Промышленный индекс Dow Jones на вчерашнем закрытии торгов поднялся на 2,05%, S&P 500 — на 1,78%, NASDAQ — на 1,85%. Оптимизм инвесторов подогревали ожидания победы Джо Байдена с его программой поддержки экономики США в размере $5,4 млрд.

Четыре года назад, в день выборов 2016 года, фьючерсы на индексы США падали на 5%, когда инвесторы поняли, что Дональд Трамп может одержать победу над Хиллари Клинтон. Правда, с тех пор один из основных индексов S&P 500 вырос на 55%, потому что Трамп снизил налоговые ставки, позволив компаниям увеличить корпоративную прибыль и стоимость акций.

На результатах вчерашней торговой сессии сказалась также коррекция после падения рынков на прошлой неделе, да и в целом завершение периода нестабильности, связанного с предвыборной гонкой. Однако чувство определенности может быть обманчивым. Главной угрозой текущему росту аналитики называют затягивание подсчета голосов на длительный срок. В этом случае рынок может оказаться во власти «медведей» — вплоть до оглашения окончательного итога выборов.

Параллельно с президентскими выборами в нескольких отдельных штатах завершились референдумы по изменению местных Конституций. Вот предварительные результаты некоторых из них:

🌱 В Нью-Джерси 67% граждан проголосовали за легализацию производства и продажи марихуаны для рекреационного использования совершеннолетними. В Монтане – 58% поддержали аналогичные меры, а в Аризоне – 63%

🦚 В Орегоне 59% американцев проголосовали за отмену уголовной ответственности за хранение кокаина и героина в небольшом количестве

💊 В Миссисипи 74% жителей поддержали легализацию употребления марихуаны в медицинских целях. В Южной Дакоте 69% отдали свой голос за разрешение использования марихуаны в медицинских целях

🍄 В округе Колумбия, где расположена столица Вашингтон, 76% жителей поддержали декриминализацию выращивания и некоммерческого распространения галлюциногенных грибов

⛳️ В Миссисипи 72% граждан поддержали идею замены старого флага с символикой Конфедерации на новый с цветком магнолии

🤱 В Колорадо 59% жителей отвергли предложение запретить аборты на поздних сроках

🚨 В Небраске 68% американцев проголосовали за удаление формулировки о наказании рабством за преступления из Конституции штата. Аналогичную меру в своем регионе поддержали 81% жителей Юты

В 2020 году суммарный госдолг стран еврозоны впервые в истории превысит 100% от совокупного ВВП и продолжит расти в последующие два года, следует из осеннего прогноза Еврокомиссии. Ухудшен также прогноз по восстановлению европейской экономики в последующие два года. А вот на будущее России еврокомиссары стали смотреть более оптимистично.

🔹 Госдолг в 2020 году. Еще год назад госдолг еврозоны составлял 85,9% ВВП, а в текущем году его объем прогнозируется на уровне 101,7% ВВП. Причиной беспрецедентного скачка европейской долговой нагрузки стали расходы на поддержку экономики из-за пандемии. Долговым рекордсменом в Европе остается Греция — ее обязательства в текущем году достигнут уже 207,1% ВВП. В России госдолг в 2020 году тоже вырастет, но составит только 19% ВВП.

🔹 Снижение ВВП в 2020 году. Для стран еврозоны прогноз падения экономики улучшен с 8,7% до 7,8%. Для России прогноз еврокомиссаров на текущий год также улучшился — с 5% снижения ВВП до 4,2%.

🔹 Прирост ВВП в 2021 году. Для еврозоны прогноз роста ВВМ понижен с 6,1% до 4,2%, а для России повышен с 1,6% до 2%. По словам комиссара по экономике Паоло Джентилони, ни о каком V-образном восстановлении европейской экономики речи больше не идет.

Интересно, что еврокомиссары в своем прогнозе называют долю госсектора в российской экономике «чрезмерной». Однако при этом указывают, что именно эта диспропорция позволила «смягчить негативные последствия для занятости населения и уровня его доходов» во время пандемии. Таким образом, по соотношению госдолга к ВВП и по общим экономическим потерям антикризисный менеджмент российских властей пока выигрывает у европейских.

Две карты США: предварительные результаты голосования на президентских выборах-2020, а вторая – отношение штатов к легализации каннабиса.

Большинство «курящих» штатов голосует за Байдена. В «разрешенных по болезни» – доминирует пока Трамп. Интересно, какая из корреляций причинная, а какая – следственная?

Фейковые обложки Time ещё в мае предсказывали Трампу «время уходить», но реальность оказалась куда интереснее. За четыре года Трамп успел триумфально победить Клинтон, разворошить политиков в Конгрессе и устроить войну с демократами. Дональд отметился своей переменчивостью и нестабильной внешней политикой США, был обвинен в связях с Россией и в суде доказал беспочвенность этих заявлений. Финальным аккордом в его президентстве стал коронавирус, который погубил экономические результаты и вторую его предвыборную кампанию.

Таким был 45-ый президент США на обложках Time, а будущее покажет, как изменится Америка после него.

Азиатские рынки празднуют победу Байдена: ключевые индексы закрылись в зеленой зоне, показав прирост в диапазоне 1%-2,5%, а индекс Токийской биржи Nikkei обновил исторический максимум с 1991 года. Однако Азия — неоднородный регион, и то, что хорошо для Индии, может негативно сказаться на Китае. Как отразится смена президента США на экономиках этих стран?

🇨🇳 Китай. С подачи Трампа Вашингтон пытался оградить американскую экономику от импорта китайских промтоваров, в то время как Пекин повышал пошлины на ввоз сельхозпродукции из США. Если в 2018 году товарооборот между странами вырос на 28,5%, то уже через год торговой войны, в 2019-ом, он снизился на 14,6%. По мнению аналитиков, победа Байдена снизит напряженность в отношениях США и Китая. Акции китайских производителей полупроводников уже отреагировали на эти ожидания бурным ростом. А вот удастся ли вернуться в Китай американским бобам и сое — большой вопрос, потому что их место в китайском импорте уже заняла Бразилия.

🇮🇳 Индия. Перед выборами США подписали с Индией соглашение о сотрудничестве в области противодействия Китаю. В будущем это может открыть Индии доступ к американским военным технологиям. Сейчас Индия — третье государство по величине оборонного бюджета в мире объемом $70 млрд, и 55% военной продукции страна закупает в России. Доля США в оборонке Индии — 14%, но в перспективе расклад может измениться. А недавний конфликт на индийско-китайской границе будет способствовать росту затрат Индии на вооружение.

🇯🇵 Япония остается одним из крупнейших поставщиков разнообразной техники для американского рынка — от автомобилей и электроприборов до медоборудования. У Трампа сложились дружественные отношения с премьер-министром Синдзо Абэ, и в прошлом году США стали главным рынком сбыта для Японии, опередив Китай. Однако Абэ в этом году ушел в отставку, а Трамп не переизбрался. И все же японцы смотрят на ситуацию оптимистично, ожидая от Байдена жесткой позиции по отношению к Китаю, который остается основным конкурентом Японии.

🇰🇷 Южная Корея занимает 7-е место в структуре экспорта США и 6-е место в структуре импорта. Корея поставляет в США автомобили на $21 млрд и закупает топливо на $13 млрд. Ставка Байдена на экологичный транспорт может ускорить массовый переход корейского автопрома на электромобили. В политической сфере Южная Корея ждет усиления военного партнерства с США против КНДР, расходы на которое в свое время сократил Трамп.