Что такое сентимент?
Практически каждый трейдер постоянно находится в поиске чего-то такого, что дало бы ему дополнительные преимущества на рынке или новые возможности, чтобы переиграть этот рынок. Поиск может заключается в тщательном анализе ценовых графиков и финансового состояния компании. Трейдеры и инвесторы пытаются найти какую-то неуловимую вещь, которая не доступна другим участникам рынка, и которая стала бы их Граалем успешной торговли.
Но сами по себе ценовые графики и финансовое состояние компании являются лишь частью чего-то большего. Эти данные и показатели, благодаря усилиям миллионов трейдеров, подвергаются разностороннему анализу. И в конечном итоге, несмотря на одинаковость этих данных, каждый получает какой-то свой результат и интерпретацию. При этом подход и результат меняются от инструмента к инструменту, от рынка к рынку. Применение технического и фундаментального анализов само по себе неплохо, но уж очень похоже на двуногий табурет, который является не очень устойчивым предметом.
Так что же упускают трейдеры и инвесторы? Чувства участников рынка. Если быть более точным, то коллективное настроение игроков. Если использовать вместе фундаментальный, технический и сентиментальный анализы, то можно получить более ясную картину того, что происходит на рынке. Такой подход к анализу рынка можно назвать Анализом Ожиданий.
Так, что же такое Анализ Ожиданий?
И как он может быть применим на рынке. Прежде всего, давайте ещё раз рассмотрим каждую составляющую такого подхода:
Фундаментальный анализ имеет дело с финансовым состоянием компании, включая такие показатели как, дивиденды, доход, отношение цены акции к доходу – P/E отношение. А также общее состояние экономики.
Технический анализ фокусируется на ценовых графиках, на выявление ценовых паттернов, трендов, уровней поддержки и сопротивлений. С помощью технического анализа трейдеры пытаются предсказать будущее поведение цены.
Сентиментальный анализ – это некий взгляд со стороны на общее ожидания, настроения игроков на рынке.
Чувства игроков – являются недостающим звеном в общем анализе рынка.
Почему анализ настроений так важен?
Настроение инвесторов – это коллективное ощущения, настроения, вера игроков рынков, включая каждого частного инвестора и так называемые “smart money” институциональных инвесторов. Наиболее точные индикаторы сентимента точно отражают, что на самом деле делают инвесторы на рынке, даже если это противоречит их чувствам и разговорам.
Сентиментальный анализ говорит нам о том, чего ждут инвесторы от акций, рыночного сектора или рынка в целом.
Почему так важны ожидания участников рынка?
Потому что цена акции отображает восприятие инвестором реальности. И эти восприятия являются отличным контр-индикатором. Акции с относительно низкими ожиданиями предоставляют хороший шанс того, что данная акция может вырасти, как только инвесторы обратят на неё внимания, благодаря выходу хороших новостей или других благоприятных событий. И наоборот, акция с высокими ожиданиями, может легко скатиться ниже, если игроки разочаруются в ней из-за плохих новостей или если их ожидания не подтвердятся по другим причинам.
Я думаю, вы не раз видели такую реакцию участников рынка, когда цена акции уменьшалась в цене, несмотря на объявление о рекордном доходе.
С другой стороны, низкие ожидания по акции могут трансформироваться в хорошую покупательскую способность, так как много скептически настроенных инвесторов стоят со своими деньгами в стороне. И именно они готовы вложиться в такие акции, если увидят в них потенциал хорошего роста. Этот спрос, безусловно, приведёт к неминуемому росту цены акций.
Высокие ожидания говорят нам о том, что уже достаточно много денег вложено в данные акции. И покупательская способность может быть уже не такой сильной, чтобы двинуть цену акций выше. Поэтому продажа будет преобладать над покупкой в случае выхода не достаточно хороших новостей, что заставит акцию потерять в цене.