Один интересный момент по поводу предстоящего года.
Есть понимание, что, вследствие стремительного роста волатильности в мире и углубления экономических и политических противоречий, можно с уверенностью прогнозировать: год будет очень непростой и нервный.
Скорее всего, будет год не «Баффета», но «Сореса».
К сожалению (или к счастью), по крайней мере, на рынке акций, это будет год трудных, отнюдь не тривиальных, но весьма интересных спекуляций.
Это будет год проверки крепкости психики инвесторов.
А мудрая стратегия «buy & hold» ... не вполне уверен, что в наступающем году она будет вполне успешной.

На рынках облигаций, по всей видимости, также будут не самые простые времена.
Убеждён, что, вследствие возрастания глобальных рисков, количество корпоративных дефолтов будет расти.
Кредитные качества заемщиков выйдут на первый план.

Моя стратегия в наступающем году:
1. Надежные низкодоходные бонды с дюрацией не более 4-6 лет. В EUR и в основном USD.
2. Не вижу пока ничего страшного в покупке и удержании российского валютного и рублевого госдолга, наряду с долгами качественных эмитентов с высокими купонными выплатами.
3. Акции российских эмитентов - только и исключительно special cases. Глобально не рассматриваю их как нормальный инструмент для инвестиций.  
4. Акции мировых золотопроизводителей, типа Barrik Gold, с отрицательной бетой к рынку.
5. Акции надежных компаний с большим запасом cash и относительно небольшим долгом (те, кто могут и будут приобретать перспективных конкурентов или захватывать новые рынки, извлекая выгоду из накопленной большой денежной подушки).
6. Короткие спекуляции на акциях качественных эмитентов, хеджевых инструментах и инструментах волатилтности.

Хотелось бы верить, что через год мы снова встретимся с коллегами на замечательном завтраке «Ведомостей» и будем говорить только о позитивных трендах отечественной экономики и фондового рынка, закусывая блинчиками под аккомпанемент декабрьской метели за окном. Очень хотелось бы...

@bitkogan

В 2019-2020 годах Украина должна выплатить по внешнему госдолгу около 12 миллиардов долларов, включая процентные платежи. Ранее премьер Украины Владимир Гройсман сообщил, что Киев должен погасить 33 миллиарда долларов госдолга в ближайшие пять лет. По его словам, обслуживание госдолга ежегодно обходится Украине в 5% от ВВП. В августе украинское правительство утвердило стратегию управления госдолгом, цель которой снизить уровень долга к ВВП до 49% к концу 2020 года.

Кудрин: Россия рискует закончить как СССР
«Успехи во внешней политике, которые иногда предлагаются как наше возвращение в круг ведущих стран - это иллюзия», - заявил глава Счетной палаты.
https://ift.tt/2rsez3v
@finanz_ru

Агентство по страхованию вкладов спустя 14 лет после создания додумалось создать офис по продаже активов банков.
Толку в этом все равно нет. Хорошее имущество цэбэшники и банкстеры выводят заранее.
Несмотря на тысячу разгильдяев в штате, АСВ не следит за остатками имущества. Оно обычно догнивают в офисах и на складах - банкоматы забирают за долги по аренде, имущество жрут крысы, броневики и авто ржавеют годами.
О состоянии имущества часто не в курсе и само АСВ, так как клерки годами гоняют чаи с печеньками, самые приближенные заняты распилом денег кредиторов на юруслугах и дележе остатков банков. @banksta

​​Прокуроры напоролись на нули

По результатам масштабной проверки не нашлось ни одного административного дела в отношении руководства страховщиков

👉‼️ Два месяца назад мы сообщили том, что в ЦБ с подачи заместителя генпрокурора Александра Буксмана (на фото👇) зашла масштабная проверка.
👉‼️ Ревизорам предстояло найти 🔎 нарушения в сфере надзора мегарегулятора над страховой деятельностью. И вот 27 ноября ГП по результатам проверки направила представление Эльвире Набиуллиной.
👉‼️ Как следует из документа, страховой надзор, по оценке прокурорских, был, мягко говоря, неэффективен.
👉‼️ Проверка затронула последние 5 лет работы страхового блока и коснулась 34 субъектов страны. В представлении прямым текстом сообщается о многочисленных случаях бездействия и халатности руководства ЦБ, в результате которых стало возможно банкротство ряда страховых компаний, а главное — вывод денежных средств 💸 клиентов.
👉‼️ А главное, на что обратили внимание прокуроры — по результатам работы временных администраций ЦБ за все эти годы не возбудил ни одного административного дела в отношении руководителей компаний!
👉 В материалах проверки есть и другие черные жемчужины, не переключайте канал! 👇
@trubapodneglinnoy

"Кабалатека" так глубоко проникла в мозг, что народ не только забыл о доступном жилье, но и научился радоваться тому, что у него - ипотека (ведь другие снимают, горемыки). И с этим лозунгом он платит двойную цену, с восхищением изучает статистику банков, "благородно" предоставивших кредиты еще на 300 млрд. рублей (это на 40% выше 17-го года!)👏👍. И в этом сладком дурмане  незаметны трагедии конкретных людей, которые вынужденно вербуются банками. Берут все - мал, стар, многодетные матери.
Нам есть чем "гордиться": самый пожилой клиент-ипотечник живет в Петербурге. Это женщина, ей 65 лет🔥, она на пенсии 🔥, работает санитаркой в кабинете детского хирурга👀. Женщина брала кредит на покупку двухкомнатной квартиры на 3 года на 518 тыс рублей. А теперь внимание: за год ипотека была погашена 💸💪👍
Понятное дело, что видимо, на свою пожилую родственницу оформили кредит дети-внуки, и они же помогали с выплатой, иначе просто всем бегом в санитарки, чтобы спокойно отдавать банку около 45-50 тыс в месяц по кредиту. Вопрос в другом - как банк пошел на одобрение кредита?!?

Средства населения в Сбербанке сократились за месяц на 11 млрд руб. и составили 12,03 трлн руб. При этом срочные вклады физлиц выросли за месяц на 2%, или на 190 млрд руб., до 9,55 трлн руб., а средства на текущих счетах сократились на 7,5%, на 201 млрд руб., и составили 2,48 трлн руб. Всего за одиннадцать месяцев года вклады в Сбербанке выросли на 4,6%, а текущие средства населения сократились на 0,2%. До этого Сбербанк терял средства населения в сентябре — тогда физлица вывели 187 млрд руб.

https://www.kommersant.ru/doc/3826062

Активная борьба Лондона с российскими олигархами свидетельствует о том, что вопрос с антироссийскими санкциями не забыт и не отложен. Великобритания достаточно быстро после отмены золотых виз типа Tier 1 создала «черный список» олигархов, куда вошли Роман Абрамович, Алишер Усманов, Олег Дерипаска, Борис и Аркадий Ротенберги [https://bit.ly/2QqysH5]. Теперь им будет запрещено свободное перемещение по Великобритании, странам Европы и «где-либо еще». Вот это «где-либо еще» особенно интересно.

Фактически, все идет к тому, что появление наших олигархов во многих местах, где они привыкли бывать, теперь не только нежелательно, но часто и невозможно. Это пока даже не санкции, а только затравка. Дальше – активная фаза ареста активов и сопутствующие обвинения. Основу для этого уже заложили, назвав Абрамовича источником «значительной финансовой поддержки» Путина, Дерипаске, помимо поддержки Кремля, приписали тесные отношения с ГРУ, ну а Сечин скромненько оказался «энергетическим бароном» и «самым могущественным олигархом России».

Учитывая то, как был реализован процесс ареста финансового директора Huawei из-за нарушения санкционного режима против Ирана, поездка в какую-нибудь страну, которая не так уж явно вообще выражала свою позицию по вопросу санкций против России, может окончиться подобной историей.
Вот так богатейшие люди страны, привыкшие, что они управляют людскими судьбами, постепенно скатываются в положение изгоев. В России они по-прежнему деньги «зарабатывают», если так можно сказать, а вот тратить на любимом Западе становится все сложнее. Но «черный список» Лондона их вряд ли напугает, просто еще один сигнал о том, что свои операции и связи надо прятать более тщательно.

Усманов и Абрамович, например, не попали под американские санкции, а Аркадий Ротенберг вообще в черном списке ЕС с 2014 г., что не мешает ему активно скупать недвижимость в Германии, как выяснили весной этого года журналисты SWR и Berliner Zeitung. Так что новости из Великобритании стоит воспринимать как доказательство неослабевающего санкционного давления. Выборы в США заметно отодвинули угрозу новых санкций на несколько месяцев, но весной американские законодатели вновь вернутся к этому вопросу, и, если новые санкции будут приняты – это ударит по рублю и всем россиянам, и тогда посмеиваться над олигархами в «черном списке» уже будет не так весело. Особенно если учитывать, что своих олигархов в Кремле обязательно будут спасать, тогда как спасать россиян вообще никто не собирается.

#дольщики

⚡️Комитет Госдумы предлагает передать портфели по страхованию застройщиков в фонд дольщиков

Комитет Госдумы по природным ресурсам, собственности и земельным отношениям обсуждает с Банком России и Минстроем возможность передачи портфелей страховщиков по страхованию ответственности застройщиков в фонд защиты прав дольщиков. Об этом сообщил журналистам в пятницу глава комитета Николай Николаев.

По его мнению, передача портфелей необходима, так как после того, как в конце 2017 года механизм страхования как способ обеспечения прав дольщиков был заменен фондом, остался "огромный шлейф" объектов, где ряд договоров долевого участия уже застрахованы, и поэтому на новые договора на этом объекте гарантии фонда не распространяются. Число таких объектов исчисляется "не десятками и даже не сотнями", при этом только одна компания страхует риски застройщиков.

Подробнее тут.

Наша новая рубрика "В мире проституции" открывается новостью о том, как международная консалтинговая компания PwC легла под узурпаторов российского рынка жилищного строительства.
Стартующий в 2019 году механизм строительства и продажи жилья через эскроу-счета не повлияет на цены готовых квартир, но сделки «на уровне котлована» подорожают на 9%, прогнозируют в PwC. Застройщики считают эти подсчеты некорректными, так как аналитики не учли предстоящее повышение ставки НДС.
https://www.pwc.ru/ru/publications/analiz-vliyaniya-ispolzovaniya-eskrow-schetov.html

Советник Грефа Максим Полетаев может перейти к Олегу Дерипаске. Ъ утверждает, что тот получил предложение войти в совет директоров некотрых   компаний Дерипаски, а также в совет директоров "Норникеля". Но сначала Полетаеву нужно решить проблему с долгом "Агрокора", только так он сможет сохранить хорошие отношения с руководством банка. Сбербанк - крупный кредитор "Агрокора", последний должен ему 1,1 млрд евро. "Агрокор" - крупнейшая частная компания Хорватии, обеспечивающая 15% ВВП страны. И она банкрот. Говорили, что именно неудача с этим кредитом и стала причиной крушения карьеры Полетаева в Сбербанке.

БЕДНОСТЬ ПЕРЕСТАЛА СНИЖАТЬСЯ! Число россиян с доходами ниже прожиточного минимума в 3-м кв выросло с 18.8 до 19.0 млн чел. В предыдущие годы в 3-м кв всегда наблюдалось снижение этого показателя

ЦБ будет регулировать платежные приложения - под надзор попадут ApplePay, SamsungPay, AndroidPay и сервис системы «Мир» MirPay. Но будет делать это через банки: они должны будут проверять, соблюдаются ли при платежах телефоном требования ЦБ к информационной безопасности.

Под надзор попадут также иностранные системы денежных переводов, такие как MoneyGram. Таким компаниям нужно будет открыть представительство в России, говорится в законопроекте. Китайским платежным системам - Alipay и WeChat Pay также придётся соблюдать требования ЦБ к информбезопасности и будет запрещено предоставлять сервис российским резидентам.


Изменения коснутся также платёжных агрегаторов - компаний, которые предоставляют магазинам сервисы по приему карт в интернете. Законопроект обязывает агрегаторы получить статус банковского платёжного агента, проводить идентификацию юридических лиц, которых они обслуживают и выполнять требования информационной безопасности.


Соответствующие законопроекты внесены в Госдуму в пятницу. Поправки готовились больше года и в их составлении активно участвовал ЦБ, пишут Ведомости

🔝 13 👹 банков с наибольшим оттоком вкладов за октябрь (млрд. руб.)
1.🔻-25,5 (-15,31%) Ситибанк
2.🔻-19,86 (-4,7%) Бинбанк
3.🔻-16,73 (-3,79%) Райффайзенбанк
4.🔻-10,08(-3,79%) Газпромбанк
5.🔻-8,32 (-24,31%) НБ «Траст»
6.🔻-8,27 (-23,86%) ВТБ
7.🔻-9,623 (-0,23%) ФК «Открытие»
8.🔻-5,97 (-26,97%) Интерпрогрессбанк
9.🔻-5,34 (-5,53%) Российский капитал
10.🔻-4,64 (-1,19%) Промсвязьбанк
11.🔻-4,05 (-1,54%) Росбанк
12.🔻-3,06 (-4,17%) МТС Банк
13🔻- 3,05 (-5,48) Росгосстрах Банк

Утренний Адок 10.12

🔥     Очередной “подарочек” от Ликсутова:  правительство Москвы предложило снизить нештрафуемый порог превышения скорости. "Вопрос о пересмотре порога в 20 км в час мы поставили на государственной комиссии безопасности дорожного движения, - заявил вице-мэр Максим Ликсутов.

🔥      Банк России и "Ростелеком" подготовили концепцию цифрового профиля гражданина. На этой неделе ее должно согласовать Минкомсвязи. Речь идет о наборе юридически значимых электронных документов и актуальных данных из государственных информационных систем. В профиль войдут сведения о человеке (паспортные, СНИЛС и ИНН), ссылки на информацию из госинформсистем и реестр согласий на обработку персональных данных. Гражданин сможет предоставлять и отзывать согласия, запрещать передачу определенного вида данных и реализовывать "право на забвение". Интерфейс предлагается создать на условиях государственно-частного партнерства или на базе коммерческой организации. Разработка призвана упростить получение коммерческих и государственных услуг. Прототип платформы запустят до конца 2019 года. Цель проекта - предоставить гражданам возможность управлять своими данными, а также "обеспечить удобный, прозрачный и безопасный обмен данными между гражданами, государством и бизнесом", заявили в "Ростелекоме". Эксперты предупреждают: глобальный сбор цифровых досье может привести к нарушению личных свобод и навязыванию услуг вопреки интересам пользователя.

🔥      В Госдуму внесены два законопроекта, которые усиливают контроль Банка России за платежным рынком. Авторы – группа депутатов во главе с председателем комитета по финрынку Анатолем Аксаковым и сенатором Николаем Журавлевым. Первый проект позволит ЦБ регулировать мобильные платежные сервисы (ApplePay, SamsungPay, AndroidPay и т. п.). Это будет происходить через банки – например, им разрешат работать с приложениями, только если у тех не будет доступа к аналогам собственноручной подписи, паролям и кодам, которые удостоверяют право клиента распоряжаться деньгами. Другой проект обязывает иностранные платежные системы иметь представительство в России, войти в реестр ЦБ и соблюдать национальные требования к информбезопасности. Иностранным операторам запрещается проводить электронные платежи россиян без оператора платежной системы, зарегистрированного в реестре. Также под регулирование попадут платежные агрегаторы – компании, которые оказывают торговым точкам услуги приема карт в интернете. Таким компаниям (их в России - более 40 000) придется получить статус банковского платежного агента и заключить договоры с торговыми точками от имени банка, проводить идентификацию юрлиц и ИП при приеме на обслуживание, а также производить расчеты с гражданами через специальный счет.

По данным ЦБ: Страховщики, которые имеют среди своих акционеров иностранные компании, собрали за 9 месяцев 2018 года 206,4 млрд рублей.
Это составляет почти 19%, от совокупных премий страховщиков РФ (1 трлн рублей).

Количество страховщиков, в капитале которых участвует иностранный инвестор, с 2008 года сократилось на 36% в связи с продажей или ликвидацией дочерних страховых компаний.

С 2010 года также наблюдается тенденция к снижению доли участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций (с 22,42% в 2010 году до 11,29% в 2017 году).
По результатам января-сентября 2018 года самую большую долю по сбору премий среди страховых компаний с иностранным участием имели группы "РЕСО-Гарантия" и "Ингосстрах" (более 6% от общего объема собранной премии всеми страховщиками РФ).
За весь 2017 год страховщики с иностранными акционерами получили 247,7 млрд рублей премий что составляет 19,4% от общего объема сборов.

Еще в октябре мы писали, что Борис Минц пытается продолжать работать в России через своих «мурзилок» в лице RWB Development and Asset Management. Бывшие протеже Минца решили достроить объекты, входившие в портфель O1 Properties: культурно-деловой комплекс «Большевик» и бизнес-парк «Аврора». Однако этому не суждено было сбыться, и не потому, что у нас так прекрасно работают правоохранительные органы и стремительно отжимают имущество у людей, кинувших пенсионеров на миллиарды рублей, а потому что на Минца нацелилась другая акула - Сергей Гордеев. Не секрет, что у ПИКа с финансами не очень все хорошо, а вот административный ресурс все еще мощный (вся собянинская команда работает на Гордеева). В таких условиях у ПИКа нет другого выбора, кроме как пытаться отжать все лакомые куски в Москве и Московской области, чтобы в последствии трансформировать их кэш. Да и на команду Сечина все довольно злые, и ее активно со всех сторон покусывают, а именно сечинским ребятам отошли бизнес-центры, за которые Минц так и не расплатился с Гордеевым. «Война элит» идет полным ходом, и у Минца уже нет никаких шансов продолжить работать в России, даже через «мурзилок».

#НамПишут #НАСКО #Респект #Ангара #Кондратенков #туроператоры #схема

🔥 Недавно мы писали, как славная компания #Респект #Кондратенкова заставляет застройщиков на основании дополнительного соглашения к договору платить страховую премию на абсолютно "левую" компанию без страховой лицензии, писали и как в его #Ангаре используют схему с техническим агентом, теперь пришла очередь рассказать вам и про #НАСКО.

#НамПишут, что с недавних пор #НАСКО активно вышло на рынок страхования #туроператоров. Проблем заключить договор страхования теперь у #туроператоров нет, но вместе с договором страхования подписывается дополнительное соглашение о расторжении договора. #Туроператор получает договор страхования для предоставления в Федеральное Агентство по Туризму, но он фиктивный и выплат туристам по нему не будет.

Видимо пример АО "Образец" был заразителен.

#неяснонепонятно

В Германии через 17 лет после начала обращения евро на руках у населения по-прежнему остаются 12,55 млрд немецких марок и пфеннигов. Зачем?

Кажется, они что-то подозревают.

Госдума отдает иностранные платёжные системы и электронные кошельки под контроль ЦБ РФ

Депутаты с целью противодействия отмыванию доходов и финансированию терроризма (ПОД/ФТ) и «обеспечения нацбезопасности» внесли в ГД два законопроекта, значительно ограничивающих работу платёжных систем и электронных платёжных сервисов в России.

Участники рынка сообщают, что это приведёт к повышению тарифов для граждан и организаций.

➡️ https://roskomsvoboda.org/43641