на бирже есть две цены, покупки и продажи. а свопе одна. цена свопа где-то в середине биржевых цен.
так что если на бирже брать по курсу продажи (верхнему) или продавать по курсу покупки (нижнему), то естественно будет менее выгодно.
если на бирже ставить ордер на продажу по верхней цена, а на покупку по нижней, то будет выгоднее, но не факт что ордер исполнится (цена может и не появиться такая).