#investments #research
Мой анализ по mStable ($MTA). Ссылка на полный анализ по кнопке в конце поста.
Суть проектаВкратце: создать стейблкоин (musd), который будет всасывать в себя ликвидность со всех других стейблкоинов (usdt,usdc,dai и все другие будущие), отдавать эту ликвидность в лендинг платформы compound,aave и др, генерируя таким образом yield и распределяя его между холдерами MTA и людьми, которые застейкают свои mAsset. Получается нативный yield farming на стейблкоине, в отличии от других, где тебе надо их вручную заводить в лендинг протоколы.
Проблемы, которые решает- Чтобы максимально безопасно хранить стейблкоины тебе нужно их распределить между несколькими стейблами
- Отсутствует нативный yield фарминг на всех стейблах (надо в ручную заводить и разбираться со всем протоколами.
- Нет страховки на случай, если какой-то стейблкоин потеряет peg.
Предлагаемое решениеВ основе идеи лежит создание mStable asset’ов (mASSETS), которые забеканы 1:1 к корзине из same-base asset’ов (bASSETS). Соответственно, каждый mASSET является долей в этом пуле из корзины лежащих в ней asset’ов.
На примере mUSD. mUSD – это mASSET, а USDT, DAI, TUSD, USDC – это bASSETs, из которых собственно и создается mUSD. И в будущем могут быть и другие mASSET. Например, mGold, mEUR, mBTC и тп.
Предлагается два продукта SWAP, SAVE и EARN.
– SWAP
mStable позволяет менять bASSETs 1к1 без price slippage, то есть там всегда 1 USDC = 1 USDT, в отличии от бирж, где это соотношение периодически расходится. Это достигается благодаря impermanent losses (временный убыток), см.больше в полном анализе.
– SAVE и EARN
Всю собранную ликвидность из bASSET’ов протокол будет автоматически отдавать в лендинг протоколы типа Compound и Aave, зарабатывая таким образом yield и это будет нативный заработок для mASSET’ов, так как не надо будет самому заводить деньги на разные протоколы. Часть процента в будущем также будет идти держателем META.
Чтобы получать процент на mASSET’s надо будет их застейкать. Например, чтобы капало на mUSD – надо эти mUSD застейкать , а так как не все mUSD будут застейканы, то и % доходности на mUSD будет выше, чем если бы вы просто положили USDT в Compound.
Циферки (токенметрика)Всего токенов: 100M
Current Investors: 12.8%
TGE (first public sale): 2.8%
Team: 22.5%
Future sales & growth: 25.0%
Ecosystem Rewards: 36.9%
Все инвестора покупали по $0.15. То есть при общей оценке проекта в $15M. На публичном сейле первом ставили первичную цену такую же, но сейчас цена будет определяться через аукцион Mesa.
ТокенэкономикаMTA используется для governance решений по протоколу, для этого надо их застейкать. Также держателям META в будущем будет капать % от всей ликвидности, которая отдается в lending протоколы.
Инвестора, фонды и advisors
– Alameda Research (биржа FTX), крупные маркетмейкеры, будут интегрировать musd и позволят использовать его как коллатераль на фьючах.
– Threearrows Capital, инвестора в DeFi проекты aava, snx, knc, биржу деривативов deribit и крупнейший внешний холдер траста grayscale gbtc. Дали сигнал на KNC на дне в своем отчете - через 8 месяцев х10.
– Andrew Kang, мой знакомый, эксперт в defi.
– Antonhy Sassal, CMO setProtocol. Известный эфир-максималист.
Текущая капаInitial price: $0.15
Initial Marketcap (circulating): $450k
Total Marketcap (fully diluted): $15M
В полном анализе есть сравнение проектов по TLV и маркекапе,
Текущая моя справедливая оценка проекта учитывая TVL и total marketcap:
Token Price: $1.5 - $3
Circulating cap: $4.5M - $9M
Total marketcap: $150M - $300M
То есть спокойно можно покупать где-то до x5 от $0.15 = $0.75.–––––––
TLDR (Краткое summary)
Гениальный проект в простоте своей идеи. Очень сильные фонды и инвестора на борту. Маленькая капа и circulating supply. У ранних инвесторов цена такая же цена как для сейла публичного. Потенциал х50-х100 от $0.15 в долгосроке. Непонятно что за Mesa и как работает? Смотри объяснение по ссылке внизу. Сейл завтра в 17:00 по Киеву.
P.S. Жаль, что только по 50 человек заходят смотреть полный анализ. Free alpha right there.