Size: a a a

2018 December 20
bitkogan
Пару слов о подписанном Президентом законе - запрете на установку табло с курсами валют на улицах.
Напомню, что с такой инициативой в свое время выступил ЦБ РФ. Обоснование: ужесточение борьбы с нелегальными обменниками.

Много касался этой темы, еще когда она обсуждалась в Думе, и достаточно резко и желчно эту идею критиковал.  

Думаю, что, скорее всего, мы получим обратный эффект, и довольно масштабный. По моему мнению, данный закон – это не решение проблемы, а уход от нее. Но, если проблему загнать в угол, она все равно вылезет, причем в искаженном и даже уродливом виде.
Предположу, что с введением закона бурно разовьется серый валютный рынок с явно криминальным уклоном. Ведь спрос-то на услугу огромный, а свято место пусто не бывает.

Никто не помнит, как было в конце 80-х? Когда на улицах сидели люди и торговали валютой… В нынешних условиях, боюсь, махровым цветом расцветут кидалы. Представьте себе ситуацию: вам нужно купить доллары, к вам на улице подходит человек и вполголоса сообщает условия обмена, вы достаете деньги, вам вручается сверток. В этот момент из-за угла показывается «прикормленный» наряд полиции, вы разбегаетесь в разные стороны. Потом, в переулке, проверяете сверток, а там – кукла, то бишь резаная бумага.

Картинка мрачная но, увы, вполне реальная. Дедолларизация дедолларизацией, а уходить от проблемы нельзя, и лишать населения официальной возможности покупать валюту тоже нельзя. Хотя, некий позитив в законе все же есть: возможно, с упразднением табло валют, изменится к лучшему эстетическая составляющая облика городов русских… Поглядим.

Пока прямой результат этого закона будет такой: резко разъедутся спреды.  
Если раньше в обменниках курс доллара был, к примеру, 67/67,5, то теперь можем увидеть, как вариант,
65/69.

А за очередное, пардон, «буйство мысли» наших законодателей заплатим мы с вами.
Впрочем, как обычно.

@bitkogan
источник
bitkogan
Через пару часов открывается рынок акций Америки.
Хочу поговорить о том, что произошло вчера, и чего нам ждать сегодня и в ближайшие дни.
Фьючерс на индекс S&P пока в незначительном плюсе (+0.2%), как и некоторые основные бумаги, такие как, например, Apple (+0.3%), Netflix (+0.5%) или Microsoft (+0.35%).

Что меня беспокоит?
Во-первых, как ни парадоксально это звучит, несколько смягчив монетарную политику (в 2019 г. нас ожидают два повышения ставки, а не три, как заявлялось ранее), ФРС, похоже, невольно дала рынку негативный сигнал. Это означает, что ситуация в экономике не такая благополучная, как представлялось, и есть некоторые проблемы. Появилась неопределенность, и инвесторы призадумались.

Во-вторых, мне не нравится то, что происходит с золотом, а, точнее, с акциями золотодобывающих компаний. Золотой спот так и стоит вблизи отметки в $1260 (как мы и ожидали), а котировки компаний вчера снизились весьма существенно: Barrick Gold на 7%, Newmont на 6%, Goldcorp на 4.5%. Также нельзя забывать о том, что золото всегда было защитой от инфляции, то есть в случае ее роста, интерес к золотым активам должен расти.

С одной стороны, это может быть связано с «эффектом толпы» - все побежали, и я побежал. Но с другой, акции золоторудных компаний – это защитный актив, тихая гавань, где многие пережидают рыночную турбулентность. Но сейчас их продают, как мне кажется, излишне агрессивно, и это может быть связано с проблемами с ликвидностью. То есть деньги вынимают отовсюду, даже из золота. При этом убежден, что в скором времени золотые акции отпрыгнут. По крайней мере, на пре-маркете, акции Barrick Gold торгуются в хорошем плюсе (около 3%).

И, наконец, в-третьих, мы сейчас наблюдаем совершенно разнонаправленные движения по валютам. Например, евро неплохо укрепился относительно доллара США, и это хорошо для рынков, так как дает некую надежду на rebound. При этом «канадец» упал, как и рубль (несмотря на близкие налоговые выплаты), а фунт вообще колбасит почем зря (хотя у него сейчас своя история). Короче говоря, диссонанс в движениях валютных пар вносит дополнительную долю смуты на рынки, и это тревожно.

Резюме: пока не предпринимаю никаких действий на пре-маркете, слишком велика неопределенность. Жду открытия рынка и буду действовать по обстоятельствам. Не исключаю, что будет хороший отскок от уровня 2,500 по индексу S&P, но торопиться открывать лонги пока не буду.
Сейчас главное – сильно не суетиться.

@bitkogan
источник
bitkogan
Спотовая цена золота преодолела отметку в $1260 (в моменте - $1263).
Констатирую – не ошибся. Этот фактор не может не повлиять на акции золотодобывающих компаний, и на пре-маркете Barrick растет на 3.2%, Newmont – на 2.8%, Goldcorp – на 2.5%. Не исключаю, что в течение торговой сессии рост может усилиться, в случае если золото продолжит победное движение вверх.

Что ж, все идет по плану, и это не может не радовать.

@bitkogan
источник
bitkogan
источник
bitkogan
Продолжается снижение курса рубля относительно доллара США. На 18:15 (МСК) курс вплотную приблизился к отметке 68. Формальная причина – снижение нефти. При этом, думаю, всем понятно, что в текущий курс по большей части заложены геополитические риски, нежели цена нефти около $56 за баррель. При такой цене особых проблем ни в экономике, ни с бюджетом не возникнет.

Некоторое время назад я писал, что к концу года ожидаю ослабления курса нашей национальной валюты; даже указывал диапазон 66-72 рубля за доллар. Что ж, ничего исключать нельзя, и вероятность того, что мы увидим рубль возле верхней отметки данного диапазона, безусловно, есть. Я же больше склоняюсь, что можем «скакнуть» на 69, а дальше… Сказать трудно.  

В нынешнее время предсказывать курс рубля – дело крайне неблагодарное, и поэтому вдвойне приятно, когда твои прогнозы сбываются.
Пока держу позицию во фьючерсе на рубль/доллар, чего и вам желаю.

@bitkogan
источник
bitkogan
источник
bitkogan
Сегодня, для особо агрессивных стратегий, покупаю URTY, американский маржинальный тройной ETF, следующий за индексом Russell2000 (индекс компаний малой капитализации). Тройной – это значит, что он повторяет динамику Russell2000 (индекс компаний малой капитализации) в троекратном размере.

Объясню свой расчет.
Америка за последние дни упала довольно сильно, и есть ощущение, что мы можем увидеть некоторый rebound от уровня 2500 по S&P. Полагаю, что тем, кто придерживается принципов спекулятивной торговли, имеет смысл обратить внимание на этот инструмент. При этом рекомендую помнить об осторожности и не оперировать крупными объемами.

@bitkogan
источник
bitkogan
источник
bitkogan
Слушаем «Неделю в цифрах» уважаемого @antiskrepa.

https://t.me/antiskrepa/3154
источник
bitkogan
Доброго времени суток!
@TeleCaptains сегодня подготовили для вас список каналов, которые не оставят вас равнодушными:

🌐 @f_mind - Твой путеводитель в стране рабов и господ. Если ты готов отдавать ублюдкам большую часть своих денег, терпеть все ебанутые законы, в адекватность которых не верят даже их создатели, и дальше верить в несуществующую стабильность, то лучше не заходи в этот канал.

🏦 @bitkogan - Авторский канал о финансах, инвестициях и всем, что с ними связано, от одного из отцов-основателей российского рынка акций второго эшелона, профессора ВШЭ и инвестбанкира - Евгения Когана. Его прогнозы сбываются, а подписчики зарабатывают реальные деньги!

📣 @libertypeople – Канал, рассказывающий о прогнившей системе государства без прикрас и лжи, сухая правда для людей, которые стремятся к свободе и не боятся говорить правду. Подпишись на свою территорию свободы.

@SerpomPo — Жесткий и безжалостный канал для тех, кому еще не все равно... Выборы и протесты, госденьги, финрынки и личные доходы - только авторский контент с щепоткой здорового цинизма и едких шуток.

@TemniyNews - Что будет, если обычного человека спросить, что он будет делать с 100 млн. долларов? Кто такие "Любера? Почему в России всплеск насилия и убийств? Вопросов много. Ответы найдешь здесь. Подписывайся, ждем.

✊🏼Я тот самый Стукач [Стукач](https://t.me/stukch)! Сижу на информационных потоках, читаю документы ДСП, внимательно слушаю в курилках и столовых. Подковерные схватки сильных мира сего, расклады элит: кто с кем и зачем? Расскажу на [Стукач](https://t.me/stukch) то, от чего вы спать спокойно не сможете.

Плывем по ссылочкам, ознакамливаемся с содержанием и подписываемся
источник
2018 December 21
bitkogan
Читаю и думаю: оказывается, вся закавыка в том, что мы недостаточно инвестируем в обновление основных фондов! Вот вкладывали б на 2-3 процентных пункта больше, глядишь, дело бы было в шляпе.

Все верно, но есть небольшой нюанс. Население стареет. Уезжает.
Чего ж оно, население это, уезжает? Почему так мало инвестирует?
Может, нужно об инвестклимате подумать и с ним чуток поработать?

МОЖЕТ, ЭТО И ЕСТЬ ОСНОВНАЯ ПРИЧИНА?

Нет, нам проще и легче говорить о недостаточном инвестировании и старении основных фондов, а также о снижении количества работоспособного населения и падении производительности труда...

Мое мнение: будет хороший инвест климат - все наладится.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/21/12/2018/5c1b91089a7947feefced03a?from=main
источник
bitkogan
Молодец Дмитрий Анатольевич!
Правильно мыслит. Каждого депутата, как героя, должна найти своя награда.

Думаете, просто законы писать?
Их читать-то не каждый может без пол- литра чая, а тут писать.  
Я бы, к примеру, не смог.
А обсуждать эти законы? Думаете, просто? Нет, конечно! Это вам не фунт, как говорится, изюма.
На заседания ходить? Кнопки жать?
Это труднее, чем шпалы класть.
Кнопка, она упругая, тугая.
Попробуйте потыкайте, и множество раз за день! И не дай Бог ошибиться, не ту нажать...
Огромный стресс.

В этом вопросе я полностью на стороне нашего Вечнопремьера.

@bitkogan

https://www.interfax.ru/russia/643103
источник
bitkogan
Поделюсь своими соображениями насчет ситуации на рынках.
Америка вчера снова стремительно летела вниз, и выглядело это страшновато. Игроки психуют, многим кажется, что наступает коллапс.
Не претендуя на роль глобального успокоителя нервов, скажу, что не вижу причин для паники.

Кризиса нет, по крайней мере, пока. Происходит жесткая коррекция, и это нормальный, здоровый процесс. Видите ли, инвестора периодически надо пугать, как бы цинично это не звучало. Это, своего рода, фаза перехода от жадности к страху. Не думаю, что нынешнее падение будет долгим, не исключаю, что мы увидим отскок уже в ближайшие дни или сразу после Рождественских выходных.

Жизнь продолжается. Макроэкономические показатели в норме, финансовая ситуация у большинства компаний более чем удовлетворительная. Короче, бизнес идет.
Какова вероятность перехода от нынешней жесткой коррекции к кризису? Думаю, не больше 20%. Не исключаю, что немного отскочим уже сегодня, хотя фьючерс на S&P пока -0.5%. Посмотрим.

@bitkogan
источник
bitkogan
Друзья!
В связи с созданием на территории Российской Федерации института инвестиционных советников и следуя новым нормам законодательства, сообщаю следующее.

Информация на данном ресурсе адресована неограниченному кругу лиц, и не является индивидуальной рекомендацией; носит исключительно информационно-аналитический характер и не должна рассматриваться как предложение либо рекомендация к инвестированию, покупке, продаже какого-либо актива, торговых операций по финансовым инструментам.
Мнения, изложенные в обзорах, отражают только и исключительно личный взгляд автора.
При составлении материалов, размещаемых в канале, никоим образом не учитываются цели, возможности и финансовое положение тех или иных пользователей и читателей канала. Финансовые инструменты и стратегии, обсуждаемые в постах, могут не подходить для всех инвесторов.
Предупреждаю об отсутствии ответственности за результат принятия Вами тех или иных инвестиционных решений и заключения сделок на основании любых рекомендаций, аналитических обзоров, данных системы автоматического прогноза, результатов работы приобретённых индикаторов, торговых роботов, иных материалов, содержащихся в канале, в том числе за убытки, понесенные в результате использования информационных материалов. Использование аналитических прогнозов для инвестиций в финансовые инструменты, могут привести как к прибылям, так и к убыткам, независимо от выбранного финансового инструмента и использования или неиспользования рекомендаций или методов, содержащихся в информационных материалах.

Оставляю за собой право изменять и обновлять содержание материалов информационного ресурса и других документов, не уведомляя об этом пользователей услуг.
Стремясь к установлению деловых отношений с компаниями, которые освещаются в обзорах, предупреждаю о возможности конфликта интересов, который может повлиять на объективность обзоров. При принятии инвестиционного решения инвесторы должны руководствоваться комплексом факторов, исключая принятия решений на основании материалов, расположенных в данном канале.
источник
bitkogan
Сектору канадских «растениеводов» посвящено множество вопросов в личку. Не пузырь ли это? «Хайп» прошел, пузырь лопнул, все пропало? Отвечаю: по моему мнению, ничего не пропало; сейчас, наоборот, благоприятный момент для долгосрочной покупки. Это не пузырь, это реальный растущий бизнес.

Посмотрите на цифры, на отчетность. У CannTrust в этом году квартальный рост выручки составлял в среднем 25%, а в 4 квартале ожидается рост в два раза по сравнению с 3 кварталом. У Aurora эти цифры 35% и 122% соответственно. И у многих ситуация схожая. «Хайп» прошел, и это очистило сектор от спекулянтов. Приходит время роста реального бизнеса, а это уже совсем другая история, где меньше волатильности, и больше фундаментальности.
Поэтому жду хорошего отскока по отдельным бумагам сектора (TRST, WEED, OGI, ACB, ALEF) в течение 2-3 месяцев.

Хочу отметить, что в секторе происходят вполне ожидаемые и логичные события. Компании, претендующие на лидерство, пытаются активно расти: развивают экспорт, устанавливают партнерские отношения со смежниками (производителями алкоголя и фармацевтическими компаниями). Естественно, что и направление M&A также не останется в стороне. Например, на днях была новость о слиянии канадских «экологов» - Aleafia и Emblem, но об этом поговорим отдельно.

Не исключаю, что увидим немало интересных новостей из этой сферы в ближайшее время.

@bitkogan
источник
bitkogan
В предыдущем посте упоминал о слиянии двух компаний из сектора канадских «экологов». Остановимся на этой новости подробнее.
Одна из компаний, Aleafia Health (ALEF CN), сообщила о том, что собирается через обмен акций поглотить Emblem (EMC CN). Стоимость сделки составит C$173.2 млн (около $130 млн). За одну акцию Emblem Aleafia предложит 0.8377 своей акции. Премия к рыночной цене Emblem до объявления о поглощении составляла около 27%, и на негативном общем рынке в среду акции Emblem отыграли ее лишь частично, увеличившись на 5.5%.

Представители Aleafia ожидают, что с помощью поглощения им удастся создать одного из лидеров рынка «экологичной продукции» в Канаде. Основное направление Emblem – производство препаратов для целевой группы пациентов – будет эффективно использоваться в широко разветвленной сети клиник Aleafia.
В данной ситуации можно ожидать позитивного эффекта синергии от слияния компаний.  

Можно ли заработать на этой новости, купив акции Emblem? Ведь премия в 27% пока не реализована. Возможно, но надо учитывать некоторые моменты. Прежде всего, общий настрой рынка; он пока очень неопределенный. Вчера Америка продолжила свое падение, и что будет в ближайшие дни в преддверии Рождества, сказать трудно (хотя я и надеюсь на отскок). На этом фоне позитивный эффект от новости о слиянии может и не сработать. Кроме того, точной даты обмена акций пока нет, и нет, соответственно, отсечки, так что тут нужно подождать.
Но если вы не боитесь взять на себя риск, то не исключаю, что покупка небольшого объема акций Emblem имеет смысл - 5-10% портфеля, не больше.

Буду информировать о ходе сделки по мере появления новостей.

@bitkogan
источник
bitkogan
Продолжаю актуальную тему канадских «экологов». Верю в этот сектор, в отдельные компании. Продолжаю подбирать их акции на падающем рынке, поскольку считаю, что они вырастут (и существенно!) в обозримой перспективе.

Некоторым частным инвесторам с небольшой денежной позицией проблематично купить акции нескольких компаний сразу. Приходится выбирать.
Есть альтернатива: это ETF, ориентированные на акции «растениеводов». То есть, покупая акции такого фонда на бирже, вы как бы покупаете по чуть-чуть от каждой компании, которая входит в индекс, динамику которого повторяет фонд.

Я слежу, по крайней мере, за двумя такими ETF, следующими за динамикой
North American Medical Marijuana Index
(индекса североамериканских производителей «растения»). Такой индекс существует, и в него входят все соответствующие публичные компании. Первый – HMMJ CN – торгуется на бирже в Торонто. Второй – HMLSF US – можно приобрести через брокера на внебиржевом рынке США.

Полагаю, что канадский ETF выгодно отличается от американского, прежде всего уровнем ликвидности рынке.

@bitkogan
источник
2018 December 22
bitkogan
Авианосец планируют приобрести, что ли? (Компетентные источники - друзья из Киева - подсказывают: два, и новейших!)

Похоже, РФ пора начинать нервничать.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/22/12/2018/5c1da1a09a7947192042253d?utm_source=application
источник
bitkogan
Очень актуальная информация от @whisky_at_the_jar  в преддверии длинных новогодних праздников.
Читаем, внимательно следим за тем, что покупаем и бережём здоровье!

https://t.me/whisky_at_the_jar/2830

https://t.me/whisky_at_the_jar/2831
Telegram
Whisky@TheJar
Контрафакт, он же палево, он же шмурдяк он же…-ну в общем там много синонимов – конечно, всегда был проблемой алкогольной торговли. И виски-торговля, собственно, не исключение. НО когда мне говорят, что есть такие любители виски, которые верят в то, что только в duty-free продают «настоящий виски» а в остальном пространстве – нет, мне кажется, что публика слегка сошла с ума. Тупо далась ёбу.
Нет, верить можно во что угодно – даже в то, что земля плоская, а duty-free – рай земной. Как говорила одна еврейская девочка, которая ехала на ПМЖ в Израиль из Петропавловска Камчатского в 90-е и попала в duty free Шереметево2: «Мама, а давай тут останемся жить».  Но вера это одно, а наука как способ познания действительности – несколько другое. Так вот, для того, чтобы понимать, как контрафакт работает в виски-бизнесе, надо знать (а не «верить») несколько вещей.
Первая лежит в области экономической целесообразности и рентабельности. Для этого нужно просто мыслить, как преступник. Реально можно заработать только на двух…
источник
bitkogan
Один из моих любимых и безотказных индикаторов «разворота рынка» - появление в прессе подобных статей.
«Все пропало! Рынки обвалились!
Ждем S&P на уровне 1900!»...

Журналисты любят писать что ждем, например, девальвацию, когда она, эта самая девальвация, уже случилась. А про ожидания дальнейшего обвала, когда обвал уже произошел. И в этом писчая братия очень схожа с братцами-акробатами аналитиками😉
Собственно, быть провидцами от них никто и требует.

Невозможно точно определить, в какой момент паника на рынках пойдет на спад. Я думаю, что сейчас не «шеф, все пропало». Все ещё «найдётся»😉

@bitkogan

https://www.vestifinance.ru/articles/112212

https://vedomosti.ru/finance/articles/2018/12/21/790013-uoll-strit-hudshii-dekabr-1930-h
источник