модель переживает смену конфига, да
но если она прибиндена к фрагменту он ничего не знает про смену конфига и умирает
Стоп. Вьюмодель в любом случае не пересоздается (или не должна) при повороте, для того она и нужна. Хоть в активити, хоть в фрагменте.