Так сложилось, что попал на РБК, где рассказывал о своём худшем и лучшем случае на рынке: https://quote.rbc.ru/news/article/5da597869a7947aa8e105f42

Так получается, что мой интерес к подкастам проявляется примерно раз в 5 лет. В 2007-2008 году, слушал «Японские Городовые», про жизнь в Японии. Где-то в 2013-2014 это был «Laowaicast», в котором говорили о Китае. И вот, в 2019, снова заинтересовался темой.

Увы, но по нашей, финансово-экономической псевдо-инвесторской теме - подскастов почти и нет. По крайней мере на русском языке. Это в принципе логично, потому как подобного рода интерес полагаю покрывается новостными радио, где будут 24x7 нескончаемые новости, новости, новости... Такое мне не нравится. Сейчас же посоветую все два подкаста:

🐟 1. Жадный инвестор

Где послушать:
▫️Anchor: https://anchor.fm/podcast-e32a9d4
▫️PlayerFM: https://player.fm/series/zhadnyi-inviestor
▫️Apple Подкасты:  https://podcasts.apple.com/ru/podcast/жадный-инвестор/id1481193952
▫️RadioPublic: https://radiopublic.com/-WePOeJ
▫️Яндекс.Музыка: https://music.yandex.ru/album/8742186


Создан командой Тинькофф, выходит раз в неделю. Выпуски делятся на обычные и специальные, на которые приглашают известных людей. Подкасты появились совсем недавно, поэтому из приглашённых были Алексей Марков (автор книги Хулиномика) и Элвис Марламов (основатель Алёнка-Capital).

О чём уже были выпуски:

🔹1. Все о банках США
🔹2. Все о золоте
🔹3. Переоценные компании
🔹4. Все о IPO и импичменте Трампа
🔹5. Апокалипсис на рынке
🔹6. Высокодоходные облигации

Плюсы подкастов подобного рода полагаю очевидны, а вот из минусов, отметил бы два момента:

🚩а) Заголовки выпусков. Мне кажется нельзя называть подкаст «Всё о золоте» (или любое другое всё), если ты этому посвящаешь около 2 минут. То есть в этом подкасте почему-то это прям бросается в глаза. Например, вчера вышла новая запись с заголовком «высокодоходные облигации» и конечно ожидаешь, что это и будет тема всех 15 минут прослушивания. Но нет, в этом выпуске:
01:00 — почему Яндекс упал на 20%
01:46 — американский Центробанк вливает деньги в систему
02:16 — куда катятся железные дороги США
02:57 — как отчитались банки США
04:14 — какие высокодоходные облигации выбрать
10:36 — лайфхак для тех, кто не знает, чего ему не хватает

То есть заголовок относится к теме, которую затрагивают меньше половины всего материала. Жаль.

🚩б) В процессе каждого выпуска, авторы периодически обмениваются фразами с голосовым помощником Олегом. Может со мной что-то не так, как-то не смешно, по-петросяновски, и неинтересно. Печаль.



🐳 2. Наносвод

Где послушать:
▫️Soundcloud: https://soundcloud.com/nanosvod
▫️ВК: https://vk.com/feed?q=%23Наносвод&section=search
▫️Google Подкасты: https://podcasts.google.com/?feed=aHR0cHM6Ly9mZWVkcy5zaW1wbGVjYXN0LmNvbS92WXJoYzR3SA%3D%3D
▫️Яндеск.Музыка: https://music.yandex.ru/album/8737616
▫️Apple Подкасты: https://podcasts.apple.com/ru/podcast/наносвод/id1478251649
▫️Castbox: https://castbox.fm/episode/Возобновляемая-энергетика-в-России.-Часть-1.-id2361875-id184688976?country=ru


Вот уж удивил, так удивил. Знаете кто это его автор? Анатолий Чубайс. Обычно его за многое критикуют, но я недостаточно знаком с биографией и деятельностью Анатолия Борисовича, чтобы его судить. Однако, конечно интересно, когда настолько известный человек использует понятие подкаста для публикации своего мнения. Начал тоже недавно, сейчас всего три выпуска (выходит судя по датам - раз в две недели), но темы интересны:

🔸Возобновляемая энергетика в России. Часть 1.
Из этого выпуска вы узнаете о том, что такое возобновляемая энергетика (ВИЭ) и как развивается эта отрасль в мире и России. Среди вопросов, которые обсуждают Анатолий Чубайс и журналист Елена Тофанюк – природный потенциал России для развития ВИЭ, меры государственной поддержки, текущее состояние отрасли в России и развитие соответствующего технологического кластера.

🔸Возобновляемая энергетика в России. Часть 2.
Что уже сделано для развития ВИЭ в России? Трудно ли будет все это реализовать и где уже совершили прорыв? Все это и немного о космосе и вечной мерзлоте Анатолий Чубайс рассказывает во втором эпизоде «Наносвода». Казалось бы, причем здесь балет и ветер?

🔸Когда уголь станет ненужным. Часть 3.

Когда возобновляемая энергетика заменит в России газ и уголь? Способна ли, в принципе, регенеративная энергетика вытеснить остальные способы генерации? В третьем эпизоде «Наносвода» Анатолий Чубайс дает прямые ответы на эти вопросы и расставляет точки над i.

Для общего развития, или интересующимся темой энергетики, полагаю, будет вполне интересно послушать.

Рецессия, о которой каждую неделю трубят СМИ - временно откладывается. Ровно до тех пор, пока не найдётся новая табличка с новыми прогнозами.

Небольшая заметка про Boeing, самолёты 737 MAX и их продажах в этом году. Там же можно увидеть как возможно выглядят самолёты у шейхов.

https://a2-finance.com/posts/1572209369-zametka-o-boeing-i-samolyote-737-max

Наторговали сегодня Тиньковым на 245 462 320 рублей, что заняло 29 строчку по обороту на МосБирже за сегодня. От минимума бумаги выросли всего на 2%, даже несмотря на выход новости о том, что TCS Group возобновит выплаты дивидендов уже в следующем году.

"И что?",- спросите вы. "Да ничего",- отвечу я, но сегодня докупил немного АДР (не ГДР, хотя это не важно). Думаю до конца года будет ещё одна покупка.

1. Позавчера оказывается вам наврал. Хоть вас (подписчиков) и немного, но всё же. Оказывается купил не АДР, а ГДР Тинькова. Откуда вообще прочитал про АДР не понятно. Искал информацию на сайте СПб биржи, но её так и не нашёл повторно. Может удалили, но вряд ли, поэтому считаем что это была откровенная ложь. 😊

Купить конкретно акции, а не АДР, ГДР, ФРГ Тинькова можно только на лондонской бирже, а доступ туда имееют брокеры-оффшорники. Одним из таких я как раз пользуюсь, это ФридомФинанс (бывший NetTrader). Открыл у них счет на Кипре где покупал некоторые бумаги США, и Европы (и Тинькова по 8.77 EUR в декабре 2017 года).

2. Перевод статьи Дамодарана, и о потраченных на перевод 444 рубля написал в сегодняшнем посте:

https://a2-finance.com/posts/1572436369-aktsii-s-vysokimi-dividendami-obygryvaut-li-oni-rynok-perevod-stati-asvata-damodarana-ili-kak-ya-potratil-444-rublya-i-89-kopeek

Все инвестирование - это желание безделья, но с получением финансирования.

В рамках программы избавления от ненужных активов, продал акции Мостотрест. Бумагу держал 3 года, т.е. она была куплена в 2016 году. Согласно ст. 219.1 НК РФ, при владении более трёх лет, мы получаем льготу и налог выплачиваться не будет.

На всякий случай напомню, что если вы купили одну акцию в 2016, а вторую в 2018, то освобождена от налогов будет именно первая бумага.

Также ещё пример. Действует так называемый метод ФИФО (first in, first out - "первым пришёл, первым ушёл"). Это значит, что если вы купили:

- 1 акцию в 2015
- ещё 1 акцию в 2016
- ещё 1 в 2018

а затем продали 1 акцию в 2019, то продали вы первую купленную, т.е. ту, которая была в 2015. Ещё продали одну акцию? Ушла та, что в 2016. И так далее.


Или ещё более живой пример. Как написал выше, Мостотрест я купил в 2016 году. Решил от него избавиться в этом году, но всё как-то не до этого было. Вчера же, акции Мостотреста поднимаются на 4% на фоне новости о том, что в среду (сегодня) будет рассматриваться вопрос о дивидендах. Если бумага взлетает на 4%, за день до такого события, то это повод ЦБ изучить покупателей (инсайдеры, вот это всё). Как наверное уже понятно, вчера я как раз купил акций, увидев такой взлёт.

Сегодня Совет Директоров утвердил дивиденды в размере примерно 11 рублей, т.е. дивидендная доходность  может составить около 10%. Что после этого произошло? Правильно, цена улетела в небо примерно 112 рублей.

Вчера бумага была куплена по 99.65 руб, а сегодня продана за 111.7, т.е. на ровном месте +12%.

Так воот.... Дело в том, что сегодня получается проданы все бумаги Мостотрест и по тем акциям, которые куплены в 2016 - налог платиться не будет, а по продаже сегодня - будет.

Такие дела.

Ещё про льготы, можно прочитать здесь: https://journal.tinkoff.ru/ask/no-taxes/

Небольшой пост о том, на чём зарабатывает Microsoft.

https://a2-finance.com/posts/na-chyom-zarabatyvaet-microsoft

Несколько дней назад Disney вышла на рынок стриминговых сервисов, набрав в первые сутки 10 млн подписчиков. Приятное начало. В этом году Disney хорошо порадовал (+32% с начала года).

Джозеф Стиглиц, Нобелевский лауреат по экономике, призывает избавиться от понятия ВВП, потому как оно не отражает действительного положения в мире.

- Мир сталкивается с тремя экзистенциальными кризисами: климатическим кризисом, кризисом неравенства и кризисом демократии.

- Глобальный финансовый кризис стал последней иллюстрацией недостатков в широко используемых показателях. Ни один из этих показателей не давал политикам или рынкам адекватного предупреждения о том, что что-то не так.

- Кроме того, наши стандартные показатели ВВП не дают нам того руководства, которое необходимо для преодоления кризиса неравенства. Ну и что, если ВВП пойдет вверх, если большинству граждан станет хуже? За первые три года так называемого выхода из финансового кризиса около 91% выручки пришлось на топ-1%. Неудивительно, что многие люди сомневались в заявлениях политиков, которые тогда говорили, что экономика находится на пути к мощному восстановлению.

- Если мы измеряем неправильные вещи, то и делать мы будем тоже неправильные вещи.

Мне почти не знакомы известные люди финансовой индустрии. Хотя и нет такой индустрии, в которой всё было иначе. Даже в области кино я до сих не могу запомнить, как выглядит Скарлетт Йоханссон и в каких фильмах снимался Уилл Смит. Это плохо и над этим работаю.

Тем не менее, некоторые люди так впечатляют, что буквально кидаешься на информацию о них или произведенную ими. Если говорить о финансо-экономической деятельности, то за последние 5 лет это были:

• Денис Матафонов - генеральный директор брокера NetTrader, ныне это брокер ФридомФинанс. В некотором смысле, с него всё и началось.

• Роберт Шиллер, Нобелевский лауреат по экономике, впечатливший курсом Финансовые рынки на Coursera

• Джим РоджерсДжим Роджерс, работавший совместно с Джорджем Соросом и  написавший замечательную книгу о своем видении будущего (Street Smarts: Adventures on the Road and in the Markets).

• Аналитик spydellspydell, который ведёт блог по макроэкономике. До сих пор не знаю даже имени этого человека.

• Назар ЩетининНазар Щетинин, генеральный директор компании «Ньютон Технологии», сейчас ведёт канал на YouTube "Вредный инвестор"

В этом году, список запоминающихся и интересных мне людей из индустрии финансов и экономики, дополнился ещё одним человеком - Андреем МовчаномАндреем Мовчаном.

Сейчас, уже почти насытившись его выступлениями на YouTube (смотрел бы больше - времени мало) и биографическими заметками, обнаружил, что помимо недавно вышедшей книги, есть большое число написанных им статей. Мне кажется, что обычно, он пишет не для частных инвесторов, но кое-что "образовательное", всё же нашлось. Это цикл статей под названием "6 уроков частным инвесторам от Андрея Мовчана":

• Урок 1: Комиссии
• Урок 2: Облигации
• Урок 3: Структурные ноты
• Урок 4: Акции
• Урок 5: Фонды и доверительное управление
• Урок 6: Товарные рынки и валюты

Сегодня, для тех, кто не хочет считать, изучать и вообще что-то делать в выходной день - написал маленький пост о том, какие же акции российского рынка являются недооцененными и насколько.

https://a2-finance.com/posts/98-nedootsenennyh-70-pereotsenennyh-i-1-spravedlivo-otsenennaya-aktsiya-ot-simply-wall-street

Из-за того, что акции Тинькова размещены у чёрта на куличках (в Лондоне), найти динамику его показателей и их сравнение с рынком как-то проблематично. Conomy, новые российские сервисы, западные (включая Yahoo) - не дают нормальной информации. А так как я привык, что сайты бирж не очень удобны, то даже и не смотрел на основной источник. Как оказалось - зря.

Дело в том, что на основной странице GDR TCS Group на сайте Лондонской биржы, появилась строка FTSE Analytics New! И именно под этой ссылкой скрывается самая нужная нам информация про Тинькофф на трёхстраничном PDF: https://www.londonstockexchange.com/ftse-analytics/US87238U2033USUSDIOBE.pdf

Всем конечно известно, что нужно быть осведомленным об основных рисках компаний, с которыми уже работаете или только планируете. Но так как многие из нас не являются профессионалами, то нам свойственно не знать о существующем риске эмитента, либо даже не предполагать о его возможном существовании. Часто такое возникает, когда мы берёмся изучать компанию, о которой ранее не знали.

Однако, случайным образом нашёл место, где о рисках иностранных эмитентов пишут подробно, бесплатно и на русском языке - это Санкт-Петербургская биржа. Да да, именно там. Оказывается на страницах каждого эмитента есть строка резюме проспекта ценных бумаг, в котором помимо скучной информации, есть раздел о рисках, связанных с:

• инвестированием в акции Компании
• приобретением американских депозитарных расписок
• деятельностью и отраслью
• корпоративной структурой Компании
• ведением бизнеса в КНР (такое есть у Alibaba)
и т.д.

К сожалению, информация не обновляется и её как опубликовали, так она и лежит. Но так как данные не количественные и очень редко завязаны на каком-то событии, то для нас они всё равно полезны.

Ссылки на наиболее интересные проспекты ниже, нужное нам чаще всего начинают писать в конце второй страницы. Острожно, ссылки ведут на PDF-файлы:

― Alibaba
― Тинькофф Банк
― Albemarle
― Coca-Cola
― Microsoft
― Apple
― Oracle
― Tesla
― Amazon
― McDonald's

Найти остальные компании можно самостоятельно двумя способами:

1. Находим нужного эмитента в списке ценных бумаг на бирже СПб: https://spbexchange.ru/ru/listing/securities/list/ Заходим на страницу информации об эмитенте. Ищем строку "Резюме проспекта ценных бумаг" и справа от неё будет ссылка на проспект.

2. Берём прямую ссылку и меняем у неё концовку на нужный тикер. Ссылка: https://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb_pages/getFile.aspx?issue=MCD В конце ссылки видим три буквы - это тикер. Меняем его например на код Apple, т.е. APPL, получаем: https://spbexchange.ru/ru/listing/securities/icb_pages/getFile.aspx?issue=AAPL Писать тикер можно маленькими и большими буквами.

Рисовалкин из меня не очень, но думаю для маленького канала сойдет.

Удивительно наблюдать за множеством людей, которые с раскрытыми ртами и в розовых очочах, строят гипотезы о будущем, основываясь на проектах, в которые инвестируют сверхбогатые люди. В основном, Джефф Безос и Билл Гейтс. Они классные парни, делают поразительные вещи и именно такие люди становятся кумирами. Однако, давайте глянем на пару недавних проектов обсуждаемых то тут, то там и сравним с личным состоянием (их).

Возьмём к примеру Джеффа. Состояние около 100 млрд $.
1. Недавно вложил 42 млн $ в часы, которые будут работать 10.000 лет.

"Это символ долгосрочного мышления. Он надеется, что строительство этих часов побудит человечество изменить мышление, заставит наших потомков больше думать о будущем, чем мы." (с)

Знаете какая доля от его состояния ушла в этот проект? 0.042%
Если все ваши деньги - это 1 млн. рублей, то инвестиция в этот проект соизмерима с вашей тратой в 420 руб.

2. Вложил 65 млн $ в термоядерный реактор. Это примерно 650 ваших рублей, если бы у вас был 1 млн. руб.

Понимаете? Нельзя сказать что для таких людей это игрушки, но и не думаю что в этом нужно искать какой-то сокровенный смысл, определяющий ваши поступки. Находясь на рынке, мы испытаваем куда бОльшие риски, чем эти ребята, вспомните хотя бы сколько вы отдаёте в портфеле на облигации или например на НорНикель (GMKN) или Сбербанк (SBER / SBERP). В разных чатиках встречаются люди, которые выделяют на святая-святых Газпром - 10% своего портфеля и иногда, эта же доля от всех их личных сбережений.

В некотором роде, схожая ситуация с инвест-банкирами. Хотя бы тот же Мовчан. Он говорит, что задача их фонда, приносить клиенту 5% годовых, но стабильно. Понимаете? Всего лишь 5%. Потому что это крупный капитал, там думают на десятилетия вперед и стараются не допускать больших, не то что потерь, а даже колебаний, волатильности. У нас же нет таких капиталов, а значит лишь в редких случаях подходы "больших дядей" могут подойти обывателю.

Был в каком-то чате человек, который утверждал, что будущее за роботами и космосом, поэтому он покупает акции каких-то компаний. Окей, но до космоса как до космоса, что там можно сейчас спрогнозировать и понять, чтобы туда вкладываться? Заработки же в этой индустрии будут явно не скоро (если говорить о прямых доходах, а не сегментных, как у Boeing и Northrop Grumman, которые уже формально на космосе зарабатывают, а Northrop Grumman так и вообще с 60х).

В общем, это всё конечно круто, что Джефф и Билл там во что-то вкладывают, но полагаю нужно не забывать, насколько это от нас далеко. Хотя, можно отправить условные 420 рублей на любой ETF или отдельную компанию с любыми фантастическими планами, ведь формально мы тоже инвесторы (но очень маленькие), а потому - что нам мешает тоже мечтать?

Не так давно выкладывал список всех недооценненых акций по версии Simply Wall Street. Тогда некоторые обратили внимание, что сайт платный и через какое-то время его использования, появляется окно с просьбой перейти на платный тариф. Однако я сделал маленький инструмент, который поможет пользоваться сайтом бесплатно. Он не вечен, но можно посмотреть нужные страницы и сохранить на свой компьютер. Итак, чтиво:

https://a2-finance.com/posts/kak-besplatno-naiti-vse-nedootsenennye-aktsii-na-simply-wall-street