Константин Фёдорович Шальбург — сын прибалтийского помещика датского происхождения, женатого на русской. Его мать принадлежала к русскому дворянству. В возрасте 11 лет поступил в кадетский корпус. После Октябрьской революции его семья эмигрировала в Данию в 1918 году. В Дании Шальбург поступил на службу в Королевскую лейб-гвардию и вступил в Датскую национал-социалистическую партию (DNSAP), где возглавил молодёжное крыло нацистов. Его отличала сильная ненависть к евреям и коммунистам.
Когда началась советско-финская война 1939 года, Шальбург оставив службу и записался добровольцем на войну против СССР. После неудачной войны он вернулся в Данию, где вступил в войска СС и был зачислен в полк СС «Германия», который в 1941 году был включён в состав дивизии СС «Викинг».
За хорошую службу фон Шальбург был награждён Железным крестом 2-й и 1-й степени. 9 ноября 1941 года он получил звание штурмбаннфюрера СС. В марте 1942 Гиммлер представил Шальбурга Адольфу Гитлеру, после чего штурмбаннфюрер 1 марта 1942 года был назначен командиром Добровольческого корпуса «Дания». По одним сведениям 2 июня 1942 года в ходе атаки Шальбург подорвался на мине. По другим сведения (Залесский), Шальбург был накрыт огнём советской артиллерии при попытке вынести на себе с поля боя раненого датского солдата.
В тот же день он был похоронен в селе Бяково близ Демянска, после чего 3 июня был произведён в звание оберштурмбаннфюрера СС. Перезахоронен на немецком воинском кладбище в д. Корпово Демянского района (блок 30).