#ИндексМадурости снова с вами! Сегодня половинкой Мадуры мы награждаем Айдоса Кобетова, заместителя председателя правления АО «Казахстанский центр ГЧП» за комментарий относительно девальвации тенге и валютных рисков которые будут возмещены инвестору из бюджета:

«Все контракты ГЧП заключены только в тенге. Сам контракт по БАКАД заключается в тенге — стоимость проекта 512 млрд тенге по всем обязательствам, но есть механизм валютного риска, то есть, когда идет волатильность тенге на определенный уровень — государство возмещает эти затраты тоже в тенге из бюджет. Ведь девальвация никоим образом не повлияет кардинальным образом на стоимость проезда».

Если все контракты в тенге, откуда валютные риски? Если возмещает бюджет, всё ок? По проекту дорога будет открыта в 2022 году, а о девальвации говорят уже сейчас?

#ИндексМадурости — это совместный проект каналов @FINANCEkaz и @tengenomika, в котором мы выставляем субъективные оценки по шкале Мадурости за экономический популизм.

282,5 тысяч тенге (+3,4% год-к-году) стоил квадратный метр первички в июне и 193,2 тысячи тенге (+3,8% год-к-году) вторички, следует из обзор рынка недвижимости от канала @tengenomika.

Как вы считаете, приведет ли ситуация с ростом разницы между первичкой и вторичкой к росту цен и на вторичное жилье?

​​[23 июля] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

«Интер РАО» уходит из Казахстана — компания готовится продать 50% Экибастузской ГРЭС-2 в Казахстане ее второму совладельцу «Самрук-Энерго» за $20 млн — это гораздо ниже изначальных оценок, заложенных самой компанией.

KASE в четвертом квартале запустит услуги центрального контрагента на рынке акций. Внедрение центрального контрагента на бирже позволит снизить издержки участников.

Китайский аналог Nasdaq — фондовая биржа SSE STAR Market начала работу сегодня. О создании площадки объявил лично Си Цзиньпин — она призвана стать важной платформой по привлечению инвестиций для китайских технологических предприятий. Акции торгующихся на STAR Market компаний в среднем выросли от своей первоначальной стоимости на 148%.

Инвестиции Китая в США снизились на 90% за время президентства Трампа — с $46 млрд в 2016 году до $5 млрд в 2018 году. От сокращения инвестиций пострадал целый ряд отраслей, включая рынок недвижимости США, стартапы Кремниевой долины и американские штаты, которые «годами пытались привлечь инвестиции из Китая».

Южнокорейский автопроизводитель Hyundai Motor Co. во втором квартале 2019 года зафиксировал максимальный рост операционной прибыли (30%) за последние семь лет, чему способствовал высокий спрос на новые модели автомобилей. Чистая прибыль выросла на 23%.

КРИПТА

Bank of America подал патентную заявку на расчетную систему, в описании которой упоминается распределенный реестр Ripple.

Ущерб от преступлений, совершенных за последние два года в сфере криптовалют, министерство юстиции Южной Кореи оценило почти в 2,7 трлн вон ($2,3 млрд).

ЦИФРА ДНЯ

107 млрд тенге. На такую сумму одобрены заявки в по государственной ипотечной программе «7-20-25».

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Китайские компании обратились к властям страны с просьбой отменить пошлины на импорт сельхозпродукции США.🔹Болтон: Иран и ливанская шиитская организация «Хезболлах» оказывают помощь венесуэльскому лидеру Николасу Мадуро и непосредственно угрожают безопасности стран Западного полушария.🔹МИД Кувейта: эскалация в Ормузском проливе может создать угрозу для судоходства в регионе.🔹РФ: российские военные специалисты могут вернуться в Венесуэлу при необходимости.🔹Times: ЕС готовит пакет помощи Ирландии для компенсации ущерба от «жесткого» Brexit.🔹Goldman считает, что апсайда для SP500 почти не осталось на ближайшую перспективу.🔹BBG: Танкеры поставляют иранскую нефть в Китай, выгружая миллионы баррелей сырья в таможенные хранилища в китайских портах, что формально не нарушает санкций США.🔹Украина запретит ввоз российских автомобилей с 2020 года.🔹WP: Huawei тайно помогала КНДР создать собственную беспроводную сеть, компания работала над рядом проектов в Северной Корее в течение 8 лет.🔹С 22 июля Western Union запретит россиянам переводить больше 600 тысяч рублей в одну страну в течение месяца, ограничения объясняются рекомендациями ЦБ.🔹Председатель Совета Федерации РФ Валентина Матвиенко анонсировала идею введения единой валюты между Россией и Беларусью в рамках Союзного государства.

Свежий #БульлионЭкспресс про золото, Борис Джонсон лидирует в гонке, золото продолжает движения в диапазон между $1 439 и $1 382. Что это значит и что с этим всем делать — https://t.me/livebullion/12

#БульлионЭкспресс — это реальные боевые стратегии в ежедневном формате с доставкой каждое утро в ваш телеграмм.#БульлионЭкспресс — это реальные боевые стратегии в ежедневном формате с доставкой каждое утро в ваш телеграмм.

Национальный банк Казахстана признал изменения в составе совета директоров Tengri Bank нелегитимными без объяснения дополнительных причин. Состав совета директоров менялся два раза в июне и в начале июля.

Кроме того Tengri, AsiaCredit и Capital находятся в процессе слияния, встреча на которой акционеры должны были договориться о долях в новом банке должна была состоятся 25 июля, хотя изначально все должно было решиться еще 15 июля, но встреча не состоялась. А 12 июля Нацбанк выдал Орифджану Шадиеву согласие на приобретение статуса крупного участника AsiaCredit Bank​ @FINANCEkaz

Кажется кто-то решил не играться с новыми рекордами и не смотра на легкое падение рубля также легко укрепить тенге на чуть больше, чем средних объемах. Посмотрим на сколько хватит этого запала #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

Тенге стабильнее российского рубля и нефти, считает партнёр Radius Advisory Lab и автор канала @risktakerskz Тимур Абилкасымов, всё дело в хроническом недоверии к курсу национальной валюты и страху: «Это напоминает крэшофобию (Crash-O-Phobia, Rubinstein 1994), страх что всё с тенге будет плохо».

Как вы считаете, с тенге всё будет хорошо или плохо?

LRT будет достроено, причём не когда-нибудь, а уже в конце следующего года.

Министерство финансов проводит работу по выпуску облигаций Астана LRT на внутреннем рынке на сумму $1,5 млрд, из которых $344 млн будет направленно на погашение займа перед китайским банком, остальные деньги пойдут на строительство, сообщил министр финансов Алихан Смаилов.

​АНАЛЬНЫЙ ЗОНД В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ. 18+

Дмитрий «ЗлойФинансист» Сочин продолжает жечь напалмом отечественное информационное пространство и заодно нашу постоянную взрослую рубрику #ЗлойФинансист.

Жара плавит мозг, в котором и так мало умных мыслей, а сейчас так совсем одна пошлятина и ветер. В этой ленивой череде событий, я таки нашел трешачок. Нормальные люди инстаграм до дыр затирают, тиндер или еще ченибудь натирают, а я люблю отчётики почитать под охлажденное винишко. Две цифры и в голове сразу «кровькишкираспидорасило».

Опять про банки кароч, там все не угаснет пламя войны. Вроде всех врагов побороли, ликвидности дали, от плохих кредитов почти избавились, а тут снова напасть.

Для тонких натур всё это звучит так: «На 1 июля 2019 года в структуре фондирования банков второго уровня преобладают вклады клиентов — 66,2% и только 7,3% составляют выпущенные в обращение ценные бумаги. Подавляющая часть клиентских денег — это текущие счета либо срочные депозиты с гибкими условиями, в том числе с опциями по досрочному изъятию, и вся эта масса по своей сути является короткими деньгами».

У нормальных людей эта ситуация близка к нажатию АЗ-5. Поэтому и говорят, что длинных денег нет, но блин держать столько коротких денег это стремное, очень временное решение и огромный системный риск. До первого шухера или большой смс атаки от парижских сорвиголов. Пока есть время все исправить, ну что бы потом не обвинять мировой кризис, Трампа и Илона Маска.

А как вы думаете, всё плохо или всё ок и можно дальше пить коктейльчики?

Утром показалось, что тенге пошел против движения рубля, а к обеду всё вернулось в привычное русло — рубль дешевеет и тенге дешевеет, совершенно ничего необычного #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

Борис Джонсон одержал победу на выборах лидера правящей британской Консервативной партии и станет новым премьер-министром страны. За него проголосовали 92 153 членов партии. Нас почти точно ждёт Brexit и новый поток мемов.

​​[24 июля] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Аскар Мамин встретился с главой SoftBank Investment Advisers Радживом Мисра. Собеседники обсудили вопросы привлечения инвестиций и инновационных технологий.

Нацбанк внесет в Парламент законопроект о запрете начисления неустойки на беззалоговые займы с просрочкой свыше 90 дней.

Регулятор намерен усовершенствовать механизм предоставления долгосрочного фондирования банков. Для кредитования направления «экономика простых вещей» выделяемые средства «будут использоваться исключительно на выдачу кредитов по утверждению направлений без возможности приобретения нот».

Более четырех сотен казахстанских вагонов с угольным концентратом, следовавших из Караганды в Кривой Рог, простаивают на российско-украинской границе с начала июля. Ежесуточно грузоотправители несут убытки более 5 млн тенге.

Трамп встретился с руководителями 7 крупнейших технологических компаний страны и поддержал их просьбу к Министерству торговли о своевременном принятии решений по выдаче лицензий, которые позволят американским поставщикам продолжать продавать свою продукцию китайской корпорации Huawei.

КРИПТА

Иран легализовал и признал майнинг криптовалют официальной индустрией.

Комитет по вопросам цифровых технологий, культуры, медиа и спорта Палаты общин Великобритании опасается последствий запуска цифровой валюты Libra, которая, по мнению его представителей, может сделать компанию Facebook слишком могущественной.

Госдума РФ приняла во втором чтении законопроект «О краудфандинге», который также затрагивает сферу ICO. Согласно его положениям, вложения неквалифицированных инвесторов ограничат $1 500 (600 тысячами рублей) в год.

Депутаты и профильные ведомства РФ должны прийти к единому мнению по поводу легализации или полного запрета криптовалют в России до 1 октября, сообщил председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

НЕ ШУТКА ДНЯ

«Заблокированный» уже больше года Telegram оказался самой быстрорастущей ритейл-платформой рунета. Продажи во всех мессенджерах выросли на 57% к уровню прошлого года, а больше 90% продаж по модели CPA генерируют именно Telegram-каналы.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Администрация США достигла договоренности с конгрессом по потолку госдолга и бюджету страны на 2020-2021 годы, заявил президент Дональд Трамп.🔹Министр иностранных дел Великобритании Джереми Хант предупредил Иран об увеличении военного присутствия у его берегов, если страна не изменит свое поведение.🔹Китай (с учетом острова Тайвань) впервые превзошел США по числу крупнейших компаний, вошедших в список Fortune Global 500.🔹WSJ: Apple ведет консультации о приобретении подразделения корпорации Intel, которое занимается производством чипов для беспроводных модемов.🔹Трамп заявил, что все с меньшей охотой рассматривает возможность заключения сделки с Ираном из-за поведения Тегерана. 🔹Ford рапортовал об убытке в $1.5 млрд в Китае за 2018 год, впервые за долгие прибыльные годы.🔹МВФ снизил прогноз роста мирового ВВП в 2019г до 3,2%.🔹МВФ повысил прогноз мировых цен на нефть на 2019 и 2020 годы — $65,52 и $63,88 за баррель.🔹Переговорщики от США прибудут в Китай в понедельник для очных торговых переговоров.

Свежий #БульлионЭкспресс про нового премьера и внимание рынка на процентных ставках и чартах — https://t.me/livebullion/13

#БульлионЭкспресс — это реальные боевые стратегии в ежедневном формате с доставкой каждое утро в ваш телеграмм.#БульлионЭкспресс — это реальные боевые стратегии в ежедневном формате с доставкой каждое утро в ваш телеграмм.

Топ-блогер Алишер Еликбаев на своём канале @yelikbayev привлек внимание к отрицательным ставкам по депозитам... и кредитам. Разбираемся в вопросе.

Депозиты с отрицательными ставки действительно есть. В прошлом году 16 банков Германии предлагали своим клиентам депозиты с отрицательными ставками. Крупнейший розничный банк Германии Hamburger Sparkasse (Haspa) ввёл недавно отрицательные процентные ставки для физических лиц. Банк берёт плату за хранение денег.

Кредиты с отрицательными ставками более редкое явление. Сейчас такие кредиты начали выдавать в Швейцарии из-за слишком мягкой политики регулятора
— базовая ставка Центробанка -0,75%. Но при этом такие условия предоставляются только институциональным инвесторам: другим банкам, страховым компания, инвестиционным фондам. В тоже время, несколько лет назад в Дании у части ипотечных заёмщиков также были отрицательные проценты, правда не очень значительные (-0,0562%). Это также объяснялось мягкой политикой регулятора. Всего таких заёмщиков в стране было 758.

Ого-го какие объемы пошли. То есть конечно далеко не рекордные, просто за последние пару недель достаточно значительные и всё это на фоне продолжающего немного сдавать позиции российского рубля #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

#НеШуткаДня, хотя нам почему-то очень смешно. Министерство национальной экономики Казахстана осталось без официальной страницы в Facebook. Об этом сообщает пресс-служба МНЭ РК, причем сообщает, как мы понимаем не в Facebook. Судя по тому, что последняя новость там была размещена еще 23 мая, а злые «воры» ничего порочащего репутацию не размещают и выкуп не требуют — приходит на ум мысль, что кто-то просто потерял пароль. В ближайшее время министерство обещает завести новую страницу. P.S. Кстати и сертификат безопастности на сайте министерства Google тоже считает не самым надёжным и предупреждает, что подключения к сайту не защищено @FINANCEkaz

​ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ И БАЗОВАЯ СТАВКА

Мировая практика показывает, что именно вербальные каналы имеют оказывают не меньшее воздействие на ожидания по инфляции и на рынки в целом, чем сухие цифры процентных ставок. Несомненно, абсолютные значения процентных ставок важны, но они стоят немного в тени слов представителей монетарных властей, считает эксперт инвестиционной компании EXANTE в Казахстане Дмитрий Сочин.

На данный момент, валютный канал, это дополнительный козырь в руках НБК, им вполне можно воспользоваться в целях снижения инфляционных ожиданий. Конечно, его применение будет немного противоречить режиму свободного плавания курса, но операция может быть достаточно деликатной, так как тенге выглядит необоснованно слабым к валютам основных торговых партнеров и его плавное укрепление не должно нанести вреда. В паре с ужесточением условий потребительского кредитования, валютный канал должен оказать неплохой среднесрочный эффект как на инфляционные ожидания, так и на фактическую инфляцию.

В наших условиях логично ждать, что снижения базовой ставки не будет, но НБК недостаточно активно коммуницирует с финансовым рынком и субъектами экономики, поэтому любое действие регулятора пока для рынка сюрприз и определить с достаточной точностью его будущие действия довольно сложно. Будем надеяться, что вербальный канал денежно-кредитной политики не просто так прописан в соответствующих документах и будет всё-таки активно развиваться.

Читать подбронее про ожидание экспертов по базовой ставке — https://inbusiness.kz/ru/news/bazovaya-stavka-dejstviya-nacbanka-ostayutsya-syurprizom-dlya-rynka

Стоим на месте #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

​ФИКСИРОВАТЬ ПОЛНОСТЬЮ

На субботнике у Кояндинского водохранилища удалось пообщаться с главным евангелистом фиксированного курса тенге, директором Центра прикладных исследований Talap Рахимом Ошакбаевым:

«У нас после смены курсовой политики на так называемый свободно плавающий курс наблюдаются серьезные негативные последствия. Во-первых, курс стал очень волатилен и очень непредсказуем, но базовый тренд всегда на ослабление идет. Во-вторых, согласно опросам Национального банка, уровень девальвационных ожиданий казахстанцев очень высокий, они на пике. Любая словесная интервенция от любых людей очень сильно разогревают эти ожидания. Получается что режим курсовой политики очень уязвим.

Ползучая девальвация тенге отражается на стоимости импортных товаров, который дает каскадный эффект. Режим курсовой политики не состоятельный, кроме того он не является по сути свободно плавающим курсом. У нас управляемо плавающий курс, который очень волатилен. Кто-то внутри Нацбанка определяет когда и как проводить интервенцию по никому неизвестным принципам. Фиксированный курс лучше и он конечно же более предсказуемый.

Почему происходит девальвация? Малоконтролируемая эмиссия тенге по разным каналам. Если постоянно печатаем тенге — постоянно надо девальвироваться. Следующий шаг — контроль денежной массы, вплоть до режима сurrency board на некоторое время. Мы единственные, кто четыре года озвучивает эту позицию, нам не поддерживают эксперты из банковского сектора по одной простой причине — ключевым бенефициаром этой системы являются банки. Они безрисково зарабатывают на нотах Нацбанка порядка 10%. Нужен отказ от инструментов псевдоинфляционного таргетирования».

Согласны с экспертом?

​​[25 июля] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Умут Шаяхметова: Я думаю, что не все банки легко пройдут AQR. Глава Halyk Bank в интервью рассказала об оценке качества активов, проблемных кредитах и переезде в Нур-Султан.

В банковском секторе РК не хватает исламского финансирования. По данным генерального секретаря IFSB, показатель составляет всего 1%.

Борис Джонсон стал премьером Великобритании — и сразу же пообещал выйти из ЕС 31 октября, «без вариантов». Переговоры с ЕС о новом соглашении он тоже пообещал, но ЕС уже дал понять, что их не будет.

Первый полёт Boeing #777X откладывается до начала 2020 года. Из-за проблем с двигателями GE9X. Изначально все недоработки ожидалось исправить к осени 2019.

WSJ: глава Boeing допустил возможность приостановки выпуска 737 MAX — Boeing может приостановить производство самолетов Boeing 737 MAX, если авиарегулятор не одобрит возобновление эксплуатации этих самолетов до конца текущего года.

Saudi Aramco 12 августа проведет первую в своей истории телефонную конференцию, посвященную итогам первого полугодия 2019 года. В этот же день будут опубликованы сами финансовые результаты компании за отчетный период. Компания готовится к проведению IPO и на фоне этого все больше практикует политику открытости.

КРИПТА

Facebook заручилась поддержкой специализирующихся на сфере финансов лоббистских фирм Sternhell Group, Cypress Group, OB-C Group, а также юридических компаний BakerHostetler и Davis Polk для содействия запуску и устранения регуляторных проблем вокруг криптовалютного проекта Libra.

Мнучин ожидает от регуляторов США новых правил по криптовалютам.

Глава Visa: ни один партнер пока официально не присоединился к проекту Libra: «Мы подписали необязывающий документ о намерениях присоединиться к Libra. Мы одна из, я думаю, 27 компаний, которые проявили подобный интерес. Так что никто еще официально не присоединился».

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ США начинает антимонопольное расследование в отношении крупных технологических компаний, лидирующих на рынке.🔹BBG: новый раунд торговых переговоров США и Китая состоится 29-31 июля в Шанхае.🔹RTRS: : Италия, Нидерланды и Франция выступают за патрулирование Ормузского пролива.🔹Белый Дом: Трамп обсуждает с сенаторами-республиканцами санкции против Турции за покупку С-400.🔹FT: Танкерные перевозки резко подорожали из-за инцидентов в Персидском заливе.🔹Американские сланцевики только выигрывают из-за дестабилизации ситуации, поскольку их нефтяные месторождения и танкеры помогают частично восполнить образовавшийся дефицит.🔹ЦБ Японии рассматривает опцию введения отрицательных ставок при дальнейшем смягчении, если такое понадобится.🔹Власти КНР дали зеленый свет пяти компаниям на импорт из США соя-бобов общим объемом до 3 млн тонн, освободив эти закупки от действующих пошлин.🔹Основатель Huawei: более 100 стран будут использовать наши технологии 5G, за исключением США и Австралии.🔹КНДР запустила две ракеты.