Fitch Ratings опубликовал обзор казахстанских банков за 1 кв. 2019 года. Некоторые важные факты из отчета:

📍Власти Казахстана рассматривают участие государственных кредиторов как еще одну форму господдержки, но мы называем это обменом проблемных долговых обязательств и ограниченным дефолтом.

📍Остается еще несколько фининститутов, на которые приходится около 20% активов сектора, со значительным чистым объемом, значительно выше капитала, глубоко укоренившихся проблемных кредитов. Они не всегда отражаются в регулятивных показателях.

📍Запасы ликвидности в целом являются большими, в особенности у более крупных банков.

​ЮРИЙ КОФНЕР: ПРО ЕЭАС, САНКЦИИ И ОБЩЕЕ БУДУЩЕЕ

Вчера прошла еще одна открытая лекция на базе МФЦА. Своими мыслями делился заведующий Евразийским сектором ЦКЕМИ НИУ ВШЭ Юрий Кофнер. Мы послушали всю лекцию и выбрали главное:

📍Цель ЕЭАС — общий рынок. Но речь не только про общий банковский рынок. Речь про общий финансовый рынок. И страховой и биржевой и другие. И он должен быть уже к 2025 году. Мы идём к этой цели очень осторожно и поэтапно. Так как у нас разные экономики по уровню развития.

📍90% всех банков ЕЭАС — это российские банки. Это полное доминирование. Нужна либерализация банковского рынка и её не надо бояться.

📍Ядро экономической интеграции ЕАЭС — РФ, Беларусь и Казахстан. Остальные страны позже. Когда вступит Узбекистан он тоже может стать одной из стран ядра.

📍Если мы хотим общий финансовый рынок — нам нужен общий регулятор и общий надзорный орган. У общего регулятора не будет инструментов проведения монетарной политики.

📍Нетривиальная проблема — волатильность валютных курсов. С Казахстаном мы видим конвергенцию, особенно после того, как Казахстан отпустил валютный курс. Но конвергенция идет с лагом по времени. У нас достаточно разные валютные политики и разные монетарные политики. Казахстан с Кыргызстаном, например, очень зависимы от ФРС.

📍В рамках ЕЭАС надо прийти к таргетированной инфляции.

📍У всех общее понимание — единая валюта ЕЭАС нецелесообразна. Целесообразно — введение единой виртуальной единицы, созданной на основе корзины валют союза. Я предлагаю назвать его алтын.

📍Санкции останутся. И останутся надолго. С этим надо жить.

Рейтинг счастья регионов Казахстана, разработанный и посчитанный @csikz по методологии Всемирного доклада о счастье.

Данияр Темирбаев миноритарный акционер и экономический обозреватель: «В мае прошлого года акции КазТрансОйл достигли своего исторического пика — около 1 600 тенге (цена размещения на IPO была 725 тенге). С тех пор стоимость компании рухнула на 25%».

Сегодня Qazaq Association of Minority Shareholders опубликовала своё обращение к КазТрансОйл. Не исключено, что перед намеченным IPO КазМунайГаза мы увидим делистинг акций с биржи.

Какие партии победили на выборах в Европарламент и какие у них ценности. Опасения некоторых политолог про большинство националистических партий и евроскептиков не оправдалось. Это значит, что значительного изменения в санкциях относительно РФ не предвидится.

​​[28 мая] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Товарооборот между США и Казахстаном вырос на 37% за прошлый год, составив $2,24 млрд. При этом казахстанский экспорт в США вырос в 2,5 раза.

Холдинг «КазАгро» своевременно погасил остаток долга по еврооблигациям в размере 179,6 млн евро и избавился от возможных валютных рисков.

До конца 2019 года Казахстанская фондовая биржа планирует перевести на торгово-клиринговую систему МОЕХ – Московской биржи.

За четыре месяца ипотечное кредитование превысило 200 миллиардов тенге, установив рекорд. Ипотечные организации наращивают долю участия в экономике страны: так, доля активов ипотечных организаций от ВВП составила уже 0,9%, годом ранее доля была на уровне 0,4%.

Посол Китая надеется на упрощение визового режима с Казахстаном. Он утверждает, что в РК эту инициативу пока игнорируют.

Две трети казахстанцев живут в режиме постоянной экономии и уверены, что в стране экономическая рецессия. Индекс потребительского доверия в Казахстане за 1 квартал 2019 снизился до трёхлетнего минимума.

Торговая война США с Китаем продолжается уже почти год, а если продлится еще полтора года — мировая экономика потеряет как минимум $600 млрд, подсчитал Bloomberg. Он подвел и промежуточные итоги войны: пока 5:4 в пользу США. Morgan: США продолжат «воевать» с Китаем до тех пор, пока падение рынков не заставит стороны, наконец, договориться.

Меркель не уходит. Меркель разочарована своей преемницей Крамп-Карренбауэр. Неудача христианских демократов на выборах в Европарламент и падение популярности ХДС в Германии укрепили Меркель в намерении не покидать пост канцлера досрочно.

КРИПТА

В недавнем интервью для Bloomberg соучредитель гонконгской инвестиционной компании Kenetic Capital Джихан Чу дал свой прогноз цены биткоина. По его словам, главная криптовалюта уже до конца этого года может достичь отмеки в $30 000.

ЦИФРА ДНЯ

7 000 долларовых миллионеров покинуло Россию за год. Это ставит РФ на вторую строчку в мире по оттоку миллионеров. На первом месте Китай с 15 000 уехавших миллионеров.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ ООН готова покупать казахстанскую военную технику.🔹Премьер поручил усилить работу по внедрению дуального обучения.🔹Условия кредитования проектов «экономики простых вещей» упростят — ставки по льготным займам для производителей планируется снизить до 6%.🔹Президент поручил ужесточить ответственность за финнарушения.🔹ЕЦБ запустил в обращение обновленные 100 и 200 евро.🔹Продажи автомобилей в Китае сохранятся на уровне прошлого года.🔹Трамп: США пока не готовы заключать торговую сделку с Китаем.🔹Тарифы на китайские товары могу подняться существенно.🔹Китай даст иностранцам больше доступа к своим фьючерсным рынкам - регулятор.🔹Alibaba обдумывает возможность размещения своих акций на бирже Гонконга, что позволит ей привлечь 20 миллиардов долларов - BBG.🔹Китай прекратил закупки нефти в Иране из-за санкций США - WSJ.🔹Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта попросила Минтранс РФ проверить системы самолета SSJ-100 на соответствие сертификационным требованиям.🔹Регуляторы Китая пересматривают отношения с FedEx - Money China.🔹Серьезные санкции против госбанков, госдолга или Северного потока-2 возможны только при новом сильном обострении отношений США и России, например в случае вмешательства в следующие президентские выборы — Торговая палата США.🔹Китайский регулятор еще раз предупреждает - не шортите юань!🔹Китай всерьез рассматривает ограничение экспорта редкоземельных металлов в США.

Свежий #АнтиХайп от @EXANTE про Украину. Гривна теряет 0,5%, а долговые обязательства правительства дешевеют после того, как влиятельный бизнесмен Игорь Коломойский заявил о необходимости дефолта по обязательствам страны перед внешними кредиторами, в частности, МВФ. Призыв повторить дефолты вслед за Грецией и Аргентиной — это важный сигнал, способный запустить распродажу украинских активов.

❗НА САМОМ ДЕЛЕ Коломойский долгое время придерживается этой линии, и сейчас просто озвучил ее еще раз в интервью FT. Зачастую, если подобные высказывания исходят от людей, не имеющих власти в данном вопросе, рынки очень быстро возвращаются на исходные позиции. Более того, президент Украины Владимир Зеленский отметил необходимость расплачиваться по долгам. Добросовестное исполнение обязательств перед кредиторами является важной переменной для инвестклимата страны. Потеря доверия на многие годы парализует финансовую систему страны, и политики это понимают.

Как вы считаете, объявит Украина дефолт в этом году или нет?

Не удержали в коридоре. На обычных объемах тенге девеет на обычном фоне дешевееющего рубля и нефти #ПриключенияТенге

Глава Банка ЦентрКредит и читатель нашего канала Галим Хусаинов рассказал, к чему могут привести слухи о резком ослаблении тенге.

Общий объем депозитов на 1 января этого года составлял 17,04 трлн тенге. На 1 мая — 16,6 трлн тенге. Таким образом с начала года вклады сократились на 2,3%. Обзор депозитов и депозитов КФГД.

У вас есть депозит в казахстанском банке?

КазТрансОйл продолжил падать и после годового собрания акционеров, которое прошло вчера. На собрании был определён размер дивидендов — 104 тенге на одну акцию. Дата отсечки 5 июня. Выплаты начнут 3 июля. Доходность в моменте 8,8% к текущей цене бумаги.

Рон Ван Роден, глава миссии МВФ в Украине: «Мы не видим препятствий для сотрудничества. Готовы после парламентских выборов, после того, как будет сформировано правительство, немедленно приехать в Киев и продолжить переговоры в отношении того, каким образом предоставлять нашу поддержку».

Владимир Зеленский, президент Украины: «Надеюсь, парламент нового созыва наверстает это и обеспечит основу для получения следующего транша финансирования от Фонда. На этой неделе подадим в парламент новый законопроект об ответственности за незаконное обогащение, и очень надеемся, что депутаты его примут».

Кажется, что вопрос по возможному дефолту Украины на этом можно считать закрытым.

Вчера было опубликовано программное интервью главного научного сотрудника Казахстанского института стратегических исследований при президенте РК Вячеслава Додонова — про доллар, Трампа, Китай, торговую войну и будущее. Напомним, именно Додонов считает курс доллара в 400-450 тенге неизбежным.

#АнтиХайп — это канал для настоящего трейдера, который хочет знать, что стоит за тем или иным хайпом и принимать взвешенные решения. Мир полон хайпов, подпишись и будь в курсе, что за ними стоит — t.me/EXANTE

​​[30 мая] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Почти 63% совокупных активов банковского сектора РК консолидируют всего 5 крупнейших банках. Присоединение AsiaCredit Bank и Capital Bank Kazakhstan к Tengri Bank может способствовать появлению очередного более устойчивого фининститута в банковском секторе.

Объём нетто-продаж долларов США обменными пунктами за январь—апрель 2019 года составил 365,5 млрд тг — на 30,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Народный рейтинг банков Казахстана — лидируют Народный, как самый надёжный и Kaspi, как самый качественный и инновационный банк.

Сегодня ЦБ Венесуэлы опубликовал до сих пор секретные данные о состоянии экономики страны. Они показали, что последствия президентства Мадуро сравнимы с войной: такого не было даже в России после распада СССР и в Иране под жесткими санкциями США. ВВП Венесуэлы упал на 22,5% в третьем квартале прошлого года, а инфляция достигла 130 060% в 2018 году.

Роберт Мюллер, который проводил расследования о вмешательстве России в выборы США уходит в отставку. Вот главное из его доклад конгрессу СШУ: вмешательство России в выборы в США было и носило масштабный характер, но доказательств «более широкого сговора» и участия в нем Трампа недостаточно.

ЕАЭС

Нурсултан Назарбаев назвал «позором» импорт одежды и призвал страны ЕАЭС расширять внутреннее производство. В ЕАЭС при начислении пенсии будет учитываться трудовой стаж. Создан Совет по промышленной политике ЕАЭС он займется вопросами создания производств конкурентоспособной продукции. Из-за торговых войн ЕАЭС нужна новая стратегия, Нурсултан Назарбаев предложил разработать дорожную карту.

Жээнбеков предложил ввести тройной таможенный контроль на границе ЕАЭС. Путин призвал страны ЕАЭС активизировать работу по принятию наднациональных решений, а Лукашенко — отказаться от национального протекционизма.

ТОРГОВАЯ ВОЙНА

Если Китай действительно введет эмбарго на экспорт редкоземельных металлов в США: то США лишатся 80% этого ресурса, пострадают все отрасли промышленности, могут подорожать бензин и электроника, а эффект хоть и будет сильным, но временным и не таким, как хотелось бы Китаю.

КРИПТА

Криптовалюта Facebook может столкнуться с нехваткой инвесторов, так как аудитория платформы становится все более возрастной.

Какой будет Telegram Open Network, блокчейн-платформа братьев Дуровых: TON стремится подменить собой обычный веб, сделав его по умолчанию зашифрованным; заложенные в проекте объемы имеют смысл только в случае одновременного использования  сотнями миллионов человек; низкоуровневые процедуры уже готовы, но сервисов среднего или высокого уровня — пока нет.

JPMorgan презентовал новое решение для повышения конфиденциальности Ethereum-платежей.

ЦИФРА ДНЯ

466% доходности показали некоторые криптовалюты, рейтинг 30-ти самых доходных криптовалют.

ЦИТАТА ДНЯ

«Риск инвестиций в Россию не высокий, а запретительный», — бывший глава Morgan Stanley в России Райр Симонян об уходе из страны самого успешного западного инвестбанка.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ США не стали называть Китай «валютным манипулятором», однако оставили КНР "под наблюдением".🔹Медведев прилетит в Узбекистан обсуждать строительство АЭС.🔹Волкер: США продолжат поставки оружия Украине.🔹Россия рассмотрит продление сделки ОПЕК+. Экономика Китая замедлилась в Мае — BBG.🔹Вышел свежий доклад Казначейства США по странам валютным манипуляторам, под прицелом — Китай, Германия, Ирландия, Италия, Япония, Южная Корея, Малайзия, Сингапур и Вьетнам.🔹Акции Яндекса упали на 7% в связи с реакцией американских инвесторов на закон о такси в РФ.🔹США смогут защитить корабли в Ормузском проливе.

Тенге замер чуть выше границы обычного коридора. Объемы обычные, рубль чуть укрепился, нефть все еще чуть выше $68. Ждём сглаживающих интервенций #ПриключенияТенге

Министр национальной экономики Казахстана Руслан Даленов: «Когда решение суда вступит в силу, я подам в отставку. Это моральная обязанность первого руководителя — подать в отставку. Насколько это была вина руководителя, будет определять уже вышестоящее руководство». Слова министра приводит @informburo_kz.

Суд первой инстанции в Нур-Султане 30 мая приговорил директора департамента развития предпринимательства Министерства нацэкономики Асланбека Джакупова к трём годам лишения свободы. Его задержали в апреле со взяткой в размере 500 тысяч тенге, хотя сам Асланбек сначала активно отрицал всё и до самого суда продолжал работать.

Как вы думаете, действительно ли подаст министр в отставку?

Новая структура НБ РК — https://nationalbank.kz/?docid=943&switch=russian

Часть департаментов осталась без руководства. Ждём также нового пресс-секретаря.

Пока Bitcoin поднимался чуть выше $9 000 в моменте, нефть опускается к $66 за баррель. Ждём, как это отразится на курсе тенге. Рубль уже подешевел.

​​[31 мая] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Нацбанк изменил структуру. Что поменялось, о чём это говорит и что будет в специальном обзоре от Олжас Тулеуова.

К маю в стране было продано с начала года 18,8 тысячи легковых авто, против всего 15,6 тысячи годом ранее. Это лучший показатель за последние годы. Из них 10,4 тысячи машин — отечественного производства.

КазТрансОйл выпустила свою финансовую отчетность за 1-й квартал 2019 года с обзорным заключением аудитора. Вышла она существенно лучше ожиданий, что, в частности, проявилось в высоком росте объема реализации, как следствие, опережающем росте чистой прибыли и операционного денежного потока, а также в значительном сокращении капитальных расходов компании, но пока это никак не повлияло на цену акций, которые падали на KASE весь последний месяц.

За сутки стоимость черного золота опустилась на 4,7%. В 09:06 по времени Нур-Султана стоимость июльских фьючерсов составила $66,2 за баррель. Во время ночных торгов цена на нефть снизилась до $65,86 за баррель, который был зафиксирован в апреле 2018 года.

«В последние годы Казахстан никак не поддерживал Россию по важным вопросам внешней политики. Нет ни полноценного признания Крыма, ни реальной поддержки в Сирии…», — рассказал анонимный источник в администрации президента России изданию StanRadar.com.

Красноярский торговый дом «Мясничий» заключил соглашение с казахстанской компанией Grand Everest. В ближайшее время два новых мясных магазина по технологии холдинга Goldman Group, в который входит «Мясничий», откроются в столице Казахстана.

Как стало известно “Ъ”, Fincraft Resources основного акционера золотодобывающей Petropavlovsk Кенеса Ракишева инвестирует в запуск рудников на Горностаевском, одном из крупнейших месторождений кобальта и никеля в Казахстане, $200–300 млн.

ТОРГОВАЯ ВОЙНА

Китай активизирует усилия по разработке собственных чипов. Министерство финансов КНР на прошлой неделе объявило о налоговых льготах «для поддержки разработки интегральных схем и индустрии программного обеспечения», отменив корпоративные налоги для некоторых компаний на два года.

КРИПТА

Российский Сбербанк приостановил планы по работе с криптовалютой из-за отсутствия нормативно-правовой базы, регулирующей данную сферу.

ЦИФРА ДНЯ

$500 млрд скоро составят золотовалютные резервы России. Москва пытается защититься от вероятного кризиса мировой экономики оставаясь седьмой год подряд лидером по покупке золота на мировом рынке.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Поставку казахстанской конины в Японию согласовывают уполномоченные органы обеих стран.🔹СПК «Павлодар» ведет переговоры с китайскими инвесторами, готовыми вложить более $100 млн в производство сахара.🔹Узбекистан будет вести работу над нацпроектами совместно с Россией.🔹США хотят снизить зависимость от китайских редкоземельных металлов.🔹США обещают применить силу против Ирана.🔹Лидерство в сфере искусственного интеллекта России не грозит — по крайней мере, если сравнить планируемые затраты в этой сфере с планами Китая и США.🔹Совладельцем восходящей звезды на рынке господряда — компании «Газстройпром», которая станет новым главным подрядчиком «Газпрома», оказался 47-летний водитель микроавтобуса из Москвы.🔹Китай называет США "экономическими террористами".🔹Заседание ОПЕК+ скорее всего состоится в начале июня в Вене.🔹Саакашвили считает, что разговоры о дефолте на Украине ведутся не всерьез.🔹Россия и Китай в ходе государственного визита председателя КНР Си Цзиньпина подпишут около 30 соглашений в различных сферах, в том числе 2 политических соглашения.🔹Подписано соглашение ЕАЭС об общем рынке электроэнергии. Оно оказывает существенное влияние на экономику национальных энергетических госмонополий.🔹Boeing прогнозирует сложности с поставками 737 MAX даже после сертификации - гендиректор компании Деннис Мюленбург.🔹Китай увеличивает долг для поддержки экономики в торговой войне с США - SCMP.🔹Инвесторы готовятся к новой холодной торговой войне на многие годы - Рэй Далио называет это "долгой идеологической войной".🔹В США допустили санкции против европейского механизма расчетов с Ираном - РБК.