Обвал нефти. Что ожидать от тенге? За прошедший месяц нефть снизилась более чем на четверть, что живо напомнило участникам рынка ситуацию четырёхлетней давности. После вчерашнего спада нефть оказалась экстремально перепроданной, что повышает шансы на краткосрочное повышение цены. Однако пока среди производителей нефти сохраняется настрой на расширение добычи, а мировая экономика продолжит замедляться, всё же сложно рассчитывать на полноценное и длительное повышение нефтяных котировок.
Нефть по $40 может стать реальностью.
Рубль и тенге до известной степени достаточно сильно связаны с нефтью, — комментирует ситуацию казахстанский аналитик EXANTE Дмитрий Сочин. — Тенге находится во власти квартальных платежей в бюджет, последний день налогового периода для недропользователей наступает 25 ноября. Продажа валютной выручки обычно помогает тенге быть стабильным, даже когда на мировых рынках идёт шторм, но в отдаленной перспективе казахстанская валюта более уязвима к движению цен на нефть, из-за чрезмерно оптимистичной, по части оценки рисков, фискальной политики. Тенге напрямую не подвержен тем геополитическим потрясениям, которые происходят в последние годы, но тесные торговые и политические связи с Россией ведут к достаточно высокой корреляции с рублём. С недавних пор, разница в экономической политике этих двух стран начала сказываться на динамике валют, исторический диапазон пары KZT/RUB дрейфует в сторону более крепкого рубля.
Контроль рисков. К сожалению, возможности для хеджирования валютного риска, где фигурирует тенге, можно сказать отсутствует. - Отчаиваться не стоит, на помощь придёт финансовая инженерия и математика. Можно использовать взаимосвязь тенге с российской валютой, сырьевым рынком и использовать индивидуально подобранную комбинацию инструментов, где базовым активом выступают нефть или рубль.
— Существует несколько инструментов, которые позволяют простым смертным хеджировать свои обязательства валютными деривативами и нефтью . Речь идёт о спотовых и срочных операциях на Московсковской Бирже, а также покупкой фьючерсов или опционов, например на одной из площадок ICE.