BITCOIN TO THE MOON

Bitcoin прибавляет почти 9% и впервые стоит больше $18 тысяч впервые с января 2018 года. После мартовского локального минимума в $3 800 криптовалюта подорожала почти на 350%. Топ-менеджер Citibank Том Фицпатрик спрогнозировал, что к декабрю 2021 года биткоин может подорожать до $318 тыс. Управляющий директор американского банка объяснил такой прогноз техническим анализом.

А как вы считаете, Bitcoin пора...

БУРАННАШ!

Пока ещё наш. В Твиттере обнаружился «хозяин» космического корабля.

— Космические корабли «Буран 1.02» и ПМ «ОК-МТ 0.07» принадлежат не физлицу, а находятся на балансе АО «РКК «Байконур», — написал генеральный директор компании Даурен Муса. — Мы затратили много ресурсов, чтобы наше космическое предприятие и эти ракеты остались целыми. Это наша общая история.

Как удалось выяснить @kursivkz АО «РКК «Байконур» с 2017 не отправляет отчётность в Депозитарий финансовой отчётности, а по последним данным за 2017 именно Даурен Муса владел 80% компании.

@FINANCEkaz выяснил, что Буран, вполне возможно, может быть продан за долги в самое ближайшее время. Согласно открытых источников у компании АО «РКК «Байконур» 180,5 млн тенге долга по исполнительным производствам и в бюджет. А у самого акционера и первого руководителя Даурена Мусы и того больше — 373 млн тенге долгов и запрет на выезд из РК. Компания не платит налоги с 2017 года. Прости нас, Юра.

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ ЗА 17 НОЯБРЯ

Kaspi не остановить! Новый абсолютный максимум взят, он вплотную приближает Kaspi к рекордной капитализации в $10 млрд.

ДОБРОВОЛЬНОЕ ЛИШЕНИЕ

Агентство по регулированию и развитию финансового рынка лишило Tengri Partners Investment Banking лицензии по управлению инвестиционным портфелем без права привлечения добровольных пенсионных взносов. Причина — добровольное обращение.

@FINANCEkaz отмечает, что это нетипичное для рынка действие — не так много компаний в Казахстане добровольно отказывались от подобной лицензии. Особенно странно это выглядит, учитывая, что на недавнем круглом столе АРРФР управляющий партнер Tengri Partners Ануар Ушбаев посвятил свое выступление рынкам капитала и добровольным пенсионным накоплениям, в частности.

Согласно данным KASE 98,51% акций компании владеет ТОО «Tengri Partners». На счета последней в мае этого года пять раз накладывался арест частным судебным исполнителем.

Уважаемые читатели телеграм-канала Tengenomika!

В нашу редакцию обратился ученик выпускного класса Назарбаев Интеллектуальной Школы города Петропавловск.

Дело в том, что он работает над проектом «Совершенствование форм и методов поддержки малого и среднего бизнеса в Казахстане», в рамках которого предусмотрено проведение небольшого опроса среди населения. Данный опрос, состоящий всего из 8 вопросов, играет важную роль для итогов проекта, имеющий возможность быть представленным на международном уровне. Он позволит продемонстрировать существующие проблемы в формах и методах поддержки малого и среднего бизнеса в Казахстане, тем самым стимулируя их улучшения.  

В этой связи просим Вас пройти по ссылке и принять участие в данном опросе, что может занять у вас не более пары минут.

Хотим отметить, что рады исследовательским начинаниям нашего подрастающего поколения. При этом, Своими ответами мы можем не только поддержать исследовательских дух молодых ребят, но и возможно внесем вклад в огласку существующих проблем МСБ.

Редакция телеграм-канала @tengenomika

#ИНДЕКСЫ#ИНДЕКСЫ 18 НОЯБРЯ

Всё снова в плюсе после небольшой корректировки вчера. Вакцина делает своё дело.

Как вы считаете, будет ли в этом году ещё сильное падение?

Небольшие объемы — небольшое движение. Нефть сегодня оставалась у отметки в $44, а вот рубль сегодня красавчик — до 75,7 за один доллар за день, окреп на 0,7%. Кстати, а где там фанаты жесткой связки тенге и рубля? Вот пожалуйста — сегодня движение разнонаправленное #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

НЕ ТО ЧТО РАНЬШЕ!

— То, как Нацбанк управляет курсом тенге в последнее время, я считаю вполне правильным, — написал на своей странице эксперт Мурат Темирханов. — Прошлое руководство Нацбанка явно увлекалось ослаблением тенге против рубля, что было громадной ошибкой, особенно с точки зрения санкций против России. В целом, я не вижу больших проблем в плавающем курсе тенге, который управляется Нацбанком.

@FINANCEkaz с интересом отмечает это мнение эксперта. Кстати, вчера Нацбанк в лице зампреда Алии Молдабековой, всё-таки прокомментировал статью Bloomberg, что добавляет регулятору очков открытости, ведь статья была основана на анонимной информации:

— Нацбанк был и остается приверженным свободному плаванию национальной валюты. Нацбанк банк не задерживает и тем более не ограничивает операции с иностранной валютой — по всей видимости, информация, приведенная в статье Bloomberg, имеет отношение к мерам, принятым в рамках норм законодательства по вопросам противодействия легализации доходов.

​[19 ноября, четверг] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Apple объявила, что комиссия в App Store, которую критиковали Павел Дуров и другие предприниматели, будет снижена вдвое для разработчиков с выручкой ниже $1 млн. Компания утверждает, что изменения коснутся «подавляющего большинства» создателей приложений.

После почти двух лет расследования американские власти разрешили лайнерам Boeing 737 MAX вернуться в небо — но только после внесения изменений в конструкцию и переобучения пилотов. В ходе проверок глава регулятора лично научился пилотировать эту модель.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Стартап с российскими корнями Arrival станет публичной компанией с оценкой $5,4 млрд.🔹После того, как 90% компаний в S&P 500 представили отчеты, GAAP прибыль на акцию снизилась на 1,8% по сравнению с прошлым годом, продажи снизились на 2,8%.🔹Промышленное производство в США в октябре немного превысило ожидания и составило +1,1% против прогнозного показателя 1%.🔹The Block: майнеры выкупили у производителей все поставки ASIC-устройств аж до мая 2021 года.🔹Kaпитaлизaция биткoинa движeтcя к $ 1 тpлн.🔹Сооснователь  Skуpe Яaн Taллинн: дocтaтoчнo бoльшую чacть личнoгo cocтoяния xpaню в кpиптoвaлютe.🔹ЕС заявляет, что антимонопольное расследование в отношении Apple App Store продолжается.

КАРТИНКА ДНЯ

Около 20% крупнейших публичных компаний США теперь считаются зомби, то есть они не зарабатывают достаточно, чтобы покрыть свои процентные расходы.

МФО ПОМОГУТ БАНКАМ

К кредитованию реального сектора экономики по государственным программам, программе Дорожная карта и программам Нацбанка. бизнеса привлекут МФО. Такое заявление сделал глава Нацбанка Ерболат Досаев во время заседания Сената парламента, которое проходит прямо сейчас.

Подобная мера рассматривается, как дополнительная для кредитования МСБ, так как банки не всегда умеют и любят работать с МСБ, а МФО имеют богатый опыт работы с малым бизнесом.

Напомним, что несколько недель назад АРРФР, которое занимается регуляцией этого рынка, представило белый список проверенных ломбардов и МФО. @FINANCEkaz предполагает, что по аналогии с банками (в программах кредитования экономики участвуют лишь банки прошедшие AQR) к кредитованию экономики будут допущены только «белые» МФО. Таких МФО в Казахстане — 283, по подсчётам регулятора.

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ ЗА 18 НОЯБРЯ

Kaspi неудержим, он как Халк (из мстителей, а не то, что вы подумали), только красный. Общая капитализация финтех-экосистемы из Казахстана (хотя на LSE Kaspi торгуется в секторе банков) вчера перевалила за $11 млрд.

— Мы качественнее и зарабатываем качественнее тоже, — заявил отвечая на вопрос пользователя о том почему Kaspi стоит больше чем TCS Олег Тиньков. — Вероятно там инвесторы видят Россию против Казахстана.

Капитализация TCS Олега Тинькова, которая управляет Тинькофф банком, сейчас на уровне $6 млрд.

​​Советник Председателя Национального Банка Олжас Тулеуов принял участие в популярном интервью-проекте политического обозревателя Газиза Абишева «НеКурултай» на одноименном youtube-канале, где подробно ответил на ряд интересных и важных вопросов, касающиеся курса тенге, а также выразил свое отношение к теме евразийской интеграции, привлечения услуг частных иностранных консультантов, воспроизводства качественного человеческого капитала в Казахстане и роли институтов в страновом развитии.

На наш взгляд, очень важно, что Тулеуов сохраняет и развивает свою рыночную открытость даже после того, как отошел от ведения нашего канала и активной публичной деятельности в свете перехода на работу в Нацбанк. Да и в целом, подобная открытость Тулеуова и его готовность к публичным диалогам и дискуссиям без тематического ограничения соответствует той коммуникационной политике, которую сейчас реализует и совершенствует монетарный регулятор Казахстана.

Напомним, что прежде в гостях у «НеКурултай» бывали известный политический деятель Ермухамет Ертысбаев, зампред НПП Атамекен и член политсовета обновленной партии «Адал» Олжас Ордабаев, лидер теперь уже просто «Народной партии Казахстана» Айдын Конуров, экономист и нынешний автор нашего телеграм-канала Галымжан Айтказин и другие. Все данные интерью вы можете найти в youtube на канале «НеКурултай».

А ссылка на интервью Олжаса Тулеуова доступна здесь – https://youtu.be/YIWk5O3Ij0k

Редакция телеграм-канала @tengenomika

КАЗАХСТАН 2025 ГЛАЗАМИ МНЭ

Министр национальной экономики Руслан Даленов озвучил прогноз развития экономики на пять лет:

📍Среднегодовой рост ВВП при базовом сценарии — 4%. Реальный рост ВВП в 2021 году — в 2025 — 4,6%. Номинальный ВВП составит 76,7 трлн тенге в 2021 году, а в 2025 году — 104,8 трлн тенге.

📍Экспорт товаров составит $41,4 млрд в 2021 году с увеличением до $51,5 млрд в 2025 году. Импорт увеличится с $36,3 млрд в 2021 году до $37,8 млрд в 2025 году.

📍Инфляция 4-6% в 2021-2022 годах и 4-5% в 2023 году.

📍Объем добычи нефти на уровне 86 млн тонн в 2021 году, 89,6 млн тонн в 2022 году и 100,8 млн тонн в 2023 году.

📍Цена на нефть заложена в $35 за баррель в 2021-2023 годах с учетом консервативного подхода. И в $45-$55 в базовом сценарии.

📍Гарантированный трансферт из Нацфонда в 2021 году — 2,7 трлн тенге, в 2022 году — 2,4 трлн тенге и в 2023 году — 2,2 трлн тенге, плюс «бонусный» 1 трлн тенге в 2021 году для оживления экономики.

Деревянные качели снова с нами! Вчера рубль креп — сегодня слабеет. Нефть на тех же позиций у $44 за баррель, а тенге дорожает на нормальных здоровых объемах — и молодец, что дорожает! #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

ЗДРАВЫЙ СМЫСЛ ПОБЕЖДАЕТ?

Центробанк Турции принял решение о резком повышении ключевой процентной ставки — сразу на 475 базисных пунктов — до 15% годовых с 10,25% годовых.

— Ужесточение денежно-кредитной политики будет продолжаться до тех пор, пока не будет достигнуто стабильное замедление темпов роста потребительских цен, — говорится в сообщении регулятора.

— Похоже, что Эрдоган одумался, усмерил популистов и дал новому главе ЦБ Турции — своему партийному соратнику, технократу Абгалу возможность самостоятельно принимать решения, исходя из макроэкономических реалий, — считает советник главы НБ РК Олжас Тулеуов. — Турецкий кейс прекрасный пример того, почему политикам и различным популистам, неведающим в делах макроэкономических, не мешать работе финансового регулятора.

#ИНДЕКСЫ#ИНДЕКСЫ 19 НОЯБРЯ

За каждым ростом обязательно следует небольшая коррекция. Немного отступаем от максимумов почти по всем позициям.

#ФинЛикбез#ФинЛикбез #ИнвестИдея#ИнвестИдея КРЕДИТЫ

Мы разбирали доходность, сегодня поговорим о кредитах. В качестве примера разберём вполне конкретную рекламу МФО Swi*s C***tal, которые активно рекламируется прямо сейчас в Казахстане: «От 3% в месяц, до 55 млн тенге, для тех, кому отказали в банке и с плохой кредитной историей».

Первая манипуляция — называть не годовую ставку, а ставку в месяц — от 3% или даже в день — от 0,1%. Годовая получается не менее 36%. Даже в кредитном калькуляторе на сайте МФО ставка никак не указывается.

Вторая манипуляция — называть ставки «от». В случае автозалога с правом управления МФО предлагает кредиты с минимальным сроком в один год и годовой эффективной ставкой в 56%!

Третья манипуляция — мнимая независимость от банков. На самом деле вы всё равно будете проходить скоринг для принятия решения, но это не банковский займ и вы остаётесь практически без защиты регулятора.

@FINANCEkaz обращает внимание, что обращаться за подобными дорогими деньгами стоит лишь действительно в крайнем случае.

​[20 ноября, пятница] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

ОАЭ высказывают недовольство своей квотой по снижению нефтедобычи в рамках соглашения ОПЕК+ на фоне роста напряженности в отношении возможного увеличения квот. Официальные лица в частном порядке поделились мыслью о том, что страна даже рассматривает возможность выхода из альянса ОПЕК+.

Apple согласилась урегулировать иск о намеренном замедлении старых версий iPhone и заплатить $113 млн штрафа. Своей вины компания не признала. Компенсацию Apple заплатит 34 американским штатам, подавшим против нее иск.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Хабиб Нурмагомедов запустит своего оператора мобильной связи.🔹Акции Nikola выросли на 15% после новости о сотрудничестве с GM.🔹Власти Швеции отказались вводить обязательное ношение масок даже на фоне удвоившегося за две недели количества госпитализированных в реанимации, решение резко раскритиковала шведская академия, присуждающая Нобелевские премии.🔹Объемы казначейских облигаций США, которые держит Китай упали до самого низкого уровня с 2017 года.🔹В Германии Китай находится на грани того, чтобы заменить Францию как 2-е по важности экспортное направление.🔹Финансовая система Китая — $46 трлн на 130% больше, чем США $20 трлн.🔹Количество первичных заявок на пособие по безработице в США вновь увеличилось на прошлой неделе — 742 тысячи против 700 тысяч и 711 тысяч на предыдущей неделе.🔹Инфляция в Еврозоне в октябре минус 0,3%.🔹Доллар впервые с 2013 года утратил лидерство в трансграничных платежах — в лидерах евро.🔹"Аэрофлот" сдаст все Superjet дочерней авиакомпании.🔹Доход майнеров биткоина достиг максимума с начала года: за 18 ноября суточный доход майнеров составил $21,19 млн — рекордный показатель в 2020 году.🔹Спрос на туалетную бумагу и вино снова резко вырос в США на фоне роста случаев COVID — Washington Post.🔹S&P понизило рейтинг Lufthansa до «BB-» с «BB», прогноз негативный.🔹Rivian (партнёр Amazon) планирует начать продавать свои электрокары в Европе и Китае в 2022 году.

КАРТИНКА ДНЯ

Долг Китая достиг 335% ВВП.

​​ЗАМЕТКИ БАНКИРА: ИСТОРИЯ АТАКИ НА ТЕНГЕ

В недавнем интервью советник Председателя НБРК отвечая на вопрос о нападениях на курс национальной валюты высказал мнение, что они происходили от внутренних игроков, а не внешних. Наши авторы тогда работали в банках и хотели бы рассказать о том, как в период перехода на режим свободного плавания тенге вели себя банки.

Для начала нужно понимать, что ни о каком надежном стресс-тестировании банковского сектора тогда речи не шло.Банки делали различные формальные отчёты. Необходимость в псевдоаналитических отчетах возникла после введения 29 правил НБРК – Правил формирования системы управления рисками и внутреннего контроля. Учитывая, что сами работники Регулятора не особо понимали как делать некоторые виды отчетов, многие из них выполнялись для галочки.

В момент перехода на свободноплавающий курс значительная часть населения и компаний держали средства в долларах. Мало кто верил в национальную валюту. Это было рационально, так как за один день курс обесценился с 188 тенге за доллар до 250. В этот момент в банках стал меняться баланс сил. До осушения тенговой ликвидности корпоративный блок, который отвечал за выдачу займов юр.лицам, вел себя очень важно, потому что приносили наибольшую прибыль. После девальвации казначеи, которые имели запас ликвидности, стали новыми “королями”. Рисковики стали поддерживать казначеев, так как они могли разместить средства по 200-400% годовых, в то время как “корпы” могли себе позволить примерно 15-19%. Многие клиенты остались без своих кредитных линий и их риск-профиль значительно ухудшился. Получить кредит в другом банке, даже по ставке 20 и более процентов стало почти невозможно.

Казначеи ещё зарабатывали на валютных операциях. С каждой сделки они имели комиссию. Если у клиента не было доступа к платформе Kase, казначеи могли увеличивать комиссию. Они поняли, что наступил их час и они могут зарабатывать, в то время как остальные бизнес-направления банков остановились. Казначеям была выгодна паника, так как они всю открытую валютную позицию держали в длинной - в долларах. Паника разгоняла курс вверх, а их доход от переоценки рос.

В момент высокой волатильности клиенты обращались за советами к казначеям, чтобы понять что происходит, но те в свою очередь никак не пытались успокоить клиентов. Были банки, которые несли убытки, но в целом почти все заработали.

За 7 месяцев 2015 года банки заработали 94.6 млрд тенге. После перехода на режим свободного плавания тенге доход за 5 месяцев (с августа по декабрь) составил 128 млрд. Всего за 2015 год банки заработали 222.6 млрд. Примечательно, что 15% доходов 2015 года банки заработали в августе. В том же году, из 35 БВУ только 2 финансовых института показали отрицательную доходность, а именно Казком и ВТБ.

Несмотря на доход, который получили банки, год для них был неудачным. Тогда, жадность казначеев привела рынок в ужасное состояние. Спустя незначительный промежуток времени начались спасения и объединения банков. У некоторых из БВУ стали отзывать лицензии. За 5 лет количество банков сократилось до 23 (без учёта АТФБанк, АзияКредит и Capital). Это при том, что были предоставлены триллионы тенге, чтобы спасти банковский сектор. Если бы не было триллионных вложений, очевидно, что осталось бы гораздо меньше банков. Казначеи, которые по итогам 2015 года получили бонусы, после атаки на тенге, продолжают работать в банках, не задумываясь о последствиях своих действий 2015 года.

О рисковиках и Регуляторе подробнее напишем в будущих постах...

@RiskTakersKZ@RiskTakersKZ

#ИНДЕКСЫKZ#ИНДЕКСЫKZ 19 НОЯБРЯ

Kaspi отступает от максимумов на LSE, но подходит к ним на AIX. Вообще запаздывание на бирже в Нур-Султане из-за недостаточной ликвидности создаёт предпосылки для арбитража. Кстати, объем торгов по Kaspi на LSE вчера составил лишь 1,6% от объема торгов в первый день и это ещё не плохо, обычно объем не превышает 1%. @FINANCEkaz предполагает, что акции финтех единорога из Казахстана могут просто пампить (от английского «pump» насос), то есть накачивать.