— Единственное средство удержать государство в состоянии независимости от кого-либо — это сельское хозяйство. Обладай вы хоть всеми богатствами мира, если вам нечем питаться — вы зависите от других, — сказал еще 250 лет назад Жан-Жак Руссо.

— Сейчас у аграриев есть несколько источников финансирования - это целевые программы Минсельхоза, собственные средства, а также кредиты банков второго уровня, — считает старший партнёр Development fund of agriculture Тимур Аяпбергенов. — Но доля сельского хозяйства в структуре банковского кредитования неуклонно сокращается. БВУ кредитуют в основном устойчивые хозяйства с твёрдыми и ликвидными залогами, а их, как вы понимаете, немного. Государство тоже финансирует, но бюджет не бесконечный. Нам необходимо привлекать деньги инвесторов.

О том, как привлекать инвестиции в комплексе и что нам надо делать с агропромышленным комплексом, читайте в специальной колонке — https://forbes.kz//process/izvestnyie_agronom_i_finansist_podderjali_kritiku_tokaeva/

#ВангуютЭксперты наша постоянная рубрика с экономическими прогнозами и предсказаниями. Сегодня у нас прогноз курса тенге от управляющего партнера Visor Kazakhstan, члена совета директоров, независимого директора АО «Дочерний Банк «Альфа-Банк» Алмаса Чукина.

— Тенге продолжит очень плавное снижение и, я думаю, к лету выйдет на 390-395 тенге за $1, — заявляет эксперт. — Но в целом это хорошая новость. Снижение на 2-4% экономически обосновано. Экономика Казахстана растёт хорошими темпами, растут доходы населения. Разумная инфляция до 6% предполагает экономически обоснованное снижение цены национальной валюты.

Напомним, что Алмас Чукин уже прогнозировал курс тенге — в начале августа он заявлял, что один доллар к новому году можно будет купить за 360-370 тенге.

Если согласны с экспертом жмите 👍, если нет 👎, а мы проследим за этим прогнозом.

КАЗАХСТАН ПЛАНИРУЕТ РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ НА ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ РОССИИ

Если сделка состоится, выпуск станет дебютным суверенным размещением Казахстана на российском рынке. Первым эмитентом республики на локальном рынке России были «Казахстанские железные дороги», разместившие в 2017 году бонды на 15 млрд рублей по ставке 8.75% годовых. Тогда спрос на выпуск превысил предложение почти в 2 раза, а спред к суверенной кривой составил 114 б.п.

Сможет ли суверенный выпуск повторить успех КТЖ?

Узнать о сделке из первых рук можно на канале @Cbonds. Группа компаний Cbonds является не только уникальным российским дата-вендором по облигациям всего мира, но и ведет свой канал, где пишет о всех наиболее важных событиях долгового рынка.

Помимо агрегирования и систематизации данных, компания Cbonds проводит регулярные конференции — в том числе и в Казахстане, а итоги обсуждений между участниками рынка публикует на своем канале.

Больше информации о долговых инструментах, новых размещениях и трендах на рынке облигаций — на канале @Cbonds.

Подписывайтесь и будьте в курсе!

​​КАК "16 ДЕКАБРЯ" ОТЛОЖИЛ ОБВАЛ ТЕНГЕ И СБЕРЕГ РЕЗЕРВЫ НАЦБАНКА КАЗАХСТАНА

Ровно 5 лет назад 16 декабря на российском валютном рынке произошел так называемый "Черный вторник", когда в течение дня доллар США и евро на максимумах торговались по 80 и 100 рублей, соответственно (на 25-35% выше цены закрытия предыдущих дней), ознаменовав таким образом тотальный, бесконтрольный и один из самых ощутимых в российской истории обвалов валюты. Так, падение рубля также сопровождался снижением фондового рынка России на 10% и колоссальным спросом на инвалюту среди населения, породивший острый дефицит долларов США и евро в обменных пунктах практически по всей стране.

При этом, возникновение "Черного вторника" стало следствием реализации накопившихся в российской экономике девальвационных ожиданий на фоне украинского геополитического кризиса, американских санкций и падения цен на нефть. Также, есть версия, что главным триггером для падения российской валюты в середине декабря послужили 635 млрд. рублей "Роснефти", полученные компанией 11 декабря на размещении еврооблигаций и направленные позже на валютный рынок для покупки американской и европейской валют.

В целом, спустя пару дней после "Черного вторника" более-менее удалось стабилизировать курс рубля в основном благодаря тому, что именно в тот день (16 декабря) Банк России увеличил ключевую ставку сразу на 6,5 процентных пункта до 17%. Таким образом 16 декабря 2014 года стал одним из поворотных моментов в экономической истории современной России, после которой страна поступательно перешла к более стабильной и рыночной макроэкономической политике.

Параллельно с этим в Казахстане официально действовал фиксированный курсовой режим, и USDKZT после девальвации 11 февраля 2014 года удерживался на не менее переоцененной отметке 181 тенге, а RUBKZT был равен 3,11 тенге. И если бы российский "Черный вторник" в Казахстане пришелся на рабочий день, то с большой вероятностью можно предположить, что уже тогда вопрос перехода курсообразования тенге на свободное плавание (с соответствующим обесценением нацвалюты) приобрел бы самый острый и актуальный характер, а не был бы неосознанно "отложен" до 19 августа 2015 года. Но благо (а может и нет) в тот день в стране отмечали День независимости, и валютные торги на бирже не проводились, что позволило Нацбанку "переждать бурю" и сберечь существенные объемы валютных резервов, которые пришлось бы тратить на удержание курса тенге. К слову, тогда рост USDRUB до 80 при паритете рубля к тенге чуть выше 3 означал, что USDKZT должен с 181 вырасти до 248. Сейчас же при действущем курсе RUBKZT аналогичное падение рубля к доллару США создало бы предпосылки для роста USDKZT до 430-490.

Вот так наш самый важный национальный праздник когда-то позволил Нацбанку сэкономить ЗВР и на протяжении еще 9 месяцев фиксировать курс тенге.

С праздником, дорогие читатели канала Tengenomika! С Днем независимости Казахстана!

Телеграм-канал @tengenomika

#ВангуютЭксперты наша постоянная рубрика с экономическими прогнозами и предсказаниями. Сегодня у нас прогноз курса тенге от эксперта международной брокерской группы TICKMILL Армана Бейсембаева.

— Первая половина года – 384-388 тенге за $1. Вторая половина года, вслед за падением нефти и рубля — около 400-410 тенге за $1, — заявляет эксперт.

Напомним, что Арман уже прогнозировал курс. В мае он заявил, что в два ближайших месяца курс перейдёт отметку в 410 тенге за $1 и получал за этот прогноз заслуженную награду, курс ни разу не вышел за прогнозируемые отметки.

Если согласны с экспертом жмите 👍, если нет 👎, а мы проследим за этим прогнозом.

​​​📚 ЧИТАЕМ ВМЕСТЕ. Подборка книг про финансы

📖 «Богатый папа, бедный папа» Роберта Кийосаки и Шэрона Лектера. Книга, которая не нуждается в представлениях и должна быть прочитана каждым.

📖 «Когда грабить банк и другие лайфхаки» Стивена Дабнера и Стивена Левитта. Экономисты с юмором объясняют проблемы и законы экономики с помощью ответов на неожиданные вопросы, в их числе: отчего потребление креветок постоянно растёт, почему женщины чувствуют себя несчастнее мужчин, как ради финансовой выгоды увязать экологию и бордели?

📖 «Как устроена экономика» Ха-Джун Чанга. В этой книге экономист из Кембриджа в занимательной и доступной форме объясняет, как в реальных условиях работает мировая экономика.

📖 «О финансах легко и непринужденно» Натальи Морозовой. Несмотря на название, эта книга не для обычных обывателей и «зевак», ищущих лёгкого чтива. В ней скрыты ключевые финансовые знания для собственников бизнеса и руководителей, описаны риски, возникающие при общении с контролирующими органами, в том числе налоговиками, и способы себя обезопасить.

📖 «МВА за 10 дней» Стивена Силбигера. Ясно и занимательно автор излагает 10 главных тем из программ ведущих бизнес-школ. Это своего рода MBA в домашних условиях, но намного дешевле и быстрее.

📖 «Экономика всего» Александра Аузана. Декан экономического факультета МГУ имени М. В. Ломоносова предлагает по-иному посмотреть на экономическую картину мира и разобраться в сути хаотичных на первый взгляд общественных процессов.

📖 «Восхождение денег» Найла Фергюсона. В этой книге знаменитого британского историка собрано всё: путь денег от глиняных табличек до современных купюр, истории о лопающихся финансовых пузырях древности и современности, как появились и что собой представляют разные финансовые инструменты.

📖 «Теряя невинность» Ричарда Брэнсона. Легендарный и эпатажный британский предприниматель, основатель корпорации Virgin Group откровенно и с иронией рассказывает о собственных провалах и огорчениях, победах и достижениях.

📖 «Волк с Уолл-стрит» Джордана Белфорта. «Это книга воспоминаний, правдивый рассказ о наиболее интересных событиях моей жизни», — пишет биржевой брокер-махинатор, основатель одной из крупнейших финансовых «прачечных» конца XX века.

📖 «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» Уоррена Баффетта. Еще одна книга, которая не нуждается в представлении.

Скачать книги можно по ссылке 👉 https://yadi.sk/d/kfiW6dbabwyhpQ

Все книги представлены в формате EPUB, который  подходит для большинства приложений и открывается iBooks для iPhone. Для Android рекомендуем Google Play Книги, FBreader или Сool Reader.

[18 декабря] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Руслан Даленов: устойчиво растут ВВП и цены на продукты питания. ВВП Казахстана держит темп роста в 4,4%, из них, по оценкам Миннацэкономики, сырьевой сектор дает вклад 0,6%. Наибольший вклад в рост ВВП внёс несырьевой сектор — 3,8%.

Forbes опубликовал рейтинг крупнейших частных компаний США. Его 12-й год подряд возглавила Cargill, которая занимается агробизнесом. В топ-10 попал также производитель батончиков Mars и три компании из числа крупнейших аудиторов.

Китайский конгломерат Tewoo Group с госкапиталом допустил $38 млрд дефолт по своим долларовым бондам. Это самый большой долларовый дефолт по корпбодам за последние 20 лет. BBG называет это «Судным Днем» для Китая, так как на фоне замедляющейся экономики у властей не получается контролировать возрастающие риски, связанные с корпоративными дефолтами в стране.

За 3 месяца палладий подорожал на 23%, за год — в 1,5 раза. Цены на палладий растут с 2016 года за это время он подорожал почти в 4 раза. Рост цен на палладий обусловлен восстановлением автомобильного рынка, сходятся во мнении эксперты.

Приток иностранного капитала в операции с российскими гособлигациями в ноябре уменьшился почти в 16 раз: если в октябре он составил 220 млрд рублей, то в ноябре — всего 14 млрд. Ставки госбумаг рухнули до минимумов с 2008 года.

«Лукойл» опубликовал доклад с долгосрочным прогнозом рынка нефти с 2025 до 2035 года. По мнению аналитиков крупнейшей частной нефтяной компании России, цена на нефть может вырасти до $90 при условии, что развивающиеся страны будут экстенсивно догонять развитые, и останется на уровне $50 даже если мир всерьез озаботится экологией. Казахстан упоминается в документе лишь раз.

Boeing решила приостановить производство самолетов 737 MAX с января следующего года. Компания объявила об этом по итогам собрания совета директоров в Чикаго. Как долго продлится заморозка, в компании не уточнили. American Airlines продлевает период отказа полетов на Boeing 737 MAX до 6 Апреля 2020 года. Это уже девятое продление по датам.

ЦИФРА ДНЯ

$100 млрд пожертвований скопила на своих счётах Мормонская церковь в США. Церковь не собирается тратить деньги до «второго пришествия Христа».

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ ЕС надеется на нулевые тарифы и квоты с Британией после Brexit.🔹Гендиректор Mail.ru: уголовное дело из-за спора вокруг компании Nginx опасно для репутации российского венчурного рынка.🔹Греф: Спор вокруг Nginx должен решаться не в уголовной плоскости, а в арбитраже.🔹Глава ЦБ Канады: Bitcoinхуже наличных и не сможет их заменить.🔹Fitch: торговые трения США-Китай снижены но не решены.🔹На Байконур доставлена первая партия спутников OneWeb.🔹Один из первых в России агрегаторов фитнес-услуг OneFit накопил долги перед клиентами и партнерами и запустил процедуру банкротства.

​​МИНИСТЕРСТВО ЭКОЛОГИИ ЛОББИРУЕТ КАЗГЕОЛОГИЮ?

В недавнем посте, мы рассказывали, как депутаты и академик лоббируют Казгеологию. Теперь к делу подключилось министерство экологии, геологии и природных ресурсов (МЭГПР РК).

МЭГПР РК:
Министерство предлагает придать Казгеологии статус национального оператора. Одной из проблем министерство назвало проблемы с победой на тендерах. То есть Казгеология не может конкурировать с частным бизнесом в открытых тендерах, поэтому ей нужно помочь.

Комментарий RT:
Чтобы выигрывать на тендерах, Казгеология должна по эффективности сравняться с частными компаниями.

МЭГПР РК:
Из 6-8 млрд бюджета до Казгеологии доходит 1 млрд. Необходимо написать «большую региональную программу» с бюджетом 18-20 млрд тенге, что позволит сконцентрировать бюджетные средства в «одних руках».

Комментарий RT:
Министерство не скрывает, что само хочет управлять бюджетом, через Казгеологию, хотя понимают, что у Казгеологии проблемы с управлением.

Отчёт счетного комитета:
Бюджетные инвестиции на 2,7 млрд тенге в 2010-2011 годах Казгеология инвестировала в облигации АО «Цеснабанк». По итогам их рыночная стоимость обесценилась на 1,5 млрд тенге. Более того, потери за счет низкой процентной ставки составили 3,3 млрд тенге. Общая сумма убытков только от одной операции, составила 4,8 млрд тенге. Более того, выделенные в качестве пополнения уставного капитала АО «Казгеология» бюджетные инвестиции из-за неоднократных корректировок финансово-экономического обоснования привели к неэффективному использованию 6,1 млрд тенге.

Комментарий RT:
Отчёт счётного комитета является очередным подтверждением, почему государству и в особенности Казгеологии нельзя отдавать весь бюджет. Также, особое положение национальных компаний не согласуется с принципами ВТО и рыночной экономики.

Обсуждение предложенных министерством мер продолжилось в эфире телепередачи «Грани». В ней должен был принять участие представитель МЭГПР РК, но они проигнорировали приглашение. Подобное поведение демонстрирует отношение ведомства к частному бизнесу и ставит под сомнение заявления о слышащем государстве.

В эфире передачи Председатель Правления Тау-Кен Самрук сказал, что выступает за свободный рынок. Он также отметил, что поиск и оценка должна производиться частным бизнесом, а подобные предложения МЭГПР РК делает ради быстрых побед.
Также в передачи приняли Партнёр Haller Lomax и Партнёр Aurora Minerals Goup. Они считают, что Государственная разведка не должна вестись вообще, а информация о проведенной разведке и результатах недоступна юниорам (МСБ в геологоразведке). Как отметил Партнёр Aurora Minerals Goup бюджеты выделенные на создание базы данных (2.4 млрд тенге) не стоят того. Ведущий отметил, что это похоже на распил государственного пирога, что является правдой.

Комментарий RT:
Неэффективность Казгеологии и государственных подходов очередной раз подтвердили тезисы участников эфира. Государство страдает гигантизмом и пытается всё контролировать, хотя это получается плохо.
Нам также непонятно почему отмалчивается Министерство нац.экономики и Министерство индустрии и инфраструктурного развития. Возможно все ждут, что точку в данном вопросе поставит Президент🇰🇿.

Уважаемый Касым-Жомарт Кемелевич, кажется Вам постоянно придётся ставить точки.

P.S.
Выражаем Председателю правления Тау-Кен Самрук уважение за открытость и продвижение рыночных отношений.

@RiskTakersKZ

​ЛИБЕРАЛИЗАЦИЯ БЕЗ ЗДРАВОГО СМЫСЛА

Нас ждет либерализация рынка ценных бумаг. Недавно Национальный банк РК представил проект постановления, которое предполагает значительные изменения, и не все из них, к сожалению, положительные. Эксперт международной инвестиционной компании EXANTE в Казахстане Дмитрий Сочин специально для @kapitalkz попытался разобраться чего стоит ждать.

— Самый странный пункт проекта — запрет неквалифицированным инвесторам покупать облигации иностранных эмитентов с рейтингом ниже BBB-, которых нет на KASE. Во-первых, правила признания квалифицированными инвесторами в РК нельзя назвать прогрессивными или поддающимися здравому смыслу. Во-вторых, облигации во всем мире считаются классическим и понятным инструментом для инвестирования, доступным для широких масс. В-третьих, неясно, чем облигации, торгуемые на KASE, «понятнее» и «безопаснее» облигаций иностранных эмитентов или, например, размещении денежных средств в депозиты казахстанских банков, рейтинг которых как раз ниже BBB-?

Читать полностью — https://kapital.kz/finance/83311/liberalizatsiya-bez-zdravogo-smysla.html

Внешний факторы снова никак не влияют на наш родной тенге — он слабеет на фоне полуторагодичных максимумов рубля в России, где за $1 дают сейчас 62,4 рубля и дорогой нефти — $65,8 за баррель в моменте. От чего же тогда зависит наш тенге? #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

Мадина Абылкасымова назначена главой Агентства по регулированию и развитию финансового рынка. Она была освобождена от должности заместителя председателя Национального банка.

Как вы считаете — это хорошее назначение?

МЕДЕЛЬИН ЖДЁТ!

@FINANCEkaz продолжает публиковать интересные вакансии в финансово-экономической сфере.

Международный финтех стартап MoneyRock ищет регионального менеджера по Латинской Америке с офисом в Колумбии, город Медельин (да, тот самый).

Чего надо делать — административно-организационная работ, подключение внешних сервисов, подписание договоров, открытие колл-центра, найм персонала, аналитика и отчетность по бизнесу в регионе, в том числе финансовая, а также решение любых вопросов, связанных с работой компании в регионе и ее процессами. Самое главное — кандидат должен владеть испанским языком не ниже уровня B2.

Зарплата — базовая зарплата $2 000-5 000 в зависимости от опыта и навыков плюс процент на основе KPI.

Три факта про Колумбию — ваши стереотипы о Колумбии устарели со времён Эскобара, 25% ВВП Колумбии составляют продажи белого порошка, и там вкусная еда.

Резюме отправлять сюда — hr@money-rock.comhr@money-rock.com

Нефть $65,86 в моменте, но это нисколько не помогает тенге крепнуть а объемы чуть выше среднего говорят нам о том, что это может быть снова классический ЧПОК, ради нулевой отчётности по интервенциям в конце месяца. Вот такие #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

За Bitcoin впервые с мая этого года дают меньше $6 500. Точных объяснений, почему так получилось, опять нет, есть только версии. Судя по индикаторам, настроения на рынке упаднические, индекс страха и жадности находится на отметке «экстремальный страх».

НАЛОГОВЫЙ КОШЕЛЁК ОТ МИНФИНА

Министерство финансов запустило специальное приложение Налоговый кошелёк, через который в режиме реального времени можно мониторить и оплачивать свои налоги, а также получать другие услуги КГД. Обещают, что оплатить можно даже в зале вылета, если вас вдруг не выпустили из страны из-за долгов.

Android — https://play.google.com/store/apps/details?id=kz.gov.kgd.android

iPhone — https://apps.apple.com/kz/app/esalyq-mobile/id1107556666

@FINANCEkaz высоко оценивает желание министерства финансов развивать этот сектор — простота, скорость и прозрачность в оплате и в начислении налогов — это очень важно!

[19 декабря] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Палата представителей конгресса США проголосовала за импичмент президенту Дональду Трампу по двум статьям — «превышение полномочий» и «воспрепятствование конгрессу». Теперь рассмотрением дела займется сенат, который должен провести судебный процесс над Трампом.

Программы субсидирования процентной ставки должны быть урезаны в Казахстане — МВФ. Такое дотирование является масштабным, однако должно быть невелико в общей сумме кредитов.

НАЗНАЧЕНИЯ

Нурлан Ногаев назначен министром энергетики, он сменил на этом посту Каната Бозумбаева, который назначен помощником президента. Новым акимом Атырауской области назначен Махамбет Досмухамбетов. Тимур Токтабаев освобожден от должности вице-министра, он работал в структуре Министерства индустрии и инфраструктурного развития с 2011 года. Ашимбаев назначен первым замом руководителя Администрации Президента, Дархан Калетаев освобожден от этой должности.

САНКЦИИ

Комитет по международным делам сената США одобрил жесткий антироссийский санкционный пакет DASKA Act. Он предполагает санкции против российского госдолга, энергетических проектов и банков. Законопроект предполагает наложение запрета на участие в российских нефтяных проектах и санкции в отношении всех иностранных энергетических проектов, где есть сотрудничество с Россией. Санкции вводятся против любого лица, инвестирующего в любые проекты России в области сжиженного природного газа (СПГ). Также вводятся ограничения против банков, которые способствовали «вмешательству правительства РФ в демократические процессы в других странах». Список банков должен определить президент США (в первой версии был список из 8 конкретных госбанков во главе со Сбербанком и ВТБ).

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Более $1 млрд потратят Казахстан и Россия на Назарбаевский старт.🔹Нефтедобыча на Кашагане после внепланового ремонта вышла на уровень 385 тыс. б/с.🔹Пятилетняя Анастасия Радзинская из Краснодара стала третьей в рейтинге высокооплачиваемых блогеров YouTube по версии Forbes.🔹Комитет палаты представителей США одобрил USMCA.🔹США признали, что не смогут помешать завершить "Северный поток-2".🔹RTRS: рейтинговые агентства S&P и Fitch убрали Британию из списка на понижение рейтинга после победы Джонсона на выборах.

Прогноз роста добычи нефти в Казахстане от Министерства энергетики.

На фоне обещания ввести «адские санкции» рубль теряет 0,30% вчера, но нефть продолжает рост до $66,25 в моменте. На фоне чего, пусть и совсем немного, но теряет тенге — совершенно непонятно и это ещё раз доказывает не рыночное поведение национальной валюты, к сожалению #ПриключенияТенге на @FINANCEkaz

​БАНКАМ ПОРА ЗАДУМАТЬСЯ

Ваш покорный слуга главный редактор канала @FINANCEkaz Андрей Чеботарёв прокомментировал для Каравана слухи про $1 млрд на спасение банков:

— В стране, где один банк контролирует две трети активов и с ним всё в порядке, несколько других можно и не спасать. Чтобы финансисты поняли, что на рынке надо работать более ответственно. Банкам тоже нельзя расслабляться. Есть мнение, что их обязательно спасут, еще и все долги выплатят. Такая поддержка финансового сектора должна закончиться. Что же касается самой суммы в $1 — до опубликования хотя бы части данных по проведенному анализу AQR такая информация выглядит манипулятивной.

Читать полностью — https://www.caravan.kz/gazeta/lafa-bankov-dolzhna-zakonchitsya-594031/