​[9 августа] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

С 2020 года налоговые проверки перейдут в дистанционный формат. Создание системы прослеживаемости товаров позволяет защитить экономику от контрафактной продукции.

Иностранные интернет-компании в Казахстане обяжут платить НДС.

Нацбанк ответил на вопросы про обменники. Максимально кратко — контроль за валютой нужен, время работы для нашей безопастности, пусть закроются плохие обменники — хорошие останутся, а идентификацию проходят везде в мире.

ЦБ HA намерен создать резервный центр процессинга для российских банков на случай санкций. Естественно, на базе санкционного банка и в энергодефицитном оккупированном Крыму.

Украина нуждается в новой программе помощи от Международного валютного фонда. Объем финансирования зависит от ее сроков и считают, что это может быть от $5 до $10 млрд.

КРИПТА

Ведущий аналитик издания The Block Ларри Чермак решил проанализировать доходность ICO-проектов и обнаружил, что как минимум 89% из них оказались убыточными. Тем не менее те, которые продемонстрировали положительную доходность, «выиграли по-крупному».

ЦИФРА ДНЯ

58,4 млрд тенге штрафов и пени списано 5 млн казахстанцев.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ Экс-президент Крыгызстана Атамбаев сдался властям.🔹Китай продолжает наращивать импорт нефти.🔹В Лондоне заявили о готовности заключить торговую сделку с США сразу после Brexit.🔹Делимобиль может провести IPO в конце 2020 года на Московской бирже — RTRS.🔹Роснефть последний крупный поставщик бензина в Венесуэлу — FT.🔹Китай резко открывает свои финрынки для иностранцев — больше никаких квот и обязательного хеджа для торговли.🔹Убыток Lyft вырос в 3,5 раза во II квартале, несмотря на увеличение выручки.🔹Oборот торговли между РФ и США в январе-июне вырос на 12,4%, до $13,2 млрд — ФТС.🔹RTRS: задержка строительства «Северного потока — 2» со стороны Дании, может привести к задержке его реализации на срок до 8 месяцев и росту инвестиций в проект на €660 млн.

90 000 СЧЕТОВ

Совсем недавно Нацбанк объявил, что вкладчикам ЕНПФ планируют разрешить уйти к частным управленцам только с накоплениями свыше 8 млн тенге для мужчин и 10 млн тенге для женщин. Мы сделали запрос в фонд и узнали, что тех, кто может это сделать сегодня — 90 000 человек.

То есть только у 0,85% вкладчиков есть такая возможность. При этом фонд планирует, что передавать в частное управление можно будет только те средства, которые «превышают уровень «достаточности» частью пенсионных накоплений».

Напомним, что за первое полугодие реальная доходность пенсионных активов ЕНПФ составила всего 0,09%, а у 97% вкладчиков накопления не превышают до 5 млн тенге @FINANCEkaz

В МВФ оценивают долю «тени» в экономике в Казахстане до 60%. Первый вице-министр финансов Казахстана Берик Шолпанкулов назвал их выводы некорректными, поскольку, по его мнению, «международные эксперты оперируют далеко не всеми имеющимися данными по Казахстану. Допустим, когда они говорят 60% — они не учитывают поступления в Нацфонд. И отсюда такая разница существует. Мы по оценкам даем 30% долю теневой экономики и сейчас эту оценку вместе с международным сообществом обсуждаем». Непонятно почему данные по Нацфонду такие секретные, что Минфин не дает их МВФ для анализа, но...

Кому вы больше верите?

Тенге укрепляется впервые за семь последних торговых дней. Фон не изменился — нефть всё еще ниже $60, российский рубль выше 65 за $1, и индекс доллара не поменялся, а тенге укрепляется, пусть и не слишком значительно. Мелочь, а приятно #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

Прямо праздник какой-то! Тенге дорожает, нефть чуть-чуть дорожает, на 1,5% и это на фоне дешевеющего рубля на 0,7%. Так, что тенге вообще молодец — рубль дешевеет, а тенге нет! #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

Сегодня в рубрике #ВангуютЭксперты необычный прогноз от правительства. «КазАгро планирует повысить результативность своей деятельности и уже по итогам 2020 года получить чистую прибыль», — сообщает официальный информационный ресурс Премьер-Министра Республики Казахстан. Напомним, что чистый убыток КазАгро за прошлый год составил 119 млрд тенге.

Как вы считаете, получится ли добавиться прибыли в 2020 году или нет?

Эксперт аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана Мерей Исабеков считает, что Казахстан может вложить в новый фонд Vision Found 2, созданный SoftBank, максимум сумму от $2,5 до $3 млрд: «Идея инвестиции в создаваемый SoftBank фонд вписывается в стратегию диверсификации инвестпортфеля Нацфонда. Указанные инвестиции можно причислить лишь к альтернативным инструментам, что подразумевает не превышение ими пятипроцентной доли в сберегательном портфеле Нацфонда».

В агентстве отметили, что РФ укрепила заслуживающую доверия устойчивую политическую базу, которая: обеспечивает улучшенную макроэкономическую стабильность, снижает влияние зависимости от цен на нефть в экономике (хотя рубль падает на фоне цен на нефть) и поддерживает повысившуюся стойкость к внешним потрясениям.

#ВангуютЭксперты наша постоянная рубрика с экономическими прогнозами и предсказаниями. Сегодня у нас опять и снова прогноз курса тенге. Вангует экономист, управляющий партнер Visor Kazakhstan Алмас Чукин: «Мой прогноз, что колебаний курса тенге больше, чем на 2-3%, не будет. Я не говорю, что он не может подняться на каких-то событиях, но снижение курса на 2-3% в год – это то, что объективно должно быть в нашей экономике. Я думаю, к новому году мы будем 360-370 тенге за доллар держать».

Если согласны с экспертом жмите 👍, если нет 👎, а мы проследим за этим прогнозом.

Свежий #АнтиХайп от экспертов @EXANTE про нефть, которая прибавила 2% после сообщений, что Саудовская Аравия намерена поддержать цены «во что бы то ни стало». В частности, королевство планирует сократить отгрузку нефти в США и Европу, отметив сильный спрос из США. Такие действия одного из наиболее гибких производителей нефти в мире создают дефицит на рынке, позитивно влияя на цену, которая за последнюю неделю падала на 7%.

❗НА САМОМ ДЕЛЕ Саудовская Аравия копает себе яму, фактически отдавая свою долю рынка США. До 2016 года Россия также использовала квоты ОПЕК, чтобы нарастить свои продажи нефти в Европе. В результате, Саудовская Аравия уступила свое место России, а когда Россия также согласилась на квоты, на первое место по добыче вышли США. Рост добычи в Штатах перекрывает сокращения в рамках ОПЕК+, а замедление темпов роста мировой экономики сохраняет давление на котировки.

​​​📚ЧИТАЕМ ВМЕСТЕ. Подборка книг про финансы

Постоянная рубрика выходного дня #ЧитаемВместе стала чуть больше — теперь мы вам предлагаем не одну книгу, а целую подборку. Начнём с финансов. Сегодня на нашей полке:

📖 «Богатый папа, бедный папа» Роберта Кийосаки и Шэрона Лектера. Книга, которая не нуждается в представлениях.

📖 «Когда грабить банк и другие лайфхаки» Стивена Дабнера и Стивена Левитта. Экономисты с юмором объясняют проблемы и законы экономики с помощью ответов на неожиданные вопросы, в их числе: отчего потребление креветок постоянно растёт, почему женщины чувствуют себя несчастнее мужчин, как ради финансовой выгоды увязать экологию и бордели?

📖 «Как устроена экономика» Ха-Джун Чанга. В этой книге экономист из Кембриджа в занимательной и доступной форме объясняет, как в реальных условиях работает мировая экономика.

📖 «О финансах легко и непринужденно» Натальи Морозовой. Несмотря на название, эта книга не для обычных обывателей и «зевак», ищущих лёгкого чтива. В ней скрыты ключевые финансовые знания для собственников бизнеса и руководителей, описаны риски, возникающие при общении с контролирующими органами, в том числе налоговиками, и способы себя обезопасить.

📖 «МВА за 10 дней» Стивена Силбигера. Ясно и занимательно автор излагает 10 главных тем из программ ведущих бизнес-школ. Это своего рода MBA в домашних условиях, но намного дешевле и быстрее.

📖 «Экономика всего» Александра Аузана. Декан экономического факультета МГУ имени М. В. Ломоносова предлагает по-иному посмотреть на экономическую картину мира и разобраться в сути хаотичных на первый взгляд общественных процессов.

📖 «Восхождение денег» Найла Фергюсона. В этой книге знаменитого британского историка собрано всё: путь денег от глиняных табличек до современных купюр, истории о лопающихся финансовых пузырях древности и современности, как появились и что собой представляют разные финансовые инструменты.

📖 «Теряя невинность» Ричарда Брэнсона. Легендарный и эпатажный британский предприниматель, основатель корпорации Virgin Group откровенно и с иронией рассказывает о собственных провалах и огорчениях, победах и достижениях.

📖 «Волк с Уолл-стрит» Джордана Белфорта. «Это книга воспоминаний, правдивый рассказ о наиболее интересных событиях моей жизни», — пишет биржевой брокер-махинатор, основатель одной из крупнейших финансовых «прачечных» конца XX века.

📖 «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» Уоррена Баффетта. Еще одна книга, которая не нуждается в представлении.

Скачать книги можно по ссылке 👉 https://yadi.sk/d/kfiW6dbabwyhpQ

Все книги представлены в формате EPUB, который  подходит для большинства приложений и открывается iBooks для iPhone. Для Android рекомендуем Google Play Книги, FBreader или Сool Reader.

Так распределяются таможенные пошлины внутри ЕАЭС сейчас. Регламент будет действовать до конца этого года. Все кроме Беларуси были согласны принять такие пропорции на бессрочной основе, но официальный Минск заявил, что недополучает около одного процента. Остаётся открытым вопрос у кого забрать этот процент, если такое решение будет принято.

​​[12 августа] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

Goldman: На прошлой неделе, так же как и в мае-июне, рынок спас важнейший покупатель: корпорации, осуществляющие обратный выкуп собственных акций.

В этом году Россия впервые за восемь лет может выйти на четвертое место в мире по объему золотовалютных резервов после Китая, Японии и Швейцарии.

Королева Великобритании Елизавета II разочарована в нынешних британских политиках, которые «не способны управлять» страной.

Россельхознадзор с 10 августа вводит временные ограничения на ввоз в Россию семечковых и косточковых культур из Китая — под запретом сливы, нектарины, абрикосы, персики, алыча, вишня и черешня, к семечковым — яблоки, груши и айва. Причина — заражение китайской продукции.

ТОРГОВАЯ ВОЙНА

🇺🇸BBG: Торговое представительство США в ближайшее время планирует опубликовать окончательный список компаний из Китая, экспорт товаров которых будет облагаться пошлинами, вводимыми в действие с 1 сентября.🇺🇸BBG: Белый Дом приостановил решение по выдаче лицензий компаниям США на ведение бизнеса с Huawei в ответ на остановку закупки Китаем сельхозпродукции США.🇺🇸Трамп хочет продолжать торговые переговоры с Китаем, но пока не готов и вообще, возможно, что торговые переговоры в сентябре будут отменены, всё зависит от Китая.🇺🇸Белый Дом: Вашингтон намерен принять решительные меры, если посчитает, что Пекин снижает курс китайской валюты, чтобы смягчить эффект от американских пошлин.

КРИПТА

Forbes: Крупнейшая страховая компания Германии Allianz разрабатывает электронную платежную систему на базе криптовалюты для мгновенных трансграничных страховых переводов.

ЦИФРА ДНЯ

10 лет и $40 млрд потребуется Украине, чтобы отремонтировать все дороги в стране. При этом понадобится ремонтировать 10-15 тыс км дорог ежегодно.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ BBG: С.Аравия в сентябре поставит США и Европе меньше нефти, чем запрашивали покупатели.🔹Иран намерен сократить до нуля зависимость бюджета страны от нефти.🔹Великобритания задействует "поправку Магнитского" после Brexit - МИД Британии.🔹В МИД Ирана заявили, что Вашингтон напрасно ждет предложения переговоров из Тегерана.🔹Украинцы просят Зеленского сделать доллар национальной валютой - петиция появилась на сайте главы государства.🔹Citi: нефть вернётся к $65, но прежде рискует рухнуть до $45.🔹МВФ: дальнейшее усиление торговых трений с США — риск дальнейшнго ухудшения экономической и финстабильности в Китае.🔹Chevron и Exxon фокусируют внимание на нефтехимии, поскольку спрос на углеводородное топливо падает.🔹Глава китайского подразделения HSBC ушла в отставку, это вторая отставка руководства банка за неделю.

​SOFTBANK VISION FUND — КРУПНЕЙШАЯ АФЕРА В ИСТОРИИ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА?

Арман Сулейменов, генеральный директор и основатель Zero To One Labs и nFactorial Incubator, один из самых известных айтишников Казахстана, считает, что в вопросе Vision Fund от SoftBank не всё так просто. Напомним, что Казахстан планирует вложить средства в Vision Fund-2. Арман делится своим беспокойством относительно сделок фонда:

«Схема многих сделок Vision Fund — очень похожа на финансовую пирамиду. Как это выглядит?

— Инвестируете большие деньги в технологическую компанию на разных стадиях, минимальный чек $100 млн, чем позднее стадия, тем больше чек.

— Требуете руководство компании потратить эти инвестиции как можно быстрее на рост, рост и еще раз рост. Прибыль не имеет значения. В итоге эти деньги целиком идут в Google и Facebook в виде рекламных бюджетов, а также в руки счастливых клиентов в виде щедрых кэшбеков.

— Потом смотрите на искусственный рост, показанный за год благодаря инвестиционным деньгам и убеждаете другие венчурные фонды вложить по оценке в два раза выше, чем в предыдущем раунде. Если такие фонды не находятся, Vision Fund сам вкладывает в новом раунде по удвоенной оценке.

— Теперь Vision Fund идет к новым и старым инвесторам, чьи деньги они вкладывают и показывает, что стоимость их инвестиционного портфеля выросла на 45% в год и поднимает у них еще большие деньги. Vision Fund I составил $100 млрд. Объявленный недавно Vision Fund II составит $108 млрд.

— После всего этого, фонд с новой инъекцией капитала возвращается к первому шагу и так по кругу до «бесконечности».

Пример. За пять лет с 2015 по 2019 и 5 раундов инвестиций SoftBank в одиночку поднял стоимость индийского стартапа по бронированию гостиниц OYO с $100 млн до $10 млрд. 100-кратный рост. Чтобы как-то соответствовать такой оценке, OYO гарантированно скупала на месяц большое количество номеров в гостиницах у их владельцев. Эта схема позволяет искусственно увеличивать кол-во бронируемых номеров в месяц без привлечения новых клиентов!

Чтобы гарантировать 7% годовых для всех инвесторов в Vision Fund показывает красивые финансовые результаты — $11,45 млрд дохода в прошлом финансовом году. Это позволяет им брать маржинальные кредиты, используя акции дорогих компаний в своем портфеле в качестве залога. С этих кредитов они платят 7% годовых своим инвесторам. Проще говоря, за долги они расплачиваются другими долгами. Суммарные обязательства SoftBank на данный момент составляют $250 млрд».

Ничего не происходит — объемы падают, тенге замерло на отметке 387, рубль не двигается, индекс доллара тоже замер и нефть всё еще $58, но стабильна пока. Лето. Все в отпусках. Даже Трамп. На целых десть дней он обещал заниматься только гольфом, смотреть кабельное и посвятить себя твиттеру #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

РЕКРУТИНГ ВЫГОДНЕЕ ИНЖИНИРИНГА

Топ-30 нефтесервисных компаний, которые работают в Казахстане, по объёму оплаченных налогов за прошлый год. Информация предоставлена журналом @kazservice, за что им огромное спасибо.

Совсем ничего не происходит от слова вообще, курс остался ровно таким же по итогам сессионного дня, каким был вчера. Тенге буквально замер и это на фоне снова немного дешевеющего российского рубля, что сразу отражается на кросс-курсе #ПриключенияТенге @FINANCEkaz

Сравнили некоторые показатели по ЕЭАС за первый квартал 2019 года, в свете пропорции таможенных пошлин. Напомним, что только Беларусь не согласна со своей «долей» и считает, что недополучает около 1% таможенных пошлин, Казахстан и остальные страны были полностью согласны оставить такие пропорции пошлин на бессрочной основе.

Как вы считаете, Казахстан получает...

АРГЕНТИНСКОЕ ТАНГО

Фондовый рынок Аргентины сегодня теряет более 31%, национальная валюта песо обесценивается на 25%. В долларовом исчислении только за один день активы Аргентины потеряли более 55%! Падение произошло на фоне результатов президентских выборов на которых одержал победу оппозиционный кандидат Альберто Фернандес. Вероятность того, что страна объявит о дефолте в течение следующих пяти лет, оценивается рынком в 70%.

— АРГЕНТИНА — ПАНИКА! С открытия торгов в Аргентине наблюдаем настоящий коллапс, — пишет директор аналитического департамента Локо-Инвест и автор канала @russianmacro Кирилл Тремасов, — Доллар/песо — 57,5. Почти что 30% девальвация аргентинской валюты за один день!

@FINANCEkaz

​​[13 августа] #УтреннийШорт — коротко о главном#УтреннийШорт — коротко о главном

S&P Global Ratings улучшило прогноз по рейтингам АО «First Heartland Jýsan Bank» (бывшего Цеснабанка) до «Позитивного» вследствие роста стабильности бизнеса. Финансовые показатели банка постепенно восстанавливаются, говорят в агентстве.

Бюджетный дефицит США за первые 10 месяцев финансового года вырос до $866,8 млрд, что на 27% больше по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, говорится в сообщении Министерства финансов США. Это самый крупный дефицит с 2012 года.

Россия отчиталась об ускорении экономического роста во втором квартале (год к году) до 0,9% с 0,5% в первом квартале 2019 года. В январе — июне ВВП вырос на 0,7% в годовом выражении.

АРГЕНТИНА

Песо рухнул из-за удививших инвесторов праймериз, на которых победил оппозиционный кандидат в президенты Альберто Фернандес. Действующий президент либерализовал экономику страны, сделал ее более дружелюбной для бизнеса, но ему не повезло — в 2018 году из-за внешних шоков аргентинский песо начал падать, экономика оказалась в кризисном состоянии и Аргентине срочно пришлось брать кредит у МВФ, увеличив свой долг до гигантских $57 млрд. Президент и ЦБ уже полтора года пытаются спасти экономику, но безрезультатно — и теперь инвесторы теряются в догадках, что сделает оппозиционный кандидат с долгом перед МВФ.

КРИПТА

Народный банк Китая «близок» к релизу собственной криптовалюты, сообщает СNBC со ссылкой на замдиректора отдела платежей центробанка страны Му Чанчуня. По данным СМИ, эксперты банка работают над созданием собственной цифровой валюты с прошлого года. CBDC по своей сути будет цифровым аналогом юаня. С ее помощью можно будет совершать покупки и платежи онлайн.

Налоговое управление Новой Зеландии признало законным получение дохода в криптовалютах наемными работниками и опубликовало руководство по его налогообложению. В цифровых активах может быть получено лишь до половины заработной платы с привязкой к ее размеру или же фиксированному курсу.

Индийский мобильный оператор Reliance Jio Infocomm, принадлежащий богатейшему человеку страны Мукеши Амбани, намерен запустить собственный блокчейн в течение года.

НОВОСТИ ОДНОЙ СТРОКОЙ

✅ BFitch: сохраняющаяся угроза эскалации санкций отразится на гибкости внешнего финансирования России, инвестициях и перспективах роста.🔹Джонсон: Трамп хочет видеть успешный Brexit, который США поддержат соглашением о свободной торговле.🔹Иран обвиняет США в «наводнении» Персидского региона оружием.🔹Morgan ожидает 3 понижения ставки по 0,25% в 2019 году.🔹BlackRock: следующим фронтом торговых войн может стать Европа.🔹DJ: ФРС рассматривает возможность применения нового инструмента на период спада.🔹SCMP: стимулирующие меры ЦБ Китая не помогают.🔹В июле страны ОПЕК+ перевыполнили условия венской сделки на 34%.