Буровая эксклюзивно публикует обзор «Энергодайджеста» Энергетического центра компании EY.

- Если в преддверии первого в этом году заседания ФРС США фондовые рынки по всему миру лихорадило, то некоторые сырьевые сегменты ожидали его итогов довольно спокойно, что объясняется влиянием фундаментальных факторов в ценообразовании (спрос, предложение, запасы).

- Цена меди, которую все чаще называют новой нефтью с начала года стабильно держится на уровне $9900 за тонну.

- Конечно, от роста цен можно было бы отмахнуться как от временного явления, но ценовые ожидания для металлов и, в частности, меди демонстрируют «бычий» тренд в условиях перехода к чистой энергетике.

- Динамика будет обеспечена в первую очередь спросом: по данным Rystad Energy, к 2030 г. спрос на медь вырастет на 16%, а Банк Америки считает, что к этому году совокупный годовой темп прироста ее потребления только благодаря развитию декарбонизационных технологий составит 3,6%.

- Однако камнем преткновения может стать нехватка предложения меди из-за истощения действующих месторождений и длительного цикла разработки новых (период от разведки до добычи увеличился с 4 до 14 лет).

- Таким образом, появляется еще один риск для темпов роста и стоимости декарбонизации к середине столетия.

- Избежать очередных потрясений можно за счет значительного наращивания инвестиций в геологоразведку, а также в технологии увеличения добычи и переработки лома. И ляжет это на плечи меднодобывающих компаний, которые уже столкнулись с ростом издержек (+10% г-к-г в 2021 г. по удельным совокупным затратам на производство) и которым еще предстоит вложить немало средств в мероприятия по сокращению углеродного следа своей продукции, при выпуске тонны которой эмиссия составляет от 1 до 9 т СО2-экв.

Полная версия будет опубликована на сайте компании (ссылку опубликуем после выхода).

Цены на рынке нефти в США близки к максимальному уровню за год и могут еще вырасти, что является новым сигналом высокого спроса на баррели.

Динамика спредов по нефти является тщательно отслеживаемым индикатором баланса спроса и предложения на нефтяном рынке, и в настоящее время они сигнализируют о нехватке баррелей для срочной поставки.

Геополитическая напряженность поддерживает спрос на легкую малосернистую нефть из-за возможных перебоев в поставках газа.

Прогнозируется, что российский экспорт основного экспортного сорта нефти Urals в феврале упадет до пятимесячного минимума из-за проблем с производством.

Новости зелёной энергетики

CNOOC планирует перезапустить установку по переработке нефти из нефтеносных песков на месторождении Long Lake, которая была закрыта 6 лет назад после взрыва.

Согласно документам, представленным энергетическому регулятору Альберты, установка частично возобновит работу к марту. Проект позволит Long Lake производить более дорогую нефть в то время, когда компания расширяет участок для производства 100 тыс. б/с.

Лонг-Лейк — единственная скважина на термальных нефтеносных песках в Канаде, в которой есть модернизатор.  Обычно их находят на шахтах нефтеносных песков.

Carbon Tracker предупредил, что рост цен на нефть может побудить международных нефтяных гигантов потратить миллиарды на новые проекты, которые превратятся в проблемные активы.

Carbon Tracker предупреждает, что в рамках своего сценария «высоких инвестиций» компании, санкционирующие проекты, основанные на цене безубыточности до 60 $/барр., могут столкнуться с риском того, что инвестиции на сумму около $500 млрд окажутся в затруднительном положении.

Группа финансовых аналитиков предупреждает, что если цены на нефть упадут в среднем до 40 $/барр. после 2026 года, около $530 млрд инвестиций будут потрачены впустую на разработку углеводородов, которые «больше не являются коммерческими» в случае «высоких инвестиций».

В отчете Carbon Tracker отмечен ряд потенциально крупных нефтегазовых разработок, которые зависят от безубыточных цен на нефть выше 50 $/барр., но добыча которых начнется только в конце этого десятилетия.

К таким проектам относятся: Lower Fars компании Kuwait Petroleum стоимостью $7,5 млрд в Кувейте; Bosi компаний ExxonMobil и Shell стоимостью $6,7 млрд в Нигерии; Tupi компаний Petrobras, Shell и Galp стоимостью $3,1 млрд и Bacalhau компаний ExxonMobil, Equinor, Galp и Sinopec стоимостью $3 млрд в Бразилии.

В отчете об «управляемых инвестициях» нефтяные компании будут давать одобрение только долгосрочным проектам с безубыточностью до 30 $/барр., удовлетворяя краткосрочный спрос за счет ускоренного производства сланцевых проектов с безубыточностью до 50 $/барр.

Стало известно, что несмотря на напряженность последних дней, Россия продолжает экспорт нефти в США: в пути из Балтийского и Черного морей в американские порты в данный момент находятся семь танкеров с 4 млн баррелей нефти и нефтепродуктов

Иран доказывает, что под санкциями США тоже можно жить. Иранский нефтегазовый сектор вырастет на 19,5% в календарном году до конца марта. Об этом пишут иранские СМИ со ссылкой на отчёт исследовательского центра парламента Ирана.

В исследовании говорится, что данные Центрального банка Ирана (CBI) показали рост нефтегазового сектора Ирана на 23,3% в "июньском квартале".

Значительный рост иранского нефтегазового сектора связывают с "глобальным выздоровлением от короновируса" и усилиями, предпринятыми внутри Ирана, чтобы обойти санкции США и доставить партии нефти крупным клиентам. в Азии и других местах.

Добыча нефти в Иране достигла почти 2,47 миллиона баррелей в сутки (баррелей в сутки). Издание ссылается на данные ОПЕК, по которым Иран экспортировал 770 000 баррелей в сутки сырой нефти в "июньском квартале" и 820 000 в "сентябрьском квартале".

Управление энергетической информации Минэнерго США сообщило о сокращении запасов природного газа в стране на неделе 15-21 января на 219 млрд куб. футов. В IHS Markit ожидали, что запасы упали на 209 млрд куб. футов.

Общий объем запасов в подземных хранилищах США теперь составляет 2,591 млрд куб. футов, что на 308 млрд куб. футов ниже по сравнению с уровнем годичной давности и на 25 млрд куб. футов ниже среднего 5-летнего значения для отчетного периода.

Февральские фьючерсы на природный газ недавно торговались с повышением на 10,2 цента, или 2,4%, по 4,379 доллара за млн БТЕ. До выхода данных УЭИ контракты торговались по $4,345. В конце сессии четверга произойдет экспирация февральских контрактов.

Согласно данным Enverus, за неделю, закончившуюся 26 января, количество буровых установок для добычи нефти и газа в США выросло на 3 - до 728 ед., что является самым высоким показателем за последние 22 месяца.

При этом увеличилось только число установок для добычи нефти - на 3 до 553 ед., число установок для добычи газа осталось неизменным - 175 ед. Предыдущий рекорд по количеству буровых установок составлял 766 ед. и был достигнут на неделе, окончившейся 25 марта 2020 г.

Количество буровых установок в США неуклонно росло в течение четырех недель подряд на фоне все более оптимистичных прогнозов для сектора разведки и добычи.

Schlumberger ожидает «периода сильного возрождения краткосрочной активности» в 2022 году, обусловленного восстановлением спроса и большей уверенностью в конъюнктуре цен на нефть.

В продолжение темы Норвегии. Страна зарегистрировала рекордно высокие налоговые поступления от налога на нефть, которые выросли на 159%, со 114 миллиардов норвежских крон до 295 миллиардов норвежских крон (около $33,2 млрд). Предыдущий рекорд был установлен еще в 2008 году. Результат высоких цен во второй половине прошлого года.

Согласно федеральным данным, президент США Джо Байден в свой первый год президентства выдал больше разрешений на бурение нефтяных скважин, чем Дональд Трамп за аналогичный срок, несмотря на амбициозные цели по борьбе с глобальным потеплением - всего их число составило 3557 против 2658, пишет The Washington Post.

Пропасть между политикой Байдена в отношении добычи нефти, газа и угля и его первоначальными обещаниями угрожает разрушить его репутацию в области климата.

Столкнувшись с нехваткой топлива, ростом цен на бензин и вероятным поражением на крайне важных промежуточных выборах в конце этого года, Белый дом согласился увеличить добычу нефти, несмотря на то, что Байден умолял мировых лидеров прекратить сжигание ископаемого топлива.

Также стало известно, что проверка Белым домом федеральной аренды угольных месторождений была приостановлена, чтобы не оттолкнуть сенатора Джо Манчина, который играет ключевую роль в равномерно разделенном сенате и чей штат Западная Вирджиния является одним из крупнейших производителей угля в стране.

Новости зелёной энергетики

https://t.me/oil_capital/6660

Газ из России сравнили с ядерным оружием

Россия вряд ли будет использовать газ как оружие в противостоянии с Европой, поскольку экономические и политические последствия этого решения будут разрушительными для всех сторон, написал в свежем обзоре старший аналитик по нефти и газу BCS Global Markets Рональд Смит.

По его мнению, "газовое оружие" в этом плане сравнимо с ядерным - "слишком мощное, чтобы когда-либо быть примененным", и Кремль полностью осознает, что подобное решение отрезать Европу от газа будет иметь долгосрочные последствия для России, стоимость которых невозможно подсчитать, но они почти наверняка превысят любые краткосрочные выгоды, сообщает ТАСС.

Суровая реакция Европы, США и Великобритании "приведет к очень высоким краткосрочным и среднесрочным экономическим издержкам для всех сторон и ухудшит экономические отношения на десятилетия", подчеркивает аналитик BCS.

"Газпром" верен своим договорным обязательствам и стремится "выполнить контракт любой ценой", поэтому даже в случае возможной остановки транзита газа через Украину, если боевые действия в регионе действительно начнутся, холдинг немедленно увеличит потоки по трубопроводу Ямал - Европа через Белоруссию и Польшу до 100%, чтобы компенсировать эти потери, полагает Смит.

Эксперт даже допускает временный запуск "Северного потока - 2" до одобрения регуляторов на этом фоне, чтобы обеспечить экстренные поставки, а уже позже проработать нормативные санкции за ранний запуск.

У Европы сейчас нет замены российскому газу, а непродуманная энергетическая политика стран региона в последние 10 лет сделала его очень уязвимым к малейшим перебоям в энергоснабжении. Текущих мощностей по производству СПГ в мире просто недостаточно, чтобы компенсировать полную потерю экспорта российского газа в Европу, говорится в обзоре.

"Такое "оружие" лучше оставить на заднем плане, чтобы все полностью понимали, что оно существует и что, существуя, оно ограничивает масштабы эскалации разногласий в международных отношениях", - пишет BCS Global Markets.

Европа продолжает ломиться в закрытую дверь

Глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен обсудила с эмиром Катара шейхом Тамимом бен Хамадом Аль Тани "активизацию партнерства ЕС и Катара, в том числе в энергетической сфере".

"Важно укреплять энергетическую безопасность Европы со всеми надежными партнерами", — написала глава ЕК в Twitter.

Белый дом сообщил во вторник, что президент США Джо Байден намерен обсудить стабильность "глобальных поставок энергоносителей" на встрече с эмиром Катара 31 января в Вашингтоне.

На текущей неделе агентство Bloomberg уже не раз сообщило о невозможности Катара удовлетворить даже частично выпадающие поставки в Европе. Производственные мощности страны загружены полностью, и большая часть его грузов отправляется в Азию по долгосрочным контрактам, которые он не может нарушать.

Несмотря на это США и ЕС продолжают «обсуждать» и «активизировать», как будто от количества встреч или заявлений появится газ в трубе.

https://t.me/needleraw/4144

Супермейджоры продолжают разведку в отдаленных регионах, хотя прогнозы говорят, что новые месторождения не нужны, пишет Financial Times.

Shell пробурила свою первую скважину в Намибии в прошлом месяце в партнерстве с Qatar Petroleum. Несколько недель спустя на противоположной стороне континента итальянская Eni пробурила первую скважину на шельфе Кении почти за восемь лет.

Согласно данным Bernstein Research, расходы семи крупнейших компаний на разведку составили 9% от общих капитальных затрат в 2020 году по сравнению с 18% в 2014 году. Но цены на нефть сильно восстановились, поднявшись до более чем 90 $\барр. впервые с 2014 года, и, хотя общие расходы по-прежнему снижаются, бурение продолжается.

По данным Wood Mackenzie, в прошлом году во всем мире было пробурено 798 разведочных и оценочных скважин, что примерно столько же, сколько в 2020 году, но меньше, чем в 2019 году, когда их было 1256. Ожидается, что в этом году активность возрастет.

Продолжающаяся геологоразведочная деятельность, особенно в таких странах, как Намибия, где нет истории добычи нефти и нефтяной инфраструктуры, позволяет предположить, что многие компании предвидят высокий спрос на десятилетия вперед.

Согласно большинству прогнозов, потребление нефти будет расти по крайней мере до середины этого десятилетия. ОПЕК полагает, что спрос может увеличиться еще на 10% до примерно 109 млн б\с в 2040 году, после чего стабилизируется.

Shell заявила, что ей необходимо открывать новые нефтяные месторождения для поддержания уровня добычи, даже несмотря на то, что это позволяет ее общему объему добычи падать на 1-2% в год в соответствии с ее поворотом к более экологичным формам энергии.

Компания заявила, что проект в Намибии продолжает «соответствовать поставленным задачам», но отказалась от дальнейших комментариев. Один из аргументов некоторых руководителей нефтяных компаний в пользу новых проектов заключается в том, что по мере старения нефтяных скважин добывать оставшуюся нефть часто становится все труднее и углеродоемче.

Они утверждают, что разработка новых месторождений правильного типа может быть лучше для окружающей среды, чем дальнейшее использование старых активов.

Северный морской путь может получить ещё один незамерзающий порт. К ямальской Сабетте добавится ненецкая Индига. Сближает оба проекта то, что они будут обслуживать интересы крупного сырьевого капитала. В оценке эффективности подобного подхода единства у экспертов нет.
Порт Индига должен располагаться в Ненецком автономном округе, в устье одноимённой реки. Северное судоходство существовало здесь ещё со времён Российской империи, а после октябрьского переворота правлением Северо-Восточной Уральской железной дороги рассматривались варианты строительства железной дороги к Индиге от Перми, Тобольска, Томска и даже Акмолинска (так тогда называлась столица Казахстана Нур-Султан). Однако дальше проектирования дело не пошло.
Профессор Александр Сенин, изучавший историю порта Индига, пишет, что многочисленные экспедиции, снаряжённые советскими властями с 1920 по 1928 год, доказывали необходимость строительства глубоководного незамерзающего порта.
В пользу этого говорила сама природа: водное пространство в Индигской губе зимой не затиралось льдами из-за влияния отголосков Гольфстрима, а берег был изрезан глубокими фьордами. Это позволяло бы принимать суда с разной осадкой и вместимостью. Водная территория потенциального порта составила бы 22 квадратных километра. Однако, несмотря на такую внушительную площадь, поддерживать круглогодичную навигацию вполне можно с помощью малых ледоколов.
О строительстве порта Индига вспомнили в начале нулевых годов: в «Транспортную стратегию Российской Федерации на период до 2030 года», принятую в 2008 году, было включено строительство железнодорожной ветки к Индиге от Сосногорска, небольшого городка в Коми. Строить нужно было бы 525 километров железнодорожного полотна по малообжитым местам – через леса и тундру. Единственный плюс – обилие строительных материалов.
И снова о проекте забыли на десятилетие, пока у него не появился потенциальный инвестор – корпорация AEON Романа Троценко. Корпорация многопрофильная, в неё входят, в частности, «Московское речное пароходство», московская башня «Федерация» и «Новапорт», управляющий тремя десятками региональных аэропортов страны (в их числе и северные – Мурманска и Магадана).
Корпорация Троценко в 2019 году заказала разработку проекта строительства порта в Индигской губе. Проект действительно серьёзный. Только первая очередь строительства порта рассчитана на грузооборот 6,5 млн тонн в год, а после выхода порта на полную мощность – 30 млн тонн. Для сравнения: грузооборот построенной в 2013 году Сабетты только в прошлом году превысил 19 млн тонн.
Планы, нечего сказать, амбициозные. AEON считает, что через Индигу будут отправляться грузы самые различные: коксующийся уголь, древесина, удобрения и другие химические продукты.
В Индиге должен был появиться нефтеналивной терминал мощностью 20 млн тонн в год. Эксперт по нефтегазовой индустрии Кирилл Чумляков из Тюмени указывает, что базовым грузоотправителем порта Индига стала бы «Роснефть». Она рассматривает возможность строительства завода сжиженного природного газа (СПГ) на базе ненецких месторождений – Кумжинского и Коровинского.
Но в целом, по мнению Чумлякова, создание порта выгодно «Роснефти», поскольку ей принадлежит около 80 процентов лицензионных участков, выданных Правительством РФ на разработку углеводородов на шельфах северных территорий страны.
Строительство порта в Индиге было бы выгодно и производителям угля, в том числе «Кузбассразрезуглю» Искандера Махмудова и СУЭК Андрея Мельниченко. Однако публично о поддержке проекта они не заявляли. «Их позиция такая: вы строите порт и, главное, железную дорогу, а мы подумаем, будет нам выгодно или нет. Да и тот же «Кузбассразрезуголь» хочет свой порт Лавна в Мурманской области, строительство уже официально началось», – говорит Жаворонков.
Как видно, в ближайшие годы Русский Север ждёт активная лоббистская игра за право развития инфраструктуры с многомиллиардными вложениями. Советские наркомы, сто лет назад клавшие под сукно нужные стране проекты, такого уж точно представить бы не могли.

Согласно прогнозам Совета по электроэнергетике, к концу 2022 г. источники энергии, не связанные с ископаемым топливом, такие как ветер, атомная, солнечная и гидроэнергия, впервые могут составить половину общей мощности производства электроэнергии в Китае.

Ожидается, что в 2022 г. Китай, крупнейший в мире источник выбросов парниковых газов и потребитель угля, добавит 180 ГВт новых мощностей по выработке электроэнергии из неископаемых источников топлива, в результате чего общая мощность неископаемых видов топлива достигнет 1300 ГВт.

Это соответствует половине прогнозируемой ЦИК общей установленной мощности по выработке электроэнергии в Китае в размере 2600 ГВт к концу 2022 года, из которых 1140 ГВт будут приходиться на уголь

Также прогнозируется, что потребление электроэнергии в Китае в этом году увеличится на 5-6% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 8,7 трлн до 8,8 трлн киловатт-часов.

В прошлом году более половины регионов Китая страдали от многомесячной нехватки электроэнергии, отчасти из-за низкой выработки гидроэлектроэнергии и недостаточного предложения угля.

Полная версия энергодайджеста компании EY опубликована на сайте.

https://www.ey.com/ru_ru/energy-resources/energodigest/2022/01/will-copper-become-the-new-oil

По сообщению Baker Hughes, число активных американских буровых установок, ведущих бурение в поисках нефти, на этой неделе увеличилось на четыре и достигло 495 ед. после снижения на одну установку на предыдущей неделе.

Общее количество активных буровых установок в США, которое включает также вышки по добыче природного газа, выросло на шесть до 610 ед. Мартовские поставки нефти WTI на Нью-Йоркской товарной бирже подорожали на 37 центов (0,4%) до 86,98 $/барр.

Новости зелёной энергетики

Chevron планирует увеличить в этом году добычу в Пермском бассейне примерно на 10% в сравнении с прошлым годом, что является одним из самых больших прогнозов роста среди ведущих добытчиков сланцевой нефти Америки.

В прошлом году компания добывала 608 тыс. б\с в бассейне Техаса и Нью-Мексико, а в этом году, после увеличения капзатрат на 50%, значительно увеличит этот показатель.

Объявленные крупными независимыми нефтедобытчиками, такими как Pioneer Natural Resources и EOG Resources, прогнозы роста составляют 5% и ниже.

Siemens Gamesa ожидает, что нынешние проблемы с цепочкой поставок, поразившие мировой сектор ветроэнергетики, сохранятся в течение некоторого времени.

По словам главы компании Андреас Науэн, компания ожидает серьезные перебои в нашей цепи поставок, вызванные ростом цен на сырье. Датская компания Vestas также предупредила в среду, что ей придется поднять цены на свои ветряные турбины из-за повышения стоимости сырья и транспортных расходов.

Существует риск того, что игроки сектора не смогут осуществить все свои запланированные инвестиции из-за текущих узких мест в поставках.